文 ／ 杭州市房地產開發集團有限公司 王大為
現金是企業的一項重要資產，是企業所有資產中變現能力最強的資產，企業持有現金是為了滿足交易性需要，現金流是企業生存發展的基本條件。房地產是資金密集型行業，產品開發周期一般在一年以上，開發需投入的資金數額巨大，擁有良好的現金流對企業尤其重要。因此，通過現金預算管理好企業現金流是十分必要的。
現金流預算是企業對預算期內的現金流入與流出及余額所作的詳細預測。現金流預算著眼于公司資金的運用，指導公司的籌資策略，合理安排公司的財務結構。現金流預算是注重資產的盈利性和流動性、財務結構的成本和風險的關系處理；通過對現金持有量的安排，既可以使企業保持較高的盈利水平，又可以使企業保持一定的流動性。
杭州市房地產開發集團有限公司是杭州老牌房地產企業，擁有資產總額10多億元，有4個全資子公司、6個參股和控股企業，企業資金需求規模大，從２００5年開始嘗試現金流預算管理,取得了明顯效果。實施現金流預算管理的主要內容：
1.根據現金流預算管理要求成立了組織機構，并分解落實到各級單位、部門、項目管理單元。加強技術、成本費用、資金、人員管理，做到人人心里有指標，在資金使用上變花完算為算著花。
2.根據編制現金流預算的需要，編制現金流基礎表。采用現金收支法編制現金流預算，對預算期內現金收入和現金支出分別進行列示。列示的主要內容為：預算期內現金收入總額、預算期內現金支出總額，以及對現金不足或多余確定之后的處理。
預算期現金收入包括：房地產銷售收入，房地產租賃經營收入,銀行貸款等融資收入,還有一少部分的其他收入。所有收入項目時間均要準確到月。
預算期現金支出主要包括：各房地產項目開發建設支出，具體為土地款的支付、設計費、建設工程費等；采購原材料、支付管理費、銷售費、財務費等其他費用，支付稅金以及用于固定資產購建的費用等。所有支出項目時間均要準確到月。
3.根據現金余額表，編制切實可行的預算。根據現金流基礎表，通過對企業的期初現金存量，現金收入及現金支出總額的預測，推算出預算期各期現金結余情況。在此基礎上與二級單位負責人等進行協調各級預算，形成最終預算并審批通過。這一階段如果一次協調不夠，還可以將協調后形成的預算方案下發到各子公司和二級單位進行再平衡，并上報再協調，直到各方的目標達到一致為止。
公司實施現金流預算管理雖然時間不是很長，但已基本上達到了主要目的。
1.初步實現了資產的流動性，有效評估和控制風險；保持了充足的現金儲備，滿足了支付的各項需求。各項應收賬款的回收速度加快，各項資金得到最大限度的利用，發揮了各項資產的價值。此外，防止資金周轉發生困難，規避各類財務風險，對現金實施預算管理后，公司能夠較長期地對融資工作進行規劃和提前準備，按計劃貸款和歸還貸款，確保資金不斷鏈。
2.初步實現了低成本融資，優化現金資源的利用。在現金流預算的指導下，合理運用了財務杠桿，能使企業具備時間以較低成本按時獲得充足的借款，及時決定短期盈余現金的最佳用途，避免現金閑置于存款賬戶，通過現金的有效利用減少財務費用的支出。從而保證了公司房地產開發建設和經營性支出的需要，特別是在土地競投的關鍵時刻，確保了巨額資金的需要，為企業在競爭激烈的土地市場中的成功準備了物質基礎。
3.為管理好現金流動并提供管理信息。通過預算管理方法，定期分析、監控已收回和支出的現金，控制銀行賬戶和現金余額，改進了企業的財務控制、成本控制和資本預算。對執行預算發生的偏差，能及時查出原因并予以糾正。
