財(cái)政部于2006年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資》,主要規(guī)范長(zhǎng)期股權(quán)投資的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露。長(zhǎng)期股權(quán)投資新舊準(zhǔn)則無(wú)論適用范圍、初始成本還是后續(xù)計(jì)量方面都存在較大差異,本文主要分析在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股權(quán)投資處理方法的差異及對(duì)上市公司的影響。
一、新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的不同分類(lèi)和處理
(一)舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的分類(lèi)及會(huì)計(jì)處理
財(cái)政部2001年頒布實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則投資》(即舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)主要用來(lái)規(guī)范企業(yè)購(gòu)入的能隨時(shí)變現(xiàn)、且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年(含1年)的各種股票、債券、基金等形成的短期投資和企業(yè)購(gòu)入不能隨時(shí)變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的長(zhǎng)期債權(quán)和長(zhǎng)期股權(quán)投資。舊準(zhǔn)則就長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的情況,分別采用成本法或權(quán)益法進(jìn)行核算。投資企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。具體如下圖所示:
注:在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中,灰色背景的兩個(gè)部分的會(huì)計(jì)處理適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2 號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資》,短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資和無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響的股權(quán)投資則適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。
(二)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的分類(lèi)及會(huì)計(jì)處理
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資》對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范,即:企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的權(quán)益性投資,即對(duì)子公司投資;企業(yè)持有的能夠與其他合營(yíng)方一同對(duì)被投資單位實(shí)施共同控制的權(quán)益性投資,即對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資;企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的權(quán)益性投資,即對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資;企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響,且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。除上述情況以外,企業(yè)持有的其他權(quán)益性投資,應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定處理。
在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中,金融資產(chǎn)的分類(lèi)和會(huì)計(jì)處理方法如下圖所示:
* 包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的金融資產(chǎn)。** 在活躍市場(chǎng)沒(méi)有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量的權(quán)益性投資,按成本法計(jì)量,適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資》。其中,交易性金融資產(chǎn)主要指取得該金融資產(chǎn)的目的,主要是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu),比如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。持有至到期投資指到期日固定、回收金額固定或可確定,企業(yè)有明確意圖將該金融資產(chǎn)持有至到期且有能力持有至到期的金融資產(chǎn),如符合條件的債券投資等?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)主要指從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)入的、有報(bào)價(jià)的債券投資、股票投資、基金投資等。
(三)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的處理差異總結(jié)
綜上,新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的差異表現(xiàn)主要表現(xiàn)在:1.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則首先對(duì)投資的種類(lèi)進(jìn)行了重新分類(lèi),不再簡(jiǎn)單地劃分為短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資三類(lèi)。取而代之,原準(zhǔn)則的短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資歸人《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》進(jìn)行規(guī)范。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資》僅對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行規(guī)范。2.其次,新舊準(zhǔn)則對(duì)權(quán)益法適用范圍的規(guī)定有一定差異,新準(zhǔn)則規(guī)定投資企業(yè)有權(quán)決定被投資的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策,并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益,即可以控制被投資企業(yè)的情況下,采用成本法核算。而舊準(zhǔn)則規(guī)定在該種情形下采用權(quán)益法核算。具體區(qū)別如下表所示:
二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中采用的公允價(jià)值計(jì)量給上市公司帶來(lái)的影響
如上所述,除了控制性權(quán)益投資和沒(méi)有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的非控制性權(quán)益投資外,其他股權(quán)投資適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。廣泛適用公允價(jià)值計(jì)量,這將給上市公司的當(dāng)期利潤(rùn)和股東權(quán)益帶來(lái)重大影響。
(一)不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下對(duì)短期股票投資處理方法比較
對(duì)于公司購(gòu)買(mǎi)的以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票,舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在“短期投資”科目核算,而新準(zhǔn)則要求其按公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。
以東風(fēng)汽車(chē)(600006)為例,2006 年年度報(bào)告中披露:
按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,短期股票投資在期末以“成本與市價(jià)孰低”計(jì)量,在東風(fēng)汽車(chē)在2006年年報(bào)中短期股票投資列示為凈額6074萬(wàn)元;而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求按照交易性金融資產(chǎn)核算,以公允價(jià)值計(jì)量,市價(jià)與成本之間的差額,作為公允價(jià)值變動(dòng)損益直接進(jìn)入當(dāng)期損益,如按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,東風(fēng)汽車(chē)在2006年年報(bào)中應(yīng)該確認(rèn)收益5055萬(wàn)元。
(二)不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資處理方法比較
以雅戈?duì)?600177)為例, 在2006年年度財(cái)務(wù)報(bào)告中,該公司成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資部分明細(xì)如下:
按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,對(duì)中信證券的投資屬于活躍市場(chǎng)中有報(bào)價(jià)的,應(yīng)該用公允價(jià)值計(jì)量,列為可供出售金融資產(chǎn)科目,會(huì)計(jì)期未,公允價(jià)值與期初余額的差額,直接進(jìn)入資本公積,公司處置這部分投資或投資發(fā)生減值時(shí),再由資產(chǎn)公積轉(zhuǎn)出,計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目。按2006 年12月29日中信證券的股價(jià)27.38元/股,在新準(zhǔn)則首次執(zhí)行日公允價(jià)值與帳面余額的差異,調(diào)整留存收益,公司資產(chǎn)凈值增加31.84 億元;以后這部分股權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)直接進(jìn)入權(quán)益,對(duì)應(yīng)借方科目“可供出售金融資產(chǎn)”,貸方科目“資本公積其他資本公積”。而對(duì)天一證券的投資,屬于活躍市場(chǎng)沒(méi)有報(bào)價(jià)的,沿用成本法核算,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表都沒(méi)有影響。
三、股權(quán)投資差額的會(huì)計(jì)處理
股權(quán)投資差額在不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理差異如下表所示:
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定:屬于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長(zhǎng)期股權(quán)投資,尚未攤銷(xiāo)完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷(xiāo),并調(diào)整留存收益,以沖銷(xiāo)股權(quán)投資差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。除上述以外的其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資,存在股權(quán)投資貸方差額的,應(yīng)沖銷(xiāo)貸方差額,調(diào)整留存收益,并以沖銷(xiāo)貸方差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本;存在股權(quán)投資借方差額的,應(yīng)當(dāng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。
(一)借方差額舉例
還以東風(fēng)汽車(chē)舉例,2006 年年度報(bào)告中,“長(zhǎng)期股權(quán)投資差額”(合并報(bào)表中的“合并價(jià)差”)具體如下:
按照新準(zhǔn)則,公司將沒(méi)有攤銷(xiāo)完的借方差額,直接計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目,以后年度不再攤銷(xiāo),當(dāng)有減值跡象時(shí),才計(jì)提減值準(zhǔn)備金。假定被投資的三家公司發(fā)展勢(shì)頭良好,近年應(yīng)該沒(méi)有減值跡象,公司不需要處理,因而相關(guān)攤銷(xiāo)的減少,公司每年增加稅前利潤(rùn)約3000萬(wàn)元。公司進(jìn)行權(quán)益性收購(gòu)時(shí),支付的收購(gòu)價(jià)格雖高于帳面值,但低于公允價(jià)值,不產(chǎn)生商譽(yù)。如果收購(gòu)價(jià)格高于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值,差額部分計(jì)入“商譽(yù)”,商譽(yù)在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行減值測(cè)試,確認(rèn)減值時(shí)提取減值準(zhǔn)備,且減值準(zhǔn)備一經(jīng)提取,以后年度不能轉(zhuǎn)回;沒(méi)有減值跡象,商譽(yù)不攤銷(xiāo),從而不影響利潤(rùn)表。
(二)貸方差額舉例
新準(zhǔn)則規(guī)定,投資成本低于投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的,低于部分計(jì)入當(dāng)期損益,以往企業(yè)在出售權(quán)益投資時(shí)獲得“投資收益”來(lái)調(diào)控利潤(rùn),以后企業(yè)還可以通過(guò)低價(jià)收購(gòu),獲取“營(yíng)業(yè)外收入”來(lái)提高當(dāng)期利潤(rùn)。
四、母公司報(bào)表的重大變化
對(duì)于實(shí)施控制的子公司,新準(zhǔn)則認(rèn)為合并報(bào)表已能夠充分描述這些子公司的經(jīng)營(yíng)狀況,因而母公司報(bào)表以成本法核算,這項(xiàng)變更不影響合并報(bào)表,但對(duì)母公司報(bào)表的影響很大,從而影響上市公司的分紅派現(xiàn)能力。
以萬(wàn)科A為例,母公司報(bào)表中的“投資收益”超過(guò)凈利潤(rùn)的100%,母公司作為戰(zhàn)略和資本調(diào)度的中心,并不實(shí)際經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,其主營(yíng)業(yè)務(wù)通過(guò)項(xiàng)目公司實(shí)現(xiàn),按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,母公司對(duì)子公司以權(quán)益法核算,子公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn),能夠反映在母公司報(bào)表中,因而母公司的凈利潤(rùn)與合并報(bào)表沒(méi)有差異,但新準(zhǔn)則要求,母公司以成本法核算控制性權(quán)益投資,下屬子公司即使收益良好,只要不分紅,母公司報(bào)表便無(wú)法體現(xiàn)其盈利。中國(guó)南車(chē)(601766)也存在類(lèi)似問(wèn)題,在其招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿中的重大事項(xiàng)提示對(duì)這個(gè)問(wèn)題專(zhuān)門(mén)做了詳細(xì)披露。
上市公司的分紅能力,是母公司報(bào)表決定的,合并報(bào)表有盈利,母公司沒(méi)有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量,上市公司派發(fā)股利的能力便受影響。新準(zhǔn)則的這項(xiàng)變化,雖然不影響我們常用的財(cái)務(wù)指標(biāo),但投資者應(yīng)該予以重視,尤其是注重分紅收益的長(zhǎng)期投資者。 五、合并范圍的變化和影響
合并財(cái)務(wù)報(bào)告的合并范圍,應(yīng)當(dāng)以“控制”為基礎(chǔ)予以確定。所謂控制,是指一個(gè)企業(yè)能夠決定另一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策,并能夠以從另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益的權(quán)利。新準(zhǔn)則對(duì)于“控制”的定義,更強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)重于形式,考慮控制因素時(shí),應(yīng)該判斷投資者之間的相互關(guān)系、潛在表決權(quán)等等。
如思源電氣(002028)公告計(jì)劃收購(gòu)平高電器(600312)30%股權(quán),按照目前的股權(quán)結(jié)構(gòu),收購(gòu)后思源電氣是第一大股東,但是,原第一大股東對(duì)于公司的控制力比較強(qiáng),思源電氣收購(gòu)后,如果判斷能夠?qū)嵤┛刂?則合并報(bào)表,如果判斷暫時(shí)不能控制,只是施加重大影響,則用權(quán)益法核算,核算方法的不同,對(duì)思源電氣的財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重大影響。
另外,新準(zhǔn)則要求母公司將全部子公司納入合并范圍,其中包括舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不要求納入合并范圍的以下情況:
1.準(zhǔn)備近期售出而短期持有的子公司;
2.受所在國(guó)外匯管制或其他限制,資金調(diào)度受到限制的境外子公司;
3.已關(guān)停并轉(zhuǎn)、清理整頓的子公司;
4.非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司;
所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司,除非章程或協(xié)議規(guī)定少數(shù)股東有義務(wù)并有能力承擔(dān),否則資不抵債部分沖減母公司的所有者權(quán)益,目前這部分權(quán)益為負(fù)數(shù)的投資多在報(bào)表附注中披露,難以統(tǒng)計(jì),但估計(jì)這類(lèi)子公司并不罕見(jiàn),這些損失如果體現(xiàn)出來(lái),對(duì)某些公司的影響較大,尤其績(jī)差公司。至于特殊行業(yè)子公司,如吉林敖東(000623),是廣發(fā)證券的第一大股東,如果公司判斷能夠控制,便需要將廣發(fā)證券納入合并范圍,金融行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大,合并資產(chǎn)負(fù)債表將受到極大影響。以后這類(lèi)含有特殊行業(yè)子公司的合并報(bào)表,母公司其他資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況,只能依靠分部報(bào)告的輔助來(lái)分析了。
參考文獻(xiàn)
[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組,2008企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解,人民出版社
