一、盈余管理及其動機
盈余管理是指企業管理當局在會計準則允許的范圍內,以會計政策的可選擇性為前提,通過會計估計的合理變更、會計方法的選擇運用、交易事項的時點控制以及關聯方交易的適度調節來修正財務報告,以期達到平衡利潤、穩定股價、合理避稅等目的,從而更好地實現管理當局的經營目標以及企業價值和股東財富的最大化。
1.報酬契約動機。不論薪酬是與業績掛鉤,還是與國有資產的保值增值相聯系,還是由控股股東發薪,用來反映經營者經營業績的會計盈余信息都是非常重要的,上市公司管理層有動機進行盈余管理。報酬有顯性報酬與隱性報酬之分,前者即為公開的年薪,后者則多指非金錢的好處,如聲望、政治前途、公款消費的機會等。薪酬制度與人事制度纏繞在一起,上市公司的經營業績在很大程度上會產生利潤操縱的動機。
2.銀行借款動機。銀行借款動機只是上市公司盈余管理的間接動機,且處于此動機的上市公司數目較少,多為業績不好的上市公司。
3.首次公開發行股票(IP0)和上市動機。財務包裝作為公司在IPO之前的一個重要環節,公司完全有機會在財務包裝的過程中進行盈余管理。另外,我國規定公司上市的條件中比較重要的兩條就是:一、股票經國務院證券監督管理機構核準已向社會公開發行;二、公司開業時間三年以上,最近三年連續盈利。故公司也有進行盈余管理的動機。
4.配股動機。根據有關法規的規定,上市公司配股,若公司上市超過三個完整會計年度的,最近三個完整會計年度的凈資產收益率平均必須在10%以上,屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低,但不低于9%。在這種硬性要求下,上市公司大都需要在會計年度即將結束時測算本年度的凈資產收益率是否達到10%。則在配股動機驅使下,公司會采取各種盈余管理的手段來提高其凈資產收益率。
5.炒作股票動機。目前我國的證券市場是一個投機過度的市場,這使得通過調節盈余來提高股價的現象十分普遍。“ST”股票通過非經營手段扭虧為盈也會使股票狂飆,給有關投資者帶來巨額報酬。所以,為提高股票價格而獲取巨額利潤也是我國上市公司盈余管理的動機之一。
6.防虧或扭虧動機以及保牌動機。上市公司一旦戴上ST的帽子,籌資難度就會加大,資金成本也會上升,甚至暫時停市,在殼資源珍貴的情況下,意味著殼資源的喪失。所以第—年虧損的公司,扭虧或防止連虧是重要目標,若扭虧無望導致第二年虧損,第三年則是無論如何也不能虧損,為了實現上述目標,上市公司盈余管理行為產生。
二、新會計準則對上市公司盈余管理的限制
1.限制上市公司利用存貨計價方法的改變調節盈余。取消了存貨計價方法中的后進先出法和移動加權平均法,規定企業只能采用先進先出法、加權平均法和個別計價法確定發出存貨的成本,由此限制了上市公司利用存貨計價方法的改變進行盈余管理。上市公司不能在存貨價格上漲或下跌時任意選擇改變計價方法調節利潤,大大縮小了濫用盈余管理的空間。
2.限制上市公司利用資產減值準備的計提與轉回調節盈余。除存貨、采用公允價值模式計量的投資性房地產、消耗性生物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的金融資產及未探明石油天然氣礦區權益的減值適用其他相關會計準則以外,資產減值損失一經確認,在以后會計期間不得轉回,只允許在資產處置時再進行會計處理。新準則的這一規定,限制了上市公司使用謹慎性原則計提各項資產減值準備的主觀隨意性。
3.限制企業利用同一控制下的企業合并調節盈余。同一控制下的企業合并,規定被合并方的資產和負債按照原賬面價值確認,不再按公允價值進行調整,也不形成商譽;在編制合并利潤表時,被合并方在合并日以前實現的利潤在利潤表中單列一項,這項規定有利于規范企業盈余管理行為,提高企業利潤的可信度。
4.限制上市公司利用編制合并報表范圍的變動調節盈余。《合并財務報表》準則所依據的基本合并理論已發生變化,從側重母公司理論轉為側重實體理論,合并范圍的確定遵循了實質重于形式原則。母公司需要將所有能控制的子公司納入合并范圍,包括小規模子公司、業務性質特殊的子公司以及所有者權益為負數的子公司,而不是以投資比例作為唯一的衡量標準。這對企業集團整體業績的操縱盈余行為得到了有效的遏制。
三、新會計準則仍為上市公司盈余管理提供了可操作空間
盡管新準則一方面對上市公司的盈余管理有了諸多新限制,以下幾方面可能會成為新準則下上市公司盈余管理的手段和方式:
1.預計負債的確認與計量。對預計負債的確認方面,由于或有事項本身固有的不確定性,對一項或有事項是否滿足應當確認預計負債的三項條件,需要進行分析判斷。是否應當確認預計負債企業管理層有很大的操縱空間。在計量方面,預計負債的金額需要企業進行主觀判斷,且其影響因素也比較繁多復雜,這也為上市公司進行盈余管理提供了一條便捷的途徑。
2.非貨幣性資產交換?！斗秦泿判再Y產交換》準則規定,符合商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的非貨幣性資產交換,應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本(涉及補價的,還要加上或減去補價),以公允價值為基礎確定的成本與換出資產賬面價值的差額計入當期損益,進入利潤表。新準則下的非貨幣性資產交換將直接產生利潤。雖然新準則限定了采用公允價值計價的條件,但這一條件僅僅有賴于會計人員對交易是否具有商業實質的職業判斷。此外,對公允價值的確認問題也是一個操縱點,這使得上市公司為了盈余管理的需要,有可能買通評估機構,得出有利于自己的價格。
3.債務重組。債務重組中以現金、非現金資產或債轉股等方式償還債務,其原債務的賬面價值與實際支付公允價值之間的差額,確認為債務重組收益,計入當期損益,而不再是作為資本公積直接計入所有者權益。同時,債務人轉出的非現金資產也要按公允價值確認資產處置收益。對于無力清償債務的上市公司(特別是ST、PT公司),一旦獲得全部或部分豁免,其重組收益將會直接反映在當期利潤表中,其利潤有大幅上升的可能。因此,上市公司的控股股東很可能會在公司出現虧損的情況下,或出于維護公司業績或者配股的需要,通過債務重組確認重組收益,來改變上市公司的當期損益。
4.投資性房地產的計價。對投資性房地產準則在保留了現行成本模式的情況下又引入了公允價值,公司可以將投資性房地產公允價值的變動差額計入當期損益。采用公允價值模式計量的,不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷,應該以資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值,公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。利用此規定,上市公司可能通過從關聯企業低價購入土地使用權等投資性房地產,然后利用價值重估增值的方式進行盈余管理,增加利潤。此外,投資性房地產公允價值的確認仍然是一個難點,在實務操作中投資性房地產的公允價值通常以該房地產的評估價格來確定,這就很容易被上市公司利用為盈余管理的新手段。
四、防范過度盈余管理的對策
適度的盈余管理是一個企業不斷走向成熟的標志,說明企業有關利益主體會采用合法手段追求自身利益的實現。不當的盈余管理不但使財務信息質量下降,而且經過粉飾的收益信息無法公允地反應企業的財務狀況、經營成果和現金流量,降低了財務信息對其使用者的決策價值,從而損害了信息使用者的利益,最終不利于社會資源的優化配置。
綜合各種不同的意見和建議,筆者提出以下幾種對策:
1.完善股票發行制度。通過完善股票發行制度,弱化企業盈余管理的配股、保牌動機。當前股票發行制度正處于由核準制向進一步市場化方向改革時期,其中仍存在導致公司進行盈余管理的誘因。因此,應繼續推進股票發行制度的市場化和科學化,完善細化有關上市公司在上市、配股、摘牌等方面的規定。
2.加強外部監督。外部監督主要是指證券監管部門的監督和外部審計監督。
(1)證券監管部門的監督。證券監管部門應從上市公司信息披露的相關性、可靠性以及披露的信息含量上加強管理與監督,并對違規的企業進行嚴懲。
(2)外部審計的監督。有效的外部審計能在很大程度上發現并遏制企業管理當局的過度盈余管理行為,其提供的有效審計報告也為財務會計報告使用者進行經濟決策提供了有用的信息。我國外部審計目前存在缺乏獨立性和風險意識淡薄的問題,因此,完善注冊會計師行業監管體系,加大對審計機構違法違紀的處罰力度,加大其法律風險刻不容緩。
3.完善公司治理結構。公司治理結構是會計職業判斷的內部約束機制,規范公司治理結構,在企業內部要形成股東大會、董事會、監事會和經理之間的有效制衡機制,明確股東大會、董事會、監事會和經理的職責,使其各負其責、協調運轉、相互制衡,對財務報告行為實行有力的監督。要健全董事會和企業內部會計控制體系,形成牽制和監督機制;建立以獨立董事為主的審計委員會,負責對公司財務活動進行審計監督,負責會計師事務所的聘任及與注冊會計師的交流等。 4.提高在職會計人員職業判斷能力,加強會計職業道德建設。
(1)提高在職會計人員的職業判斷能力。提高會計人員的理論和業務能力,使其知識和技能不斷得到更新、補充、拓展和提高。注重會計人員職業判斷能力的培養和提高,使其能正確理解在特定環境中某些會計處理方法的變更給企業所帶來的影響。
(2)加強會計職業道德建設。由會計職業道德缺失而引起的會計造假及信息失真,已成為一個全球性、世界性的難題。我國的市場經濟體制尚不夠健全,在多種經濟形式并存、經營方式多元化、各種經濟類型相互滲透的情況下,會計職業道德建設對防止會計人員過度盈余管理而導致的會計造假行為顯得尤為重要。
5.大力培育和發展資產評估中介行業。公允價值計價基礎的廣泛運用,迫切需要盡快在資產評估市場建立起比較完備的資產評估法律體系、完善的資產評估管理體制及健全的執業準則體系,培養一支適應市場經濟和行業發展要求,具有較高職業道德和專業素質的評估師隊伍,提升行業的社會公信力,更好地為市場經濟服務,為新會計準則的順利實施創造條件。
6.加快相關會計法規制度的制定。我國的會計準則和會計制度建設雖然一直在不斷完善,但是在這一漫長的過程中仍伴隨著許多問題,集中表現在會計理論、會計方法本身的固有缺陷和會計準則、會計制度的制定和執行方面。會計準則和會計制度留有過多的靈活性和真空地帶,是財務報告失真的重要前提,因此,應該對會計準則和會計制度予以完善,盡量減少實際工作中標準的模糊性或可選擇性,以及主觀人為的不確定性給財務報告可能帶來的不利影響。
參考文獻:
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(作者單位:濮陽市鹽業管理局 河南濮陽 457000)
