在美國此次金融危機中,一些金融機構,甚至國會議員指責公允價值會計強迫金融企業確認永遠不會真實實現的損失,扭曲了財務數據,動搖了投資者的信心,認為公允價值是此次金融危機的根源。以至于美國國會通過的《2008緊急經濟穩定法案》也將公允價值會計列為議題,要求證券交易委員會(SEC)調查SFAS157的“按市價計值”會計對金融危機的影響并對其存廢作出抉擇[1]。我國引入公允價值的時間并不長,對公允價值的應用尚缺乏經驗,特別是在這場金融危機中,我國公允價值會計應如何發展,這場爭論又能給我們帶來什么樣的啟示呢?這些都是值得研究的,因此,我國應借鑒國內外的研究成果,根據我國自身的情況來選擇適合我國公允價值會計準則發展的途徑,以進一步明確未來我國會計的發展方向。
2公允價值的內涵分析
2.1公允價值的定義。
由于各國的經濟發展水平的并不一樣,因此會計準則對公允價值的界定也不盡相同。國際會計準則理事會(IASB) 在《國際會計準則第32號--金融工具:披露和列報》中將公允價值定義為“在一項公平交易中,熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產或清償一項債務所使用的金額”。而美國財務會計準則委員會(FASB)在《財務會計準則公告第157號——公允價值計量》中將公允價值定義為“公允價值是計量日市場參與者在有序交易中出售資產所獲得的或轉移負債所支付的價格”[2]。我國企業會計準則的定義將其定義為“在公允價值計量下,資產和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量”。在我國,財政部于2006年2月頒布的《企業會計準則---基本準則》中指出了公允價值認定的三種情形:資產或負債等存在活躍市場的,活躍市場中的報價即為其公允價值;不存在活躍市場的,參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同或相似的其他資產或負債等的市場價格確定其公允價值;不存在活躍市場,且不滿足以上兩個條件的應當采用估值技術等確定公允價值[3]。
2.2公允價值的基本特征分析。
綜合以上幾種國內外不同的定義,我們可以看出,公允價值概念包含以下幾個基本人特征:
(1)公平交易性。公允價值的最大特征就是來自于市場的公平確認。公允價值是理性的交易主體在信息對稱的情形下對市場中的某項資產或負債真實價值的合理估計并達成的一個公允價格,這種公允價值的確定是理性的交易主體自愿達成的,而不管交易是否真正發生。
(2)完全信息。交易雙方對所進行的交易規則、價格、主體等市場信息是熟悉的,交易的市場信息在交易主體之間是完全對稱的。
(3)自愿性。公允價值的確定是交易主體的自愿性行為為基礎的,即交易主體是在非強迫、非企業清算或非關聯交易的狀態下進行的交易。例如,在關聯交易中,由于關聯方之間可能存在不平等關系,在這種關系下的交易一般是不公平和不公允的,因此,關聯方之間的交易的計價是否公允值得特別的重視與關注。
(4)動態性。所謂公允價值的動態性是由于市場的波動性,某一資產或負債的公允價值在不同的計量日或不同的交易日可能是不同的。因此應對不符合現實公允價值的項目進行合理的調整。
3公允價值會計對金融危機的影響分析
自2007年美國次貸危機出現端倪以來,由于房屋貸款違約率的急劇上升,由房屋貸款衍生出來的資產抵押類證券,如MBS、CDOs的價格持續下跌,根據公允價值會計準則使得眾多金融機構不得不對其進行資產減記,從而迫使銀行等金融機構降縮減房貸,使經濟進一步震蕩。同時由于金融機構賬面價值的大幅度縮水,資本充足率明顯走低,當金融危機愈演愈烈的形勢下,資本緊缺的金融不得不在甩賣手中的次貸資產,而危機中這種甩賣價格并未能真正反應資產的價值,進而由于更低市價引發新一輪的資產減值,從而促使金融機構加大資產拋售的力度。于是市場陷入了“金融產品價格下跌→金融產品資產計提跌價準備→金融機構資產減計→市場出現恐慌性拋售→金融產品價格進一步下跌”的惡性循環之中。從上述分析的表面上來看,公允價值似乎是金融危機產生的根源,因此,在金融危機的大環境下,公允價值備受指責,但公允價值不是也不可能是金融危機產生的根本原因。在會計準則中作為一種有效的計量工具,其估值基礎是基于使用假設和交換假設,所以在這個過程中。公允價值只是對金融危機起到了推波助瀾的作用,對公允價值的錯誤估價引起了金融機構等各方對經濟形勢產生了誤判。次貸危機產生的根本原因是公司治理的失敗、過度的短期化行為以及金融機構內部和管理層與股東之間問責制缺位等深層次問題引起的[4]。公允價值不僅僅是計量金融工具的唯一可行有效的方法,而且更提高了金融機構財務報告的信息含量與質量,因此,我們應不斷完善基于金融穩定的公允價值計量方法,發揮會計的風險揭示功能,以防范和化解金融風險。同時,對公允價值會計來說,金融危機為其完善帶來了機遇。 4金融危機下對公允價值的一些思考
1998年至2006年里我國會計準則經歷了引入公允價值-取消公允價值-重新引人公允價值的曲折過程,公允價值會計一直是學術研究熱點問題。
4.1會計信息的可靠性與相關性的權衡問題。公允價值會計實踐的關鍵約束條件就是公允價值的可靠性與相關性的權衡問題。財務報告的根本目標就是向信息使用者提供有用的會計信息。相關性和可靠性是會計信息的主要質量構成,二者缺一不可,共同決定了會計信息的有用性。會計信息的相關性是指通過幫助使用者評估過去、現在或未來的交易或者事項對未來現金流量的潛在影響,或者證實、更正以前的評價,從而導致決策差異的能力,它主要取決于信息的預測價值和反饋價值(或證實價值),其次還有及時性。FASB(1980)認為,可靠性是指會計信息合理地、不受錯誤或偏向的影響,能夠真實地反映它意欲反映的內容。它包括反映真實性、可驗證性和中立性。反映真實性又包括完整性和公正無偏性。因此,公允價值會計實踐的關鍵,是相關性和可靠性的權衡。然而,即使在大力倡導公允價值會計的美國,對于相關性和可靠性的權衡也缺乏明確的指南,因而也有較大的分歧。我們認為,相關性和可靠性的權衡問題,還與人們對可靠性的界定和理解有關[5]。
4.2歷史成本為主,適度引入公允價值。由于我國市場化程度并不高,在金融等領域缺乏較為規范的活躍市場,存在交易的不活躍和大量私人信息等現象,因此所需估價資料很難準確獲得,造成公允價值在實際應用中產生了很多問題,這使得公允價值在很大程度上取決于會計人員的主觀判斷和估計。因此,我國應堅持歷史成本為主的會計模式,當市場是一個活躍、流動和健全的市場時全面引入公允價值也不遲。
4.3提高會計人員的整體素質。公允價值是對現在及未來市場價格的估計,具有一定的客觀性和主觀性。在一定程度上,需要會計人員的職業判斷和分析估計能力,而我國目前大量的會計失真虛假案例不得不憂心我國會計人員的整體從業素質和經驗,因此應努力提高我國會計人員的整體素質。
參考文獻:
[1]于永生.金融危機背景下的公允價值會計問題研究[J].會計研究,2009(9).
[2]潘念萍.金融危機與公允價值計量[J].會計之友,2009(06).
[3]劉思淼.公允價值計量的發展與監管啟示[J].會計研究,2009(8).
[4]王建成,胡振國.我國公允價值計量研究的現狀及相關問題探析[J].會計研究,2009(5).
[5]夏成才,邵天營.公允價值會計實踐的理論透視[J].會計研究,2007(2).
