一、勞動密集型中小企業融資現狀
目前，我國勞動密集型中小企業資金主要來源于自身積累、民間借貸、金融機構貸款以及商業信用等。具體如下：
（一）自身積累 大多數勞動密集型中小企業集中在家族式企業，其資金來源主要依靠生產經營過程中自有資本和留存收益的積累，即內源性融資。在產業升級的過程中，需要較多的資金投入，大多數勞動密集型中小企業處于價值鏈低端，獲利能力較低，只依靠自身經營積累很難滿足企業升級發展的需要。
?。ǘ┿y行等金融機構貸款融資 勞動密集型中小企業由于規模小、資金少，產業技術含量低，對國際市場的依賴性強等因素的影響，從商業銀行等金融機構獲得貸款非常困難。
由于信息嚴重不對稱，商業銀行對中小企業貸款必將導致較高的管理成本和交易成本。此外，由于中小企業規模小、抗風險能力差，經營風險大，貸款的風險也高。銀行從成本――效益原則考慮，必然會提高對中小企業貸款的門檻，從而使中小企業融資難瓶頸更加凸顯。雖然危機以來大批中小企業的倒閉已經使相關部門關注到中小企業融資難的問題，并對現有的銀行等金融機構提出針對中小企業信貸的要求，但不可否認，金融機構在選擇貸款對象時，更樂意將資金貸給高技術型中小企業，對勞動密集型中小企業發放的貸款數量極為有限。據統計，對勞動密集型企業而言，銀行貸款占其全部資金來源的比例不到10%。
（三）民間資本融資 受到全球經濟衰退以及我國從緊貨幣政策的影響，我國的中小企業尤其是勞動密集型中小企業普遍面臨資金周轉不靈的局面，由于通過正規渠道融資不暢，民間借貸日益盛行。國務院發布的《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（簡稱新36條），鼓勵民間資本進入金融服務等領域，讓民間融資有了合法的地位。
?。ㄋ模┥虡I信用 即利用延遲支付、預收貨款等形式獲得短期資本的周轉。這種融資方式成本較低，但資金量小、周轉期短，一旦到期不能支付，則帶來信用風險。
（五）公開資本市場募集資金 目前國內企業資金主要來源還是銀行貸款等間接融資，通過資本市場發行股票或者債券直接融資所占比例不到10%，雖然有針對中小企業的中小板和創業板，但對大多數處于經營效率低、信息不透明、信用水平低的勞動密集型中小企業來說，通過資本市場直接融資的可能性極低。
二、勞動密集型中小企業產業升級中的資金需求及解決方案
對處于價值鏈低端的勞動密集型中小企業而言，首要任務是生存，其次是發展。我國的勞動密集型中小企業主要依靠大量使用勞動力，OEM比重較大，企業研發設計、銷售、服務等環節比較薄弱，以利潤小的簡單加工環節為主，處于價值鏈的最低端。面對勞動力成本上升和金融危機帶來的國際市場急劇萎縮的壓力，勞動密集型中小企業的出路只有一條，進行產業升級，通過提升產品的附加值吸收成本上升的壓力，增加盈利能力。
產業升級，是指在產業鏈內部，產業由低技術水平、低附加值狀態向高新技術、高附加值狀態轉變的過程，具體包括了在同一產業內的工藝流程升級、產品升級和功能升級三種方式。工藝流程升級是通過提高勞動生產率的辦法降低生產成本，產品升級和功能升級則通過提高產品的附件值增加企業的盈利水平。
?。ㄒ唬┕に嚵鞒躺?工藝流程升級是指企業利用新的機器設備代替原有的落后生產手段，從而降低生產成本、提高企業獲利能力的產業升級方式。
從能力積累的角度看，工藝流程升級相對比較容易。在這一過程中，企業的市場不發生改變，改變的只是企業的生產手段。進行工藝流程升級所需的是資金的積累或融資渠道的暢通，企業只需購買和使用新的機器設備代替原有落后的生產手段，就可以降低成本，目前，大多數勞動密集型中小企業由于自身積累不足、融資渠道不暢而一直停留于該階段。
對于處于工藝流程升級階段的勞動密集型中小企業，可以從以下幾個方面解決其融資問題。
（1）通過創新產業集群結構提升經濟效益，增強自身積累能力。當前，我國勞動密集型產業主要是基于地區的產業集群，即集群內集中了生產同一類產品的很多企業，每一家企業都是單獨開展采購、生產和銷售活動，從而采購和銷售的規模經濟無法實現。為提高經濟效益，可將“小而全的企業”產業集群結構轉型為“大型采購企業＋小型家族生產企業＋大型銷售企業”的價值鏈集群結構，提升整體競爭力。
（2）金融體系的創新。目前，以國有商業銀行為核心的金融體系的服務對象主要面向大企業，對中小企業信貸存在極大的缺口，對勞動密集型中小企業更是如此。依托現有商業銀行解決勞動密集型中小企業融資難問題存在一定困難。依據國務院發布的引導民間資本發展“新36”條，可以進一步引導民間資本進入門檻較低、服務于勞動密集型中小企業的社區性金融機構。根據關系型借貸理論，與現有的商業銀行相比，社區性金融機構與地方經濟聯系密切，容易了解地方信息及地方民營企業的經營情況、企業發展前景和信譽情況，與企業開展信息交流比較方便，容易克服因企業的信息不對稱而導致的交易成本高，交易風險大的障礙。一方面，有效緩解勞動密集型中小企業資金的需求饑渴，另一方面，使民間資本合法的進入市場，能使資源得到更有效的配置。
?。?）政策引導。政府應引導、鼓勵勞動密集型中小企業的轉型升級。如進一步落實地方財政對勞動密集型中小企業技術改造的稅收優惠政策；完善勞動密集型中小企業的信用擔保體系，建立以政府為主體、不以盈利為目的的信用擔保體系等。短期看來，工藝流程升級會引發暫時性的勞動力過剩，但從長遠來看，勞動生產率的提高以及相應的工人工資增長，價值觀、消費觀的改變，必然帶來服務業的繁榮，從而進一步提升我國的產業結構。
?。ǘ┊a品升級 產品升級是指通過提高產品質量和設計水平、不斷開發新產品以提高產品的附加值，從而提升產品的競爭力。與工藝流程升級相比較，產品升級的難度相對較大。在升級過程中，企業研發設計的能力、企業研發管理水平和資金實力都起著關鍵性作用。同時，產品升級的終極目標是實現品牌化，這一過程中，企業的銷售渠道必然會出現變化，企業組織架構和市場開拓能力不可或缺。這些能力都需要一段時間的積累，時間長、難度大，此外研發過程投入大、風險高的特點必然導致產品升級階段伴隨著較高的風險。對我國的勞動密集型中小企業來說，這一升級階段是企業核心競爭力的形成階段，關系到企業未來的發展方向，也影響到我國勞動密集型產業整體的提升。
綜上所述，勞動密集型中小企業在產品升級時，需要投入較大的研發費用，對資金的需求大，而周期長、風險大，必然會加大融資難度。如何緩解處于產品升級階段的勞動密集型中小企業融資難？可以根據我國勞動密集型中小企業的實際，借鑒國外的經驗，采取一定的措施。
（1）政府對勞動密集型中小企業的研發提供部分資金支持。美國政府的做法是，由政府向小企業提供部分研發資金，使小企業可以和大企業在同一水平上競爭。此外，還制定了“小企業技術轉移計劃”，目的是通過提供聯邦研發資金，促使實用技術從實驗室走向市場，使小企業從技術商業化中受益。從國家產業升級的戰略角度出發，我國政府可以考慮建立專門用于勞動密集型中小企業的研發基金。
?。?）建立政策性銀行，為勞動密集型中小企業產品升級融資渠道。如歐洲投資銀行（EIB）是專門針對小企業融資的政策性銀行，其中總額為10億歐元的阿姆斯特丹特別行動計劃（ASAP）主要對高勞動密集型和新技術領域的小企業進行投資和資金支持。也可以對產品升級的勞動密集型中小企業設立政策性金融機構，根據勞動密集型企業的特點設定與之相適應的貸款條件和審批程序，為其研發提供資金支持。
（3）引入民間資本，發展多樣化的融資體系。在美國，37%的小企業能獲得商業銀行貸款，除此外，還可以從金融公司、租賃公司、小企業投資公司、風險投資公司等獲得及時的資金支持；日本政府不僅建立了較為完備的政策性金融機構，還大力挖掘民間商業信貸，開拓融資渠道，緩解融資問題?？梢砸龑耖g資本組建風險投資，加大對勞動密集型中小企業的研發投入。
?。ㄈ┕δ苌?功能升級是從產業價值鏈的低端向高端的轉移，是通過提升企業在該產業價值鏈中的地位來實現的，功能升級后，企業可以獲得價值鏈中附加值更高的新功能，如自主品牌、營銷網絡等。盡管企業實施功能升級后，依然處于原有的產業領域，但由于企業業務范圍發生重大變化，需要面對開拓全新的市場、面對強勁的競爭對手，因而功能升級是難度最大、風險最大的產業升級方式，企業必須有足夠的能力積累，才能順利完成功能升級。建立品牌，建立國內外營銷網絡，離不開資金的大量投入。進入功能升級的勞動密集型中小企業融資主要依靠內源性資本積累及公開資本市場募集。一方面，政府通過政策刺激內需，促進出口導向型經濟與內需導向型經濟協調發展，從而為企業拓寬國內市場提供政策保障，為企業實現自身積累提供保障。另一方面，對現有的中小板和創業板市場進行區分，創業板主要針對高科技型中小企業、中小板則針對不滿足主板上市要求的傳統企業，為勞動密集型中小企業提供直接融資的平臺。
雖然金融危機已經暫時過去，但對中小企業而言，困境并未結束，國家需要引導勞動密集型中小企業進行產業升級，提升其在國際分工中的地位和全球經濟體系中的競爭力，以應對未來的挑戰。在產業升級過程中，將面臨極大的融資壓力，需要根據不同產業升級方式，建立相應的融資渠道，以提高融資效率，促進勞動密集型中小企業產業升級。
