一、現金流量表分析的目的
現金流量表是一張以現金為基礎編制的反映企業財務變動狀況的報表,綜合反映企業一定會計期間內有關現金及現金等價物的流入和流出信息的報表。有助于報表使用者了解和評價企業獲取現金及現金等價物的能力,現金流量表最終體現的是企業現金獲利能力、支付能力、償債能力的報表。但現金流量表上的信息是對企業現金流動的歷史、現狀和結果所做的全面和系統的描述,它所反映的現金流量表上的信息具有歷史性和概括性,不能直接滿足財務報表使用者的需要。報表使用者還必須借助于財務分析方法,按照特定的目的將現金流量表上的信息進行再加工,才能在掌握企業以往經營業績和現金變動的基礎上,推斷和把握企業經營的前景和未來的現金流量信息。現金流量表分析的目的就是為了將表中數據轉換成有助于企業進行經濟決策的信息。具體來說,主要包括:
(一)對獲取現金的能力作出評價
一個正常經營的企業,在獲取利潤的同時還應獲取現金收益。“現金及現金等價物凈增加額”是由經營活動、投資活動和籌資活動這三類活動產生的現金流量凈額所組成的,因此,這就必須進一步分析是由哪一類活動產生的,各類活動產生的現金流量凈額是多少。一般來說,經營活動產生的現金流量凈額最能反映企業獲取現金的能力。通過對現金流入來源分析,可以對獲取現金能力作出評價,并可對企業未來獲取現金能力作出預測。
(二)對償債能力、支付能力作出評價
現金流量信息可以從現金角度對企業償還短期債務能力作出更全面的評價。一個企業獲取了較多的利潤,同時又產生了較多的現金流量凈額,就具有了較強的償債與支付能力。如果這個企業在獲取了較多利潤的同時,大量進行固定資產投資,同樣會出現現金短缺,降低償債能力和支付能力。相反,如果獲取利潤不多,但由于處置和變賣固定資產,或增加了直接融資等,增加了現金流量凈額,也可以保持較強的償債能力和支付能力。因此,通過對三類活動所產生的現金流入信息和流出信息的分析,可以對企業的償債能力和支付能力作出更準確和更可靠的
評價。
(三)對收益的質量作出評價
在利潤表中,企業的凈利潤是以權責發生制為基礎計算出來的,而現金流量是以收付實現制為基礎的。一般說來,凈收益增加,現金流量凈額也增加。但在某些情況下,比如,雖然大量銷售商品,但貨款和勞務流入款項沒有按時收回,會計收益是否最終轉化為企業的現金收益,還取決于應收賬款能否及時足額地收回等其他因素。事實上,有些企業雖然有較好的財務收益,但還是免不了面臨財務危機,危及企業生存。如W.T.格蘭特公司和帕思結算銀行就是因為沒有足夠的現金支付債務而宣告破產。因此,“盈利必須輔以良好的現金流入”才是最有利的。通過現金流量和凈利潤的比較分析,可以對收益的質量作出評價。
(四)對投資活動和籌資活動作出評價
企業的投資、籌資和經營活動都以增加企業價值和股東財富為目標,相互之間密切聯系,又相互矛盾。經營活動以投資為前提,而為了投資和經營必須籌資。搞好經營活動,不僅可以為投資提供現金來源,也使得從外部籌資變得更加容易。但是,從現金的分配來看,三類活動又相互矛盾,過度投資會使日常營運的資金不足而失去盈利機會,過度籌資會提高資金成本并加重經營活動的負擔。因此,企業必須統籌兼顧,使三項決策相互協調。通過現金流量表關于三類活動的現金流量信息,可以評價投資活動和籌資活動與經營活動的協調性,為投資決策和籌資決策提供依據。
二、企業決策過程中對現金流量表的利用
決策需要信息,各種報表使用者由于其決策目的的不同,在利用現金流量表分析進行決策時會有明顯的差別。
