在現代企業經營管理活動中，財務分析在企業會計核算中占有重要的基礎地位，為企業的經營管理決策提供了充分的財務信息支持。財務工作人員根據會計信息中的資產負債表、現金流量表、所有者權益表、利潤表等相關的會計資料，進行系統地、科學的加工整理分類，并進行比較、分析、歸納、評價等環節，形成一套完整的財務報告。在企業的日常財務管理活動中，財務報告是整個財務分析中最主要的內容，核算資料只是一種附帶的資料。財務報告之所以在企業的財務分析中顯得重要，是因為它可以向企業的投資者、股東、債權人、政府與本企業利益的相關者，提供便利的、及時的、正確的財務信息，為他們提供企業在一定時期內的財務狀況、現金流動以及企業在未來發展的過程中地位作出充足的保證，更加科學的、全面地揭示了企業的運營能力、發展能力、盈利能力、債務能力的發展，為企業防范財務風險具有十分重要的意義，其利益與企業的利益息息相關。
一、現代企業財務分析內容
（一）盈利能力 在現代企業的經營活動中，獲得利潤的最大化，投入最小的成本，永遠都是企業的生存必要條件，也是企業孜孜不倦追求的目的，它關系到企業的生存、綜合素質、企業文化以及企業的長遠發展目標。企業只有通過引進先進的生產技術以及各方面的高端的人才資源，加強科學管理，以及有著良好的企業文化，才可能獲得豐厚的利潤，提升企業在市場中的競爭能力，占取更多的市場份額，使得企業在未來發展競爭中處于有利的地位。作為企業的股東或者投資者們以及債權人十分關注企業的盈利能力發展，直接和他們的利益命運緊密地聯系在一起，因為這些股東、投資者們、債權人很明顯地知道，盈利強的企業，可以使他們獲得更大的利益，提升企業的債務償還能力，增強企業的信譽。企業利潤的高低不僅要看其大小的絕對數，更重要的是財務工作人員通過會計核算資料來分析企業的盈利能力。
（二）發展能力 企業的未來發展能力，不僅是企業內部的高層管理者和員工們的關心，而且也是企業股東、投資者、政府等個人或組織的關注，都關系到個人的切身利益以及整個社會和諧發展的要求。財務工作人員可以通過企業在日常經營活動中所表現的盈利持續增長、股本資本增長、資產增長、市場競爭力增強、經營規模的擴大等指標，進行綜合企業發展能力分析，通過敏銳的洞察力，挖掘企業未來的發展潛力，預測企業未來經營的發展狀況，這樣可以有效地避免給企業在未來發展由決策失誤導致的損失，提升企業的抗風險能力，同時也為企業的決策提供重要的參考信息。
（三）運營能力 在企業的生產經營過程中，企業必須要有大量的流動周轉資金，使得企業的經營過程才能順利地進行。一個企業的資金流動周轉速度快的話，資金的利用效率就會提高，其管理水平就會很出色。在企業的供、產、銷當中的任何一個環節出現漏洞，將會對企業的資金周轉產生不利的影響，所以要提高經營過程中的每一個環節的管理水平，做到未雨綢繆。在生產經營過程中，銷售環節具有舉足輕重的地位，很清楚地知道，只有產品順利地完成銷售，投入的資金才能回籠，順利完成資金的流動周轉。這時候就需要企業的財務工作人員通過會計資料所提供的存貨周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率等相關的會計財務來分析企業的資金流動周轉狀況，進而評價企業運營能力，直接影響到企業的收益以及未來的發展，為企業的投資決策提供了科學的依據。
（四）償債能力 企業的高層管理者、投資者、債權人都很重視企業的償債能力分析。償債能力，顧名思義，就是企業到期償還債權人的債務能力。償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業一般在1年之內所需要償還的債務能力，通常多指的是流動資產的負債能力，需要企業的財務人員以現金直接償還。財務人員在分析企業的短期償債能力主要通過速動比率、現金比率、流量比率、到期債務本息償付比例等指標加以衡量的，所以就要求財務人員正確地、科學地分析這些指標。短期債務中的流動負債具有很大不確性的財務風險，其風險將會直接影響著企業的財務陷入困境，直至企業的倒閉破產。企業的財務工作人員在分析企業的短期債務能力的同時，還需要分析長期的債務能力，這是投資者、債權人更關心的問題，主要有權益乘數、有形凈值債務率、利息保障倍數、產權比率、資產負債率、現金利息保障倍數、償債保障比率等指標加以衡量的，從而評價企業長期的財務狀況和財務所面臨的風險，為企業的未來發展經營提供償債能力的財務信息與決策信息。
二、企業財務分析方法
（一）比較分析法 一個企業的財務狀況在各個經營時期是不盡相同的，時而好，時而壞；不同類型企業的財務狀況是不相同的，這些差異都是可以相互比較的，即不同的企業財務狀況的比較或者同一企業不同時期的財務經營狀況的比較，進而揭示了企業財務信息的差異化，更好地為企業管理者提供決策信息。
橫向比較分析法，就是說一個企業同其他企業的財務信息狀況進行相互比較，尋找出其中的不同點，來說明本企業的財務狀況的優點以及不足點，并加以改正。縱向比較分析法，又可以稱之為財務趨勢分析法，指本企業不同時期的財務狀況加以分析，通常有比較財務比率方法、比較財務報表方法等，來確定財務變動方向、資金的數額和波動的幅度，闡明不同時期的企業財務變化的情況。
（二）比率分析法 比率分析法是比較分析法的進一步延伸，同時也是比較分析法的補充。在一個企業的生產經營過程中，對企業的同一時期中，會計核算資料中提供的相關指標或者項目的比較，洞察不同的財務比率，尋找出企業財務狀況的不同問題。
在企業的財務活動中，企業在進行一個項目投資時，必然涉及到投入與產出的關系，二者之間的財務比率，就稱之為效率比率，該方法可以很好地揭示企業的項目投資在未來收益的情況，以及更好地說明企業的盈利能力，通常以銷售凈利率、資產報酬率家估算與預測，這是其一。其二，企業所投資的項目往往不止一個，通常會涉及到兩個或者兩個以上的項目，這些項目的財務比值稱為相關比率，該方法主要說明企業的各個項目活動之間的相互關系，以及各項目之間的財務運營狀況，一般以速動比率、流動比率等方法加以核算。其三，企業的某一個經濟指標與整體之間的比值的財務比率，稱為結構比率，又稱之為構成比率，一般是用流動負債與負債總額、流動資產與總資產的比率等估算。
三、企業財務分析程序
（一）積極尋找與財務分析范圍相關的經濟材料 一個企業在經營活動的過程中，首先要考慮企業財務分析的范圍，因為它是由財務分析的目的所決定的。作為企業的投資者、股東、債權人可能不會對企業的整個經營過程的關心；而作為企業的管理者，尤其是企業的財務工作人員則要對企業的財務活動做出全面的分析，這種分析的范圍往往都是比較廣泛的、全面的、系統的，就需要通過各個方面的努力，積極尋找大量的與財務分析有關的經濟材料，才能達到最終的企業財務分析。
（二）選擇財務分析指標與分析方法 在確定好財務分析的范圍，尋找到財務工作人員所需要的有關的經濟材料之后，財務工作人員就要很據財務分析的目的與范圍不同，選擇恰當的財務分析指標和財務方法。關于財務分析方法上文中已經介紹過了，一般是比較分析法和比率分析法，這兩種分析方法需要根據本企業的經營范圍和特點來選用，可以是一種方法單獨使用，也可以是兩種方法綜合運用。通常全面整體的財務分析，建議兩種方法混合使用；部分的或者非整體的財務分析，建議使用其中的一種方法。在財務方法選取好之后，就要選擇恰當的財務分析指標，不同的企業的財務具體目的是截然不同的，所選取的財務分析指標就會有差別化，這就需要根據本企業自身的發展而確定，比如前文所提及的償債能力，就用資產負債率進行核算的。
（三）掌握財務分析主要因素 企業在進行財務分析的目的，是探索出影響企業的財務狀況和日常經營活動的主要因素，以及未來發展中的潛在因素。財務工作人員通過企業財務分析時，將會發現各種各樣的因素，有的是主要因素，有的是次要因素；有的是內部因素，有的是外部因素；有的是有利因素，有的是不利因素；在這么多錯綜復雜的因素面前，就需要企業的財務工作人員通過其敏銳的觀察力，抓住主要的、內部的因素，或者對企業的經營發展影響較大的因素，克服不利的因素，并且提出解決方案，做到有的放矢，為企業的高層管理者提供科學的經營決策。
（四）提供有利于企業發展的決策方案 本文通過上面的三個步驟的分析，就可以提出和制定不同的解決辦法，再通過各種不同的解決辦法加以比較與衡量，選擇最佳的解決方法，有利于企業未來發展的解決方案，把這個最佳的解決方案呈送給企業的高層管理者，為企業的高層管理者提供正確的決策，然后高層管理者決策出來的結果，再反饋到企業的財務工作人員，財務工作人員加以分析，再呈送企業的管理者，管理者再反饋到財務人員，這樣就形成一個良性的循環，最終在反復斟酌的過程中，形成一個最有利于企業發展的決策方案。另外，財務工作人員總結以往的經驗，以便工作加以改進。
四、企業財務分析目的
（一）管理層財務分析 現代企業的股東們委托企業職業經理人管理經營企業，作為企業的經營管理者必須要考慮股東們的利益最大化，這就要求企業的管理者，尤其是高層的管理者對企業的財務活動的狀況需要有全面科學的分析，通過會計報表提供的資料信息，來及時地掌握企業財務信息的變化，以便發現財務信息中出現的一些不良問題，迅速提出整改措施，防范企業財務風險的發生。
（二）審計師財務分析 在企業的財務工作人員編制財務報表的時候，需要通過審計部門或者會計事務所的審計師進行對企業的財務報表進行審計，主要是為了確保企業的財務報表不出現虛假的或者隱瞞的財務數據信息，以及改正不規范的會計分錄且符合我國的會計準則標準。而財務分析在整個審計師審計財務報表的過程中占重要的一部分，因為企業的財務工作人員往往在編制財務報表會犯一些不可避免的錯誤，以及不規范的會計分錄存在，這些看似在財務工作中，由于人為疏忽發生的過失，都會對企業的經營管理產生不利的影響，這些一般在財務分析中被忽視的問題，因為審計師的存在，要提高財務報表的正確率，降低其風險的發生，提高審計的工作質量與效率，以及提供正確科學的審計意見。
（三）股權投資者財務分析 股權投資者成為企業的所有者，企業發展的命運與他們的利益息息相關的。股權投資者要使他們獲得最大的、長遠的利益，他們需要時刻關心企業的經營發展；同時對會計核算資料所提供的會計財務信息要求更為詳盡，對企業的財務分析就更為全面，這樣使他們所承擔的風險降到最小。在進行企業財務活動時，股權投資者更關心的是企業的盈利情況和未來的不確定性風險，企業價值和股票價值是他們所關心盈利能力的具體表現。企業價值是企業未來的報酬，通過一定的折現率折算成現在的價值，而折現率與風險程度呈正比例關系，折現率越大，風險越高。股票價值和企業經營所獲得的利潤有很大的關系，企業經營不善，投資者持有的股票價值就有可能受損，所承擔的風險也就會更大。因此，股權投資者需要更加重視企業的財務分析。
（四）債權人財務分析 作為企業的債權人一般要向企業提供商品或者服務，以滿足企業經營管理的需要，無形中也蘊含了債權人向企業提供了商業信用。在商業信用期間內，企業要向債權人付全款，但是有時候企業的業績良好，會在商業信用期限內提前付完所有的款項，債權人還會給予一定的現金優惠，這對企業來說是一種成本比較低的融資方式，因為它不需要利息，適合中小微企業的發展。另外，債權人和企業直接簽訂融資貸款合同，直接將資金借給企業使用，到期內，企業需要支付一定的利息。
由于債權人和企業存在信息不對稱、不完全的情況下，債權人所借出的資金可能由于企業在未來經營不善或者是發生虧損時，企業沒有足夠的資金來支付給債權人，債權人就不能收回借出的資金和利息，就要承擔其風險。為了降低債權人的風險，保護其資金能夠及時收回，債權人有必要對企業的財務狀況進行分析。債權人主要關注是企業資金的流量的安全性、穩定性、可靠性以及企業現有的資源，需要企業具有穩定的財務基礎。對企業的短期借款來說，債權人更關心企業當前的財務運營狀況，現金流量的變化以及短期資產流動的波動性。對企業的長期借款來說，債權人所承擔的風險就會相對大一些，看重企業的未來發展潛力，比如企業未來的盈利能力和未來的資金流量，其中企業的盈利能力對債權人是至關重要的，直接關系到債權人的利益。另外，債權人同樣也關心企業的資本結構，因為資本結構也會決定企業的財務風險，也構成對債權人的資金的穩定性與安全性。
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[4]谷曉娟：《財務分析在財務管理中的作用及改進措施》，《中小企業管理與科技（下旬刊）2011年第8期。（編輯 向玉章）
作者：張蕾
