歷經(jīng)23年的發(fā)展，北京首都創(chuàng)業(yè)集 團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“首創(chuàng)集團(tuán)” ）從當(dāng)初的 33億元總資產(chǎn)，增長(zhǎng)到至今擁有3300多 億元的總資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)模式也由原來(lái)的“跑 馬圈地”式向“精耕細(xì)作”的高質(zhì)量發(fā)展 轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)負(fù)債率也控制在了合理水平。 “一增一降體現(xiàn)的是首創(chuàng)集團(tuán)去杠 桿、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控措施在集團(tuán)上 下逐步取得了共識(shí)。”近日，首創(chuàng)集團(tuán)財(cái) 務(wù)總監(jiān)張軍在接受記者采訪時(shí)介紹，首 創(chuàng)集團(tuán)審批項(xiàng)目由投資部門(mén)牽頭，并同 時(shí)出具財(cái)務(wù)部門(mén)意見(jiàn)。資金怎樣籌 集？如何歸還？成本多少？都要一一 說(shuō)清楚。任何一個(gè)投資項(xiàng)目，必須具備 項(xiàng)目的整體資金（融資）方案才能被提 交到董事會(huì)討論。 “此舉把項(xiàng)目的非系 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降至零，既保證集團(tuán)完成去杠 桿目標(biāo)，也為企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展奠定了 基礎(chǔ)。”張軍稱(chēng)。
壓降資產(chǎn)負(fù)債率
張軍介紹說(shuō)，2015年上半年，首創(chuàng) 集 團(tuán) 合 并 口 徑 的 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 高 達(dá) 80.36%，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，這有著其深 刻的歷史原因。作為北京市市屬?lài)?guó)有企 業(yè)，首創(chuàng)集團(tuán)在積極推動(dòng)北京市經(jīng)濟(jì)發(fā) 展的同時(shí)，卻一直面臨著國(guó)有資本金不 足的瓶頸。首創(chuàng)集團(tuán)成立之初，劃撥的 國(guó)有凈資產(chǎn)只有15億元。23年來(lái)，首創(chuàng) 集團(tuán)一方面要消化歷史上不良存量資 產(chǎn)，承擔(dān)政府和政策性項(xiàng)目，另一方面， 又要根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展核心主業(yè)，資本 金短缺矛盾比較突出。由于資本金不 足，首創(chuàng)集團(tuán)只能依靠資本市場(chǎng)和資金 市場(chǎng)滾動(dòng)發(fā)展，大量進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)借款。 自從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)，首創(chuàng) 集團(tuán)通過(guò)有效管控，資產(chǎn)負(fù)債率逐步得 到初步控制。 2016年，首創(chuàng)集團(tuán)把控制負(fù)債率作 為一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，采取了一系列措施。 截至2016年末，首創(chuàng)集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率下 降為78.31%。2017年，首創(chuàng)集團(tuán)繼續(xù)堅(jiān) 決貫徹關(guān)于壓降負(fù)債規(guī)模、控制融資成 本、加強(qiáng)融資協(xié)同的戰(zhàn)略決策，強(qiáng)化對(duì)資 產(chǎn)負(fù)債率的監(jiān)控和投、融資事項(xiàng)的聯(lián)動(dòng) 審核。在首創(chuàng)集團(tuán)，當(dāng)新項(xiàng)目投資論證 時(shí)，業(yè)務(wù)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)都要參與，投資 報(bào)告和可研報(bào)告一個(gè)都不能少。如果財(cái) 務(wù)部門(mén)認(rèn)為項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)、投入資金 大，董事會(huì)會(huì)考慮否決此項(xiàng)目。經(jīng)過(guò)集 團(tuán)上下的共同努力，截至2017年底，集 團(tuán)合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率降為77.28%。 2018年度，首創(chuàng)集團(tuán)繼續(xù)深入貫徹 壓降資產(chǎn)負(fù)債率的整體戰(zhàn)略，年度內(nèi)出 臺(tái)新的《融資管理辦法》，將集團(tuán)整體的 資產(chǎn)負(fù)債率管理、融資管理工作制度 化。截至2018年3季度，首創(chuàng)集團(tuán)累計(jì) 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 283.9 億元，同比增長(zhǎng) 26.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額32.9億元，同比增 長(zhǎng)0.13%。預(yù)計(jì)2018年末，集團(tuán)資產(chǎn)負(fù) 債率將控制在76.20%左右，收入和利潤(rùn) 也將大幅上漲。 “可以看出，近兩年來(lái)，首創(chuàng)集團(tuán)結(jié) 構(gòu)調(diào)整見(jiàn)到實(shí)效，業(yè)績(jī)釋放更加平穩(wěn)， 增 長(zhǎng)的可持續(xù)性基礎(chǔ)不斷夯實(shí)，在壓降資 產(chǎn)負(fù)債率的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量的增 長(zhǎng)。”張軍透露， 到“十三五” 末，首創(chuàng)集團(tuán)
的資產(chǎn)負(fù)債率將降到75%。
資金集中管控
資金是企業(yè)財(cái)務(wù)資源中最核心的要 素，也是集團(tuán)管控子公司的重要手段。 近年來(lái)，隨著首創(chuàng)集團(tuán)各板塊業(yè)務(wù)發(fā)展 及規(guī)模擴(kuò)大，組織結(jié)構(gòu)層次逐漸增多、管 理鏈條不斷加長(zhǎng)、地域及行業(yè)跨度不斷 增加，資金管理難度也隨之不斷加大。 為此，首創(chuàng)集團(tuán)通過(guò)縝密的前期調(diào) 研、企業(yè)走訪，采用公開(kāi)透明的市場(chǎng)化機(jī) 制，建立了以結(jié)算中心為主的資金集中 管理模式，制定了以“不改變各企業(yè)的資 金擁有權(quán)，不影響各企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)，按利益原則協(xié)調(diào)內(nèi)部資金往來(lái)，按統(tǒng)
一要求管理賬戶(hù)和資金，先在全資企業(yè) 試點(diǎn)再逐步鋪開(kāi)”為原則的資金集中管 理辦法。 張軍告訴記者，現(xiàn)階段，首創(chuàng)集團(tuán)的 資金集中管理模式是在集團(tuán)總部設(shè)立結(jié) 算中心，將集團(tuán)內(nèi)全資、非上市的控股企 業(yè)資金歸集到結(jié)算中心，通過(guò)結(jié)算中心 代表集團(tuán)實(shí)施資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運(yùn) 用和監(jiān)控。首創(chuàng)集團(tuán)當(dāng)前的資金集中管 理模式主要包括銀行賬戶(hù)集中管理、資 金預(yù)算集中管理、資金歸集管理、融資集 中管理、資金理財(cái)集中管理和資金池風(fēng) 險(xiǎn)管理等6個(gè)維度。 截至2017年底，首創(chuàng)集團(tuán)資金集中 管理系統(tǒng)已上線運(yùn)行，為提高集團(tuán)整體 資金使用效率、降低資金成本奠定了良 好的基礎(chǔ)。 “目前，首創(chuàng)集團(tuán)正在繼續(xù)擴(kuò)大推行 資金集中管理工作，進(jìn)一步提高資金集 中度，提高資金集中管理的效率效果和 資金統(tǒng)籌能力。到2018年末，原則上實(shí) 現(xiàn)集團(tuán)全資、控股企業(yè)全覆蓋。2019 年，首創(chuàng)集團(tuán)要全力發(fā)展財(cái)務(wù)公司，加大 企業(yè)內(nèi)部資金協(xié)同力度。”張軍表示，這 標(biāo)志著首創(chuàng)集團(tuán)不僅以資本為紐帶，還 在實(shí)踐中以資金為橋梁，打通了集團(tuán)和 子公司在財(cái)權(quán)、事權(quán)管理上的障礙，大幅 提高了資金管理水平。
全面加強(qiáng)日常管理
企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要管理會(huì)計(jì)推動(dòng)。 會(huì)計(jì)“十三五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)要加大力度推進(jìn) 管理會(huì)計(jì)應(yīng)用，將管理會(huì)計(jì)嵌入日常管 理中。對(duì)此，張軍的體會(huì)是： “日常管理 在財(cái)務(wù)管理中的作用猶如地基一般重
要，本人在日常管理中，將管理會(huì)計(jì)不僅應(yīng) 用到集團(tuán)總部，還在下屬公司中進(jìn)行推廣。 ” 2018年，張軍撰寫(xiě)了《北京市管理 會(huì)計(jì)基本指引應(yīng)用研究》一文，以首創(chuàng)集 團(tuán)近年來(lái)在管理會(huì)計(jì)方面所取得的成效 為例進(jìn)行了深入總結(jié)。首創(chuàng)集團(tuán)管理會(huì) 計(jì)體系在橫向組織上實(shí)現(xiàn)了“五位一 體”，即戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)管控、 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和技術(shù)支持結(jié)合為一體，共同 實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)分析、預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控 制、考核的六大職能；在縱向組織結(jié)構(gòu)上 類(lèi)似金字塔型，采用總分總、一對(duì)多的組 織形式進(jìn)行管理。 不僅在集團(tuán)總部，張軍近年來(lái)在各 子公司管理會(huì)計(jì)應(yīng)用方面也進(jìn)行了深入 的推廣。例如首創(chuàng)股份逐步形成了一套 相對(duì)穩(wěn)定有效的財(cái)務(wù)管控模式，將“精 益”和“標(biāo)準(zhǔn)”作為其管理會(huì)計(jì)運(yùn)用的核 心主線，并獨(dú)創(chuàng)了“扁平、專(zhuān)業(yè)、垂直、穿 透”的管控思路和“三橫九縱”的管理體 系，尤其在資金管理、標(biāo)準(zhǔn)化、財(cái)務(wù)共享 方面不斷實(shí)踐，取得了積極的成效。首 創(chuàng)置業(yè)已經(jīng)建立了涵蓋事前、事中、事后 等成本管理全過(guò)程的一系列制度、流程， 也已經(jīng)完成了財(cái)務(wù)系統(tǒng)及人力資源系統(tǒng) 的建設(shè)，因此具備了成本信息化實(shí)施的 前提，為流程通過(guò)信息化實(shí)施固化落地 打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 此外，張軍還注重加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控 制。在實(shí)際工作中，他結(jié)合企業(yè)的具體 情況，相對(duì)應(yīng)地建立健全了企業(yè)各類(lèi)財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中采 取科學(xué)的方法防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并 努力對(duì)管理效果做出客觀評(píng)價(jià)，保障企 業(yè)可持續(xù)發(fā)展，為打造首創(chuàng)集團(tuán)“百年老 店”不斷努力。
