簡介： 本文研究了減值準(zhǔn)備的計(jì)提動機(jī)及其對會計(jì)信息質(zhì)量的影響。很多研究已發(fā)現(xiàn)減值準(zhǔn)備的兩種計(jì)提動機(jī)：經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素。本文提出第三種計(jì)提動機(jī)：穩(wěn)健性，即在同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將比“好消息”公司計(jì)提更多的減值準(zhǔn)備，可視為一種系統(tǒng)的計(jì)量誤差。在此基礎(chǔ)上，從相關(guān)性和可靠性兩個方面論述了減值準(zhǔn)備動機(jī)對會計(jì)信息質(zhì)量的影響，并在準(zhǔn)則制定、執(zhí)行及監(jiān)管等方面提出了建議。
一、問題提出
2004年初南方證券被行政接管的消息公布后，與之相關(guān)的九家公司隨即發(fā)布公告，對其長期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，但減值準(zhǔn)備計(jì)提的比例從0％～100％不等。其中并列第一大股東(投資額均為3.96億元)的上海汽車與首創(chuàng)股份，更是差異驚人，上海汽車全額計(jì)提(100％)，面首創(chuàng)股份只計(jì)提了5940萬元(15％)，絕對數(shù)額相差3個億。為何面對同樣的毀損，各公司會判斷迥異，資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量都必須建立在一系列假設(shè)的基礎(chǔ)之上，假設(shè)不同，得到的結(jié)果自然也不同。那么，公司提出的關(guān)于資產(chǎn)減值的假設(shè)到底是建立在什么基礎(chǔ)之上，或者說資產(chǎn)減值的計(jì)提動機(jī)是什么。自1993年“兩則兩制”規(guī)定對應(yīng)收賬款計(jì)提減值準(zhǔn)備到1998年《股份有限公司會計(jì)制度》規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備，再到2001年《企業(yè)會計(jì)制度》將計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程和委托貸款，這些會計(jì)制度變遷的目的在于如何完善企業(yè)資產(chǎn)中的不合格成分，通過賦予了企業(yè)更多的職業(yè)判斷的權(quán)利，使企業(yè)能更真實(shí)公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而向廣大投資者提供更為及時、更加相關(guān)的會計(jì)信息。在理想狀態(tài)下，如果資產(chǎn)毀損情況能夠可靠準(zhǔn)確的計(jì)量，會計(jì)準(zhǔn)則將能完全實(shí)現(xiàn)其目的，計(jì)提減值必能提高會計(jì)信息的質(zhì)量。然而問題并不是那么簡單，利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象十分泛濫。鑒于此，財(cái)政部于2006年發(fā)布新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，明確規(guī)定，計(jì)提的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，希望借此杜絕借減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回操縱利潤的問題，提高會計(jì)信息的質(zhì)量。從這些制度的變遷可看出資產(chǎn)減值動機(jī)會影響會計(jì)信息的質(zhì)量。那么，不同的計(jì)提動機(jī)會對會計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生什么樣的影響，本文將作簡要分析。
二、資產(chǎn)減值的計(jì)提動機(jī)
對于減值準(zhǔn)備的計(jì)提動機(jī)，國內(nèi)外已有了諸多研究成果，普遍將其歸結(jié)為經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素兩類(Wilson，1996)。一方面，當(dāng)業(yè)績低下、同行業(yè)競爭以及經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變等導(dǎo)致資產(chǎn)價值下降時，通過計(jì)提減值，各項(xiàng)資產(chǎn)的價值得到合理估計(jì)和及時確認(rèn)，資產(chǎn)減值就代表企業(yè)在資產(chǎn)發(fā)生毀損情況下的適當(dāng)應(yīng)對。另一方面，管理層也可能從自身利益出發(fā)，選擇對己有利的資產(chǎn)減值政策。這兩種解釋是否足以解釋南方證券一案，在經(jīng)濟(jì)因素一樣即資產(chǎn)毀損程度一樣的情況下，各公司的計(jì)提比例出現(xiàn)如此巨大的差異，是否都應(yīng)歸于盈余管理，這是輿論界的觀點(diǎn)，這種觀點(diǎn)也得到理論界的支持。在研究會計(jì)數(shù)字時，學(xué)者一般會分為操縱性和非操縱性兩類進(jìn)行考察。資產(chǎn)減值計(jì)提的經(jīng)濟(jì)因素就屬于非操縱性部分，而盈余管理因素就屬于操縱性部分。但Wilson(1996)在對資產(chǎn)減值研究進(jìn)行評價時提出，不應(yīng)將會計(jì)數(shù)字簡單的二分為操縱性和非操縱性，而應(yīng)分為三部分：計(jì)量基礎(chǔ)(The measurment construct com-ponent)，計(jì)量誤差(The measurement error)和盈余管理(The manipulation component)。計(jì)量基礎(chǔ)，即由無數(shù)個擁有管理層私有信息，并由監(jiān)管部門認(rèn)定而有計(jì)量基礎(chǔ)判斷權(quán)的專家形成的一致信念；計(jì)量誤差，即各假設(shè)下的度量與一致估計(jì)之間的偏差；盈余管理，即為個人利益或公司利益，對會計(jì)報告實(shí)質(zhì)精神的故意違背。計(jì)量誤差介于理想的計(jì)量基礎(chǔ)和盈余管理之間。各資產(chǎn)的計(jì)量誤差是不一樣的，如與存貨跌價準(zhǔn)備相比，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)量誤差顯然更大。由于計(jì)量誤差的存在，即使管理層真實(shí)的反映其私有信息，也不可能為投資者提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)。正是因?yàn)榭紤]到計(jì)量中可能出現(xiàn)的客觀誤差，Wilson(1996)才建議將會計(jì)數(shù)字細(xì)分為三部分。基于Wilson(1996)的思想，本文將減值準(zhǔn)備的計(jì)提動機(jī)分為了三個部分：經(jīng)濟(jì)因索、穩(wěn)健性因素和盈余管理因素。其中經(jīng)濟(jì)因素就對應(yīng)計(jì)量基礎(chǔ)，是對資產(chǎn)未來盈余能力的無偏估計(jì)。未來盈余能力差，計(jì)提比例就大，未來盈余能力越好，計(jì)提比例就越小。盈余管理因素是指，經(jīng)理人員會出于自身或企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的考慮，利用會計(jì)準(zhǔn)則提供的選擇余地，選擇最有利的時機(jī)進(jìn)行資產(chǎn)減值。在我國，上市公司如果連續(xù)兩年虧損就會被特別處理，連續(xù)三年虧損就會被暫停上市，上市公司可能為避免特別處理或暫停上市而利用減值準(zhǔn)備在年度之間調(diào)節(jié)盈余，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。而業(yè)績相對較好的公司，則會通過計(jì)提較多的減值準(zhǔn)備儲存盈余。新任管理層也會過度計(jì)提減值準(zhǔn)備，并將責(zé)任推給前任，為以后年度業(yè)績的增長留出空間。在這些情況下，都存在盈余管理動機(jī)。而穩(wěn)健性則對應(yīng)計(jì)量誤差，是指在資產(chǎn)毀損程度一樣的情況下，“壞消息”公司將比“好消息”公司計(jì)提更多的減值準(zhǔn)備。首先，穩(wěn)健性是計(jì)量誤差的一種，是一種系統(tǒng)性的計(jì)量誤差。穩(wěn)健性原則的出現(xiàn)，實(shí)際上就是因?yàn)橛?jì)量誤差的存在。由于無法對當(dāng)期會計(jì)盈余做出準(zhǔn)確估計(jì)，導(dǎo)致管理層有機(jī)會操縱盈余，使得會計(jì)數(shù)字出現(xiàn)噪音和偏差而對各利益集團(tuán)產(chǎn)生影響。為了抵消這種影響，就有了穩(wěn)健性原則(Watts，2003)。從這一角度來看，穩(wěn)健性是為了彌補(bǔ)理想估計(jì)不存在而帶來的缺陷，是為了解決計(jì)量誤差所帶來的問題，但這并不能消除計(jì)量誤差。這樣彌補(bǔ)的結(jié)果，反而使得計(jì)量誤差因穩(wěn)健性原則而出現(xiàn)顯著性，使穩(wěn)健性體現(xiàn)為一種系統(tǒng)性的計(jì)量誤差。其次，這里的穩(wěn)健性是指在同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將計(jì)提更多的減值。穩(wěn)健性原則指當(dāng)期會計(jì)盈余應(yīng)對“壞消息”進(jìn)行充分及時的反映，但對“好消息”卻應(yīng)有所保留。李增泉、盧文彬(2003)對我國1995～2000年間會計(jì)盈余的穩(wěn)健性進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)相對于“好消息”，“壞消息”與會計(jì)盈余的相關(guān)性更強(qiáng)，即會計(jì)盈余符合穩(wěn)健特征。減值準(zhǔn)備是會計(jì)盈余的一部分，也應(yīng)體現(xiàn)穩(wěn)健性。但由于減值準(zhǔn)備政策的不同，穩(wěn)健性原則在各國的體現(xiàn)也不盡相同。當(dāng)減值準(zhǔn)備可自愿計(jì)提時，計(jì)提減值本身就是穩(wěn)健性的一種反映。如在美國，減值準(zhǔn)備就屬于自愿計(jì)提的會計(jì)科目，而且禁止轉(zhuǎn)回已經(jīng)確認(rèn)的減值損失。這樣只要計(jì)提減值，就是在體現(xiàn)穩(wěn)健性原則。因此，Basu(1997)發(fā)現(xiàn)，包括減值準(zhǔn)備的盈余數(shù)字會比剔除減值準(zhǔn)備的盈余數(shù)字體現(xiàn)出更高的穩(wěn)健性。我國情況有所不同，減值準(zhǔn)備屬于強(qiáng)制計(jì)提范圍，而且在2007年新準(zhǔn)則頒布之前，減值準(zhǔn)備是可以轉(zhuǎn)回的。在這種情況下，穩(wěn)健性體現(xiàn)在“壞消息”和“好消息”公司不同的計(jì)提比例上。同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將計(jì)提更多的減值。
三、資產(chǎn)減值計(jì)提動機(jī)對會計(jì)信息質(zhì)量的影響
(一)對相關(guān)性的影響財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告(SFAC)第2號將相關(guān)性的信息描述為“能幫助用戶預(yù)測過去、現(xiàn)在和將來事項(xiàng)的結(jié)局，或者去證實(shí)或糾正以往的預(yù)期情況，從而影響其決策”，由預(yù)測價值、反饋價值和及時性三個要素構(gòu)成。當(dāng)資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益明顯低于歷史成本時，資產(chǎn)減值會計(jì)要求及時計(jì)提減值，對歷史成本進(jìn)行修正，為投資者、債權(quán)人提供決策有用的信息，有助于其預(yù)測公司現(xiàn)狀及未來的情況。因此，對資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備滿足了預(yù)測價值、反饋價值和及時性的要求，能提高會計(jì)信息的相關(guān)性。經(jīng)濟(jì)因素指因業(yè)績低下、同行業(yè)競爭以及經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變等導(dǎo)致的資產(chǎn)價值下降。如果公司計(jì)提資產(chǎn)減值是因?yàn)橘Y產(chǎn)的實(shí)際毀損，而資產(chǎn)的毀損將帶來未來盈利能力的下降，那么資產(chǎn)減值信息應(yīng)能反映公司盈利能力的下降，本期資產(chǎn)減值信息應(yīng)能預(yù)測下一期減值前盈余。同時，市場也應(yīng)對公司的減值信息做出負(fù)向反應(yīng)，這在以往對減值信息市場反應(yīng)的文獻(xiàn)中已得到證實(shí)(如Strong等，1987；Elliott等，1988)。之所以出現(xiàn)負(fù)向反應(yīng)，正是因計(jì)提減值準(zhǔn)備過程中的經(jīng)濟(jì)因素。但公司計(jì)提減值準(zhǔn)備不僅基于經(jīng)濟(jì)因素，穩(wěn)健性也在其中發(fā)揮作用。穩(wěn)健性是一種系統(tǒng)性的計(jì)量誤差，對同一事項(xiàng)，同樣的毀損，“壞消息”公司將比“好消息”公司計(jì)提更多的減值準(zhǔn)備。在這種情況下計(jì)提的減值準(zhǔn)備，其預(yù)測能力將會受損，也會降低資產(chǎn)減值的信息含量。而如果公司計(jì)提資產(chǎn)減值是要進(jìn)行盈余管理，盈余管理動機(jī)使得經(jīng)理人根據(jù)公司或自身利益的需要操縱信息，將會影響減值信息的預(yù)測能力。而且，由于盈余管理是對會計(jì)報告實(shí)質(zhì)精神的故意違背，會影響投資者對減值信息的判斷，從而降低資產(chǎn)減值的信息含量。Chen et al(2004)、蔡祥、張海燕(2004)的研究結(jié)論都表明，盈余管理動機(jī)的存在會影響資產(chǎn)減值的信息含量，盈余管理將顯著降低資產(chǎn)減值負(fù)向的市場反應(yīng)。
(二)對可靠性的影響與投資者不同，審計(jì)師將更側(cè)重從可靠性的角度評價會計(jì)信息質(zhì)量。通過審計(jì)意見，審計(jì)師表達(dá)其對減值準(zhǔn)備信息質(zhì)量的判斷。會計(jì)信息的可靠性將會影響審計(jì)師意見的出具。在審計(jì)師專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性一定的情況下，會計(jì)信息越是不可靠，審計(jì)師出具非標(biāo)意見的可能性越高。會計(jì)信息的可靠性包括三個層面：反映真實(shí)性、可核性和中立性。反映真實(shí)性要求會計(jì)信息能真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，可核性要求會計(jì)人員選擇的計(jì)量屬性及計(jì)量結(jié)果能夠客觀地被其他會計(jì)人員證實(shí)，中立性要求信息提供者不偏袒任何一方。用歷史成本反映資產(chǎn)狀況，能在賬面上實(shí)現(xiàn)反映真實(shí)，但當(dāng)資產(chǎn)價值下跌后，仍用歷史成本就不能實(shí)質(zhì)的反映真實(shí)。對資產(chǎn)計(jì)提減值，是為了力圖實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)的真實(shí)反映。但由于會計(jì)準(zhǔn)則給減值準(zhǔn)備科目留下了極大的會計(jì)判!斷空間，資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量充滿了估計(jì)和預(yù)測，與其他會計(jì)科目相比，減值準(zhǔn)備中的計(jì)量誤差更大。因此，公司利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余操縱的空間也很大。客觀計(jì)量誤差和主觀盈余管理的交錯使得減值信息不能真實(shí)反映公司情況，不能實(shí)現(xiàn)完全的可核和中立，最終會損害減值信息的可靠性。事實(shí)上由于減值科目中存在較大的會計(jì)判斷空間和計(jì)量誤差，而且公司利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為十分嚴(yán)重，審計(jì)師確實(shí)對減值準(zhǔn)備給予了強(qiáng)烈關(guān)注，尤其是極大或極小的減值。陸德明(2003)發(fā)現(xiàn)，2002年上市公司年報中，大部分“非標(biāo)意見”涉及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。戴德明、毛新述、張艷(2005)的實(shí)證研究也表明，上市公司計(jì)提或轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備越多，被出具非標(biāo)意見的概率越大。
以上結(jié)論是計(jì)量誤差和盈余管理共同作用后的結(jié)果，還需分別考察減值計(jì)提過程中計(jì)量誤差和盈余管理對審計(jì)師意見的影響。穩(wěn)健性作為一種系統(tǒng)性的計(jì)量誤差，會影響公司減值準(zhǔn)備的計(jì)提，面對同樣的毀損，穩(wěn)健性使得“壞消息”公司比“好消息”公司計(jì)提更多的減值，也意味著將轉(zhuǎn)回更少的減值。嚴(yán)格講，這已經(jīng)影響到了減值信息的可靠性，但由于穩(wěn)健性在會計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)，因此對同樣的極大或極小減值準(zhǔn)備，“壞消息”公司和“好消息”公司收到非標(biāo)意見的可能性也應(yīng)一樣。即穩(wěn)健性不應(yīng)影響審計(jì)意見的出具，但盈余管理對審計(jì)意見的影響則不一樣。根據(jù)以往文獻(xiàn)對整體盈余管理程度與審計(jì)意見之間關(guān)系的研究(陳曉、陳武朝，2005；章永奎、劉峰，2002)，盈余管理動機(jī)將增加出具非標(biāo)意見的可能性。我們可延伸推出，減值計(jì)提中的盈余管理動機(jī)也將影響審計(jì)意見的出具。崔宏(2005)的問卷調(diào)查已表明，從事證券業(yè)務(wù)的注冊會計(jì)師實(shí)際發(fā)現(xiàn)較多的盈余操縱行為為虛增利潤、濫用會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)以及濫用減值準(zhǔn)備。而且，監(jiān)管部門對減值準(zhǔn)備科目的審計(jì)也極為關(guān)注。2006年公布新《會計(jì)準(zhǔn)則》后，中國注冊會計(jì)師協(xié)會又立刻發(fā)出《關(guān)于做好上市公司2006年度會計(jì)報表審計(jì)工作的通知》，要求注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中警惕利用新舊會計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)軌之機(jī)操縱利潤的行為，尤其關(guān)注大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回等七大高風(fēng)險領(lǐng)域。因此，在同樣計(jì)提或轉(zhuǎn)回極大減值的公司中，具有盈余管理動機(jī)的公司被出具非標(biāo)意見的可能性更大。
四、政策啟示
在資產(chǎn)減值的計(jì)提過程中，最理想的情況是，計(jì)提的減值數(shù)字能真實(shí)準(zhǔn)確地反映公司資產(chǎn)的毀損情況，以便對整體資產(chǎn)的盈利能力做出正確的判斷。但由于會計(jì)自身的界限，減值數(shù)字包括三個部分，除了理想的經(jīng)濟(jì)因素外，還包括穩(wěn)健性和盈余管理兩個部分。穩(wěn)健性和盈余管理的互相交錯使得投資者和審計(jì)師對減值信息的判斷十分困難，影響了會計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性。為了提高會計(jì)信息質(zhì)量，最重要的是擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)因素對減值數(shù)字的影響，或者使減值數(shù)字盡可能的包括經(jīng)濟(jì)因素這部分。在準(zhǔn)則制定環(huán)節(jié)，應(yīng)使資產(chǎn)減值會計(jì)的規(guī)定更為細(xì)致明確，盡可能縮小會計(jì)人員的會計(jì)選擇空間，或者為其選擇提供明確的指南。在準(zhǔn)則執(zhí)行環(huán)節(jié)，應(yīng)提高會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)操守，在選擇會計(jì)方法時盡可能真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況。在準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)督環(huán)節(jié)，應(yīng)增強(qiáng)外部監(jiān)管者的職業(yè)判斷能力，能準(zhǔn)確判斷公司計(jì)提減值的動機(jī)，并對其盈余管理行為起制約作用。
本文轉(zhuǎn)載自《財(cái)會通訊》
