【摘要】當前，融資難已成為制約中小企業持續發展的“瓶頸”。本文分析了我國中小企業融資現狀及存在的問題，并針對這些問題，提出創新金融產品，完善金融服務體系，拓寬融資渠道、優化金融環境是解決我國中小企業融資難問題的當務之急。
近年來，由于各種原因，中小企業的發展也面臨著諸多問題，其中融資難問題已成為制約中小企業發展的“瓶頸”。
一、中小企業融資現狀分析
（一）中小企業資金供需矛盾突出
目前，我國中小企業發展迅猛，中小企業數量超過1200萬家，占全國企業總數的99%以上。中小企業的工業總產值、利稅及出口總額已分別占到全國的 60%、40%和60%以上，并提供了大約80%的城鎮就業機會，已經成為我國經濟高速發展的助推器。中小企業的快速發展，對資金的需求提出了更高要求。但是，從全國金融機構短期貸款的分布結構看，如果用“鄉鎮企業”、“三資企業”和“私營及個體企業” 貸款代表中小企業貸款總量，那么，自1997年以來，我國中小企業每年貸款總量占全部短期貸款總額的比重為13%~16%，比重較低，而且沒有隨著經濟的高速增長而得到明顯的改善和提高，中小企業較大的資金需求與資金供給短缺的矛盾突出。
（二）金融相對“過剩”與資金供給不足矛盾突出
隨著金融宏觀調控政策的推行，各金融機構紛紛采取了相應措施，加強內部風險控制和管理，一方面促使銀行貸款迅速向大企業、大項目、大城市集中，工、農、中、建四大銀行相應撤銷了在部分地區的分支機構，增加了企業貸款難度；另一方面各金融機構在強化風險控制的同時，缺乏相應的激勵措施，影響了信貸營銷的積極性，以致于金融機構出現“惜貸、怕貸”等現象。2005年全國金融機構人民幣各項存款余額28.7萬億元，各項貸款余額19.5萬億元，存差達到9.2萬億元，是1995年的27.8倍，大量資金“過剩”，沒能完全發揮其支持中小企業發展的作用。
（三）中小企業資金需求多樣化與供給渠道單一化矛盾突出
我國中小企業數量多，分布廣，行業跨度大，生產周期各不相同，對資金的安排和需求具有多樣性；而就單個企業的發展看，根據格雷納模型，企業的發展一般要經歷創新成長期、指導成長期、授權成長期、協調成長期和合作成長期等五個階段，企業在每個階段的發展目標和經營思路具有不同特征，從而決定了企業在發展過程中對融資金額、融資周期、融資利率的需求也具有多樣性。但是，目前我國中小企業通過直接融資較為困難，加上民間信用環境欠佳，民間融資發展滯緩。中小企業的融資渠道較為單一，主要依賴銀行貸款，一旦經營不好，風險就主要集中在銀行的信貸資金，因此，銀行不得不審慎放貸。
（四）銀企信息不對稱矛盾突出
我國中小企業的經營管理信息大多是不透明的、內部化的，一些中小企業自身運作不規范，管理不到位，個別企業誠信意識差，資信程度低，甚至做假賬，金融機構難以通過正常的渠道獲得這些企業真實可靠的財務信息和經營管理信息。企業也無法提供令人信服的信息，足以證明其按期還本付息的能力。在此條件下，金融機構為有效規避自身經營風險和降低經營成本，只能做出逆向選擇，即對中小企業少發放甚至不發放貸款。
二、解決中小企業融資困難的建議與對策
（一）積極利用政府可調控資源，引導金融機構加大對中小企業的信貸投放
為支持中小企業的發展，政府部門要根據經濟發展的實際情況，建立各金融機構支持中小企業發展的指標考核體系，對金融機構投向中小企業的貸款規模、貸款增減量等建立詳實的考評辦法，并定期公告評價結果。政府根據評價結果，統一對財政性資金的存放、事業單位和政府性公司的開戶銀行選擇進行合理調控，可優先在考評優良的金融機構存放或開戶，有效地將政府可支配的行政資源與各金融機構支持中小企業融資相結合。同時，政府要通過建立財政貼息制度，對那些講求誠信、管理規范、有發展前景的中小企業貸款給予貼息，不僅可以為企業降低融資成本，而且能增強金融機構支持小企業融資的信心。
（二）創新信貸模式，拓寬融資渠道
近年來，國家開發銀行推出了“社區金融服務”，將政府的組織優勢和開發性金融的融資優勢相結合，為中小企業搭建了融資平臺，開創了“政府入口，開行孵化，市場出口”的融資新機制，形成了“借款平臺打捆貸款，擔保機構提供擔保”、“借款平臺打捆貸款，用款企業聯保”、“直接貸款”等新的融資模式。中國農業發展銀行也在穩步推進糧棉油購銷調儲貸款業務的同時，不斷創新信貸模式，加大對社會主義新農村建設中的土地整治、農村灌溉、農村道路建設、農產品基地建設等項目的信貸支持。政府可以依托政策性銀行的融資導向和項目孵化作用，鼓勵各商業銀行創新信貸產品，提高服務水平，擴大對中小企業特別是微小企業的信貸投放領域。同時，要在認真總結中國人民銀行在山西、四川、貴州、陜西、內蒙等五省區推行 “不吸儲小額信貸”經驗的基礎上，不斷完善信用管理制度和風險控制機制，拓寬中小企業的融資渠道。
（三）深化改革，激活地方金融機構支持中小企業融資的能力
中小企業融資具有資金量小、時間急、頻率高、單位成本高的特征，大銀行往往因為審批成本高、交易成本高和“信息不對稱”等原因，對中小企業的信貸支持在短時期內難以實現較大的突破。政府部門要積極依托城市商業銀行、農村信用社等地方金融機構在從業人員本土化、與客戶地域聯系密切、熟悉客戶資信與經營狀況，容易對中小企業實施監督等方面的優勢，通過較低的交易成本，有效規避“信息不對稱”引起的逆向選擇和道德風險問題。同時要不斷深化地方金融機構改革，引進有實力的國際金融集團，通過注資和重組，增強地方金融機構的資本實力，使其更好地為地方中小企業發展提供金融服務。
（四）完善產權交易市場，拓展新的融資領域
近年來，西安、上海、天津、深圳等城市在建立和完善產權交易市場的同時，相繼開展了為非上市股份公司代辦股份轉讓業務。從全國產權交易市場的發展看，華北、華東、中南、西北地區的股份報價轉讓業務已名列全國前列，而西南、東北地區發展相對滯后。為此，我國可以積極嘗試建立中小企業權益資本市場，按照“政府引導，企業化運作”模式，在技術產權交易制度創新和建設多層次資本市場方面進行有益探索，不斷完善中小企業權益資本市場募集和流動交易制度，逐步建立統一互聯的股權登記托管中心以及區域化、市場化、規范化的技術產權交易平臺，為中小企業產權（股權）交易、權益融資、股份制改造、股權質押融資、創業投資進入或退出及高新技術成果轉化提供交易和服務平臺。在全國還未形成統一的監管體系前，可借鑒一些發達城市產權交易所的經驗，設立產權交易監管機構，完善產權交易監管制度，規范產權交易行為，防范交易風險，保護交易雙方權益，拓展中小企業新的融資領域。
（五）積極探索產業投資基金，優化資本市場結構
近日，由國務院特批的國內首只人民幣產業投資基金——渤海產業投資基金正式在天津成立，基金總額200億元，首期采用私募發行方式募集60億元，存續期10至15年。隨著《產業投資基金試點管理辦法》即將出臺，國家發改委將逐步擴大試點范圍。各地政府可以積極爭取試點，并通過市場化運作，探索適合我國經濟發展的產業投資基金的發起資格、設立程序、組織形式、投資運作、交易轉讓和監督管理，拓展銀行、保險、社保及國內企業的多領域多層次的融資領域。同時政府要建立重點產業專項扶持基金，引導產業投資基金加大對重大產業化項目、高新技術企業和具有穩定現金流的中小企業的投資力度。通過產業投資基金的投入，可以優化企業的負債結構，改善企業的產權制度和內部法人治理結構，培育和開發上市公司后備力量。
（六）完善融資擔保體系，支持中小企業融資
目前，充分利用擔保公司的融資擔保放大倍數效應，是解決當前中小企業融資難問題的重要舉措之一。但是，從我國擔保業的發展情況看，整體規模較小，運作不規范，難以承擔起中小企業融資擔保的重任。為此，要進一步擴大政府性擔保公司的資本實力，提高擔保能力，不斷增強其對中小企業融資擔保的主力軍作用。同時要不斷完善擔保機構的財務監管和指導，做好擔保風險的事前防范、事中監控和事后化解工作，有效控制擔保風險。政府部門要建立中小企業擔保風險補償機制，對政府性擔保公司以及信用好、確已具備信貸擔保能力的社會中介擔保公司的擔保代償損失進行適當補償，從而引導更多的社會資金投入，逐步形成以政府性擔保為主，以廣泛吸引社會資金參與為輔的多元化、多層次的社會擔保體系。
（七）建立完備的信息溝通渠道，實現銀、政、企信息對稱
目前，影響中小企業融資的一個主要原因是銀企信息不對稱，導致銀行信貸資金遠離中小企業。因此，政府應積極采取切實可行的措施，加強銀政企信息交流與溝通。
一是通過銀政企聯席會議、金融與經濟發展形勢分析會、融資洽談會和金融產品推介會等形式，在政府、銀行和企業之間建立起固定暢通的信息交流和溝通平臺，促進金融機構將融資方式、融資品種、信貸資金、服務手段與企業有效資金需求及時對接。
二是建立中小企業信用信息數據庫，重點加大對企業失信行為的記錄和監控力度，同時依托現代通訊和網絡技術，積極推動政府信用信息和個人信用信息數據庫建設，并逐步實現與金融機構的信用信息數據庫互聯互通和資源共享。
三是政府通過制定和完善重點發展產業目錄，出臺相應的資金導向政策，為金融機構增加對中小企業的信貸投放提供完備的信息和優質的政務服務，實現銀、政、企信息對稱，共同發展。
（八）優化金融生態環境，為中小企業融資創造良好的外部條件
目前，各銀行基本上實行了信貸垂直管理體制，總行根據各地金融生態環境的優劣情況進行信貸資金配置，哪個地區金融生態環境較優，就在哪個地方投放更多的信貸資金。為此，要積極完善社會信用體系，優化金融生態環境：
一是要大力開展“信用企業”創建活動，完善中小企業信用考核指標體系，建立企業信用激勵機制，對講信用的企業，金融機構在貸款利率、貸款金額和貸款期限等方面提供優質服務。
二是加大對惡意逃廢金融債務行為的打擊力度，提高金融案件的立案率、結案率和執行率，維護正常的金融秩序。
三是各政府部門要積極創造條件，簡化程序、減少收費，支持金融機構清收盤活資產，減輕處置成本。
四是依托各類新聞媒體，加大金融知識的宣傳普及力度，定期向社會公開披露違法失信典型案件，教育群眾樹立遵紀守法、誠實信用的法制觀念，營造良好的社會信用環境。
