國內財務、會計研究者在分析利潤及其分配表時，絕大多數是結合利潤表和資產負債表、現金流量表構建財務分析指標來評價企業資產的盈利能力和盈利質量，且計算的指標過于抽象、籠統、概括，還不能全面反映企業盈利的質量、經營風險、成本管理水平和企業利潤分配的合理性。這便于為企業外部利益相關者提供決策信息服務，但在加強企業內部經營管理方面所起的作用則不會太大。因此，本人在吸收前人研究成果的基礎之上，創新和健全了利潤及其分配表的結構分析指標體系。我們相信，在財務報表有用性下降和日益遭到人們詬病的今天，我們的探索一定會使人們尤其是企業管理當局改變對財務報表的看法。
結構分析是財務報表常用的一種技術分析方法，它主要以會計報表中的某個總體指標為100%，計算出個體項目占總體指標百分比，再比較每項個體指標百分比的增減變動情況，以此判斷有關財務指標變動趨勢及變化規律。本文嘗試用結構分析法解讀利潤及其分配表。
一、收入結構分析
企業收入取得的途徑有二：一是在主業中獲取的經常性收入，包括主營業務收入和其他業務收入。經常性收入具有可持續性、可再生性及穩定性；二是在非營業活動中取得的非經常性收入，包括營業外收入、投資損益、補貼收入等。非經常性收入具有偶然性、間斷性。因此，通過分析經常性收入或非經常性收入在總收入中的占比，就可評價企業的經營風險和可持續發展能力。經常性收入的比重越大，說明非經常性收入比重越小，企業可持續發展能力越強，經營風險越小。但在進行收入結構分析時，不僅要重視收入的量，更要關注收入的質。收入的本質是經濟利益流入，而經濟利益流入的主要形式就是現金的回收。因此，要判斷企業收入的品質與有效性，還須結合現金流量表計算銷售凈現率，該指標可反映企業銷售商品所獲取的變現收益水平。該指標越大，說明企業貨款回籠越及時，壞賬發生的可能性越小，收入質量越高。
二、銷售結構分析
銷售結構是指每一種產品的銷額在總銷額中所占比重，該指標可用來觀察企業的經營模式、經營戰略和經營風險。若企業每一種產品的銷售比重很小或相差無幾，說明企業多元化經營程度較高；若企業某一產品的銷售比重占絕大部分，說明企業專業化經營程度較高。多元化戰略是與專業化經營相對應的企業經營戰略，而專業化經營又是多元化經營的基礎. 企業在開始采用多元化發展戰略時，需要主營業務提供雄厚實力和穩定保障來支持，這不僅是企業多元化發展的前提，更是企業避免因多元化的風險而遭受滅頂之災的客觀要求。如果主營業務已經陷入困境，欲用多元化使企業擺脫困境，企業不僅缺乏足夠的資源在新領域內建立新的優勢，甚至還會使原來的經營領域受到連累而危及到企業的生存。因此多元化進入的程度，與原企業業務在資源和能力的運用上有較強的關聯性。企業應該通過保持和擴大自己所熟悉和擅長的主營業務，盡力擴大市場占有率以求規模經濟效益最大化，要把增強企業的核心競爭力作為第一目標,在此基礎上兼顧“一元化”與“多元化”。
三、成本結構分析
企業總成本由主營業務成本和期間費用構成，主營業務成本在企業成本費用中占絕大部分，它包括材料成本、人工成本和制造用。不同的成本項目，其習性和控制方法也不同。主營業務成本主要靠改進和創新工藝技術、使用熟練工等途徑來降低消耗，企業可通過彈性預算來控制成本水平；而期間費用大多與產銷量無關，一般屬固定性成本，企業可通過固定預算進行成本控制和管理。因此，通過成本結構分析，就能找準成本控制方向、重點及相應的成本控制方法。成本結構分析指標主要有主營業務成本與總成本比、期間費用與總成本比、主營業務成本材料費用率、主營業務成本人工費用率、主營業務成本制造費用率等。
四、收入成本結構分析
收入成本結構是用來反映所得與所費、資金耗費與資金產出的關系。收入成本結構分析指標主要有收入成本率、收入主營業務成本率、收入期間費用率等。收入主營業務成本率還可以再分解為收入材料費用率、收入人工費用率、收入制造費用率。收入期間費用率也可以進一步分解為收入管理費用率、收入財務費用率、收入營業費用率、收入研發費用率等指標。
1、 收入主營業務成本率
收入主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入=1—毛利率，該指標越小，企業毛利率越大，企業的盈利能力越強。收入主營業務成本率可分解為：
（1）收入主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入×材料費用/材料費用=收入材料費用率×主營業務成本/材料費用=收入材料費用率×1/主營業務成本材料費用率
（2）收入主營業務成本率=收入人工費用率×主營業務成本/人工費用=收入人工費用率×1/主營業務成本人工費用率
（3）收入主營業務成本率=收入制造費用率×主營業務成本/制造費用=收入制造費用率×1/主營業務成本制造費用率
2、 收入期間費用率
收入期間費用率=期間費用/主營業務收入
由于期間費用大多屬于固定成本且有無效消耗的成分，因此收入期間費用率越大，企業經營風險就越大，企業盈利能力越弱。收入期間費用率可分解為：
（1）收入期間費用率=收入研發費用率×期間費用/研發費用=收入研發費用率×1/期間費用研發費用率。對于高科技行業，在成本費用總水平降低的情況下，研發費用的比重應提高。這既是知識經濟發展以及提高企業只自主創新能力的客觀要求，也是國內外企業發展的共同經驗和趨勢。
（2）收入期間費用率=期間費用/主營業務收入×管理費用/管理費用=收入管理費用率×期間費用/管理費用=收入管理費用率×1/期間費用管理費用率
（3）收入期間費用率=收入財務費用率×期間費用/財務費用=收入管理費用率×1/期間費用財務費用率
（4）收入期間費用率=收入營業費用率×期間費用/營業費用=收入營業費用率×1/期間費用營業費用率
3、 收入成本率
收入成本率=總成本/主營業務收入×主營業務成本/主營業務成本=收入主營業務成本率×總成本/主營業務成本
=收入主營業務成本率×１／主營業務成本比率
=收入主營業務成本率×主營業務成本乘數
或 收入成本率=收入期間費用率×總成本/期間費用
=收入期間費用率×１／期間費用比率
=收入期間費用率×期間費用乘數
五、成本利潤結構分析
成本利潤結構是用來反映投入與產出、資金耗費與資金產出的關系，該指標與收入成本結構負相關，成本利潤率越高，收入成本率就越低，該指標應越小越好。成本利潤結構指標主要有成本利潤率、主營業務成本利潤率、主營業務成本毛利率等。
1、 成本利潤率
成本利潤率=利潤/總成本×主營業務成本/主營業務成本
=主營業務成本利潤率×主營業務成本/總成本
=主營業務成本利潤率×主營業務成本比重
主營業務成本利潤率用來反映主營業務成本的盈利能力，而主營業務成本占總成本的比重反映的是成本構成中的風險程度。
2、主營業務成本利潤率
主營業務成本利潤率=利潤/主營業務成本×毛利/毛利
=主營業務成本毛利率×利潤/毛利
其中主營業務成本毛利率可進一步分解為：
（1）主營業務成本毛利率=毛利/主營業務成本×材料成本/材料成本
=材料成本毛利率×材料成本/主營業務成本
（2）主營業務成本毛利率=人工成本毛利率×人工成本/主營業務成本
（3）主營業務成本毛利率= 制造費用毛利率×制造費用/主營業務成本
我們還可用期間費用對成本利潤率進行分解：
成本利潤率 = 管理費用利潤率×管理費用/期間費用
=管理費用利潤率×管理費用比重
或 =財務費用利潤率×財務費用比重
或 =營業費用利潤率×營業費用比重
六、利潤結構分析
企業利潤按來源分營業利潤和非經常性損益，營業利潤是企業在主業中賺取的，它反映企業的經營效果、盈利能力、核心競爭力和發展前景，具有穩定性、持續性、可再生性、風險小等特點；非經常性損益來源于非營業活動中，大多與企業資產處置和證券交易等業務有關，具有偶發性、間斷性、易操縱、風險大等特點。我們可以通過計算凈收益營運指數來評價企業的盈利能力和經營風險。
凈收益營運指數=營業利潤/凈利=1-非經常性損益/凈利
非經常性損益占比越大，因營業利潤的比重就越小，企業盈利能力就越差，經營風險就越大。
凈收益營運指數只能用來反映企業盈利的數量，卻不能反映企業收益的質量。因為企業利潤是按權責發生制確認和計量的，在沒有取得實際性現金流入之前，賬面上的利潤永遠是紙上的收益，是抽象的，特別在企業進行盈余管理時，利潤虛假的成分更大。因此報表上的利潤規模大，并不能得出企業財務狀況和經濟效益良好的結論，我們還應結合現金流量表，通過計算現金營運指數和銷售凈現率等指標才能做出正確的評判。
七、利潤分配結構分析
企業實現的凈利，一部分形成企業積累，即留存收益或“內源性融資”；另一部分用于向投資者分配。而留存收益與股利支付兩者是此消彼長的關系，提高留存盈利，必然會降低股利支付額。用來表達
利潤分配結構的指標是股利支付率和留存盈利比率。
1、股利支付率=股利/凈利=每股股利/每股盈余
股利支付率的大小，凈利不是決定性因素，而是取決于企業股利分配政策。
2、留存盈利比率
留存盈利比率=留存收益/凈利=1-股利支付率
企業留存盈利比例對企業未來擴大再生產的影響較大，是企業未來可持續發展的基石。如企業留存收益的比例太低，說明企業利潤分配結構不合理，企業內部積累能力較弱，企業外源性融資依賴程度過高。
作者：唐瑜沖 文章來源：湖南工學院
