一、公司治理結構與會計信息披露的內涵
公司治理結構狹義地講,是指有關董事會的功能、結構、股東的權利等方面的制度安排廣義地講,是指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排。因此,公司治理結構只是企業所有權安排的具體化,這些安排之所以必要,是為了解決公司組織中權利分離而導致的委托代理矛盾和不對稱信息下的不完全契約問題。會計信息披露的內容包括三部分,即財務會計信息、審計信息和非財務會計信息,其中財務會計信息被列為世界各國公司治理信息披露的重點,它主要用來評價公司的獲利能力和經營狀況及預測未來的經營前景,是解決會計信息使用者與提供者之間信息不對稱問題的主要方式,其質量的高低直接決定著資本市場的有效程度和社會資源的配置效率。
二、公司治理結構對會計信息披露的影響
完善的公司治理結構,一方面可以通過激勵機制的安排同化出資人與經理人的效用函數以緩解道德風險,激勵代理人為委托人的利益如實披露會計信息,減少代公司治理結構與會計信息披露基于上市公司的研究財會經緯上市公司理成本; 另一方面可以通過以董事會、監事會等為主體的內部監控機制的安排來約束經理人的行為,瓦解經理人的超級信息地位,減少信息不對稱。因此,公司治理結構的完善程度制約著會計信息披露的質量。
同時,公司治理結構的健全與否直接影響著上市公司與證券市場的健康發展,影響著會計信息披露的要求、內容、質量以及影響該系統目標的實現程度。會計信息披露機制作用的發揮離不開企業內部科學、嚴密的組織管理和公司治理結構對其的引導和控制。
三、上市公司會計信息披露的現狀及成因分析
(一)股東大會作用微弱。中小投資者的利益得不到保護目前, 上市公司的股權或是極為分散,或是高度集中。1、在股權分散的情況下股東主要為廣大中小投資者, 一般均無力左右公司的經營決策和人事任免。2、在股權集中的情況下一股獨大現象嚴重, 經理層往往成為大股東的代言人, 沒有做到與關聯公司在人員、資產和財務上的三分開, 監視人也淪為經理層和大股東的附庸。
(二)董事會結構不合理, 內部人控制會計信息披露。董事會結構不合理表現為兩個方面:一是董事會由大股東掌握, 董事會的制衡功能基本喪失; 二是董事會和經理人員重疊, 出現了自己監督自己的現象, 削弱了董事會的監督功能。
(三)外部監控方式不健全, 諸多市場體系有待完善我國的市場體系建設明顯落后于我國的改革實踐, 資本市場和經理人才市場的建設尤其如此。
四、規范上市公司治理結構, 提高會計信息披露質量
在發達的市場經濟體制下, 上市公司的公司治理結構由兩個部分構成: 一是為實行事前監督而設計的直接控制或稱內部治理結構, 是由股東大會、董事會、監事會和經理組成; 二是通過競爭的市場所實施的間接控制。通過健全和完善內部公司治理結構, 建立健全激勵約束機制, 盡可能地使委托人和財會經緯上市公司代理人的效用目標函數趨于一致, 可為會計信息的真實披露提供內在動力; 通過健全和完善外部公司治理結構, 加強對上市公司會計信息披露的監管, 增強上市公司真實披露會計信息的外部壓力。
(一)建立合理的股權結構,改變一股獨大的局面。建立合理的股權結構,可以解決上市公司中中小股東與控股股東利益不對稱的現狀,有效地均衡信息分布,減小信息不對稱,提高會計信息的透明度。股權結構合理化,可以通過國有股適當減持,使股權分布適度,以有效地避免股權高度集中、股東大會“一言堂”的局面,避免董事長兼任總經理、經營權與所有權兩權不分立的局面,避免總經理只維護大股東的利益。
(二)強化董事會職能。1、發揮董事會的集體決策作用。從制度上保證董事會職權由董事會行使, 而不是董事長個人行使。2、使董事會相對獨立于公司控股股東及經營者, 從而保證董事會獨立判斷公司事務、決策公司經營。3、明確權責, 保證董事履行勤勉義務和誠信義務。4、實行董事持股制度, 有利于強化董事的責任心。
(三)完善監事會功能。1、監事會成員應該具備形式和實質上的獨立性。2、監事會成員應具備行使職責所必備的法律、財務、會計等方面的專業知識, 堅實的知識背景與專業能力應具有互補性。3、監事會在充分了解企業重大決策的基礎上, 應及時作出判斷, 并將所形成的明確意見傳達給董事會和管理層。4、監事會應與董事會內設的審計委員會進行充分的信息交流, 明確兩者的工作是相互補充的, 使監事會不僅做到事后監督而且兼顧過程監督。
(四)盡快完善獨立董事制度。獨立董事不受制于公司控股股東和公司管理層, 利用這一超然的地位考察、評估和監督公司管理層, 從而有效制衡控股股東和監督經營者,減少內部人控制和大股東操縱, 使中小股東的利益得到有效保護。同時, 積極的獨立董事可以提高董事會的獨立性和客觀性,帶來外部的知識、經驗和關系, 使董事會能夠獨立地行使職權, 促使知識的轉移,使外部各方更容易了解其決策流程, 吸引優秀的合作伙伴和潛在的投資者; 還可以在一系列需要獨立進行的重大決策( 如審計委員會和薪酬委員會)上發揮重要作用。
(五)建立健全內部控制制度。完善的內部制度可以優化公司治理結構, 調整各個相關利益者的權利和責任, 更能規范會計信息的披露。1、提升董事會成員的內部控制意識, 以國家利益為重, 以企業經濟利益的最大化為目的。2、實行分級的功能定位體制, 相互監督, 并保持不同層次組織會計控制的目標一致性。3、依靠董事、監事和經理之間的相互監督來實施內部監控, 依靠資本市場、經理人才市場和產品市場來實施外部監控。
(六)健全和完善外部公司治理結構。
1、完善法律體系,加大中國上市公司信息披露的監管力度和處罰力度。面對不斷變化、不斷創新、復雜程度愈來愈高的資本市場,應進一步完善法律體系,對上市公司違法披露信息以及故意隱瞞或歪曲重要信息的行為加大處罰力度,起到震懾作用。2、改革審計制度,完善獨立審計監管體系。注冊會計師的獨立性和業務能力是保證年度財務會計報告審計高質量的重要因素,為了提高公司治理會計信息的真實性和高質量,建議進一步改革中國的注冊會計師審計制度,應由有關的注冊會計師對審計進行質量檢驗,年度財務會計報告不得長期由同一會計師事務所和注冊會計師進行審計,強制性更換注冊會計師,或由流通股股東直接提名注冊會計師等,以保證公司治理會計信息披露的高質量。
參考文獻
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