償付能力監管是保險監管的核心，而預測保險公司的償付能力，尤其是盡早識別償付能力不足的保險公司，對加強保險監管和保護被保險人利益具有重要意義。
本文首先介紹了相關研究的現狀。指出非線性的Logistic模型逐漸成為償付能力的預測的主要模型，但由于參數模型存在一定缺陷，所以逐漸將非參數模型引入償付能力的預測。然后引入決策樹模型，解釋了決策樹模型的基本原理：能夠從一組無次序、無規則的樣本組中推導出表示為樹形結構的分類規則以及決策樹的生成過程。作者同時解釋了運用信號-噪音比差方法定量分析指標對償付能力的預測能力相關原因：用“指標的信號-噪音比差＝指標的信號比率”來計量各指標對公司償付能力不足的預測能力。
在解釋完相關原理之后，作者開始進入實證分析的內容。本文選取了1997-2005年具有完整財務報表的財險公司的相關數據，運用決策樹模型，分別進行了提前兩年（T-2）、提前三年（T-3）的財險公司償付能力預測，并運用信號-噪音比差方法對預測指標的信息含量進行排序。
最后，本文根據實證結論提出相應的政策建議：（1）決策樹模型適用于財險公司的償付能力預測。（2）我國財險償付能力的監管指標的有效性有明顯差異。（3）我國財險公司償付能力監管指標體系有待完善。
（陳璐整理自《金融研究•實務版》2007年第7期，作者：施建祥 韓雪）
