摘要:在當前形勢下，面對日益激烈的競爭環境，企業只有構建以價值創造與價值增值最大化為核心目標的財務管理模式，才能符合企業的發展方向，增強企業的價值，從而在市場競爭中贏得自己的一席之地。本文結合北京炎黃新星網絡技有限公司（以下簡稱“公司”）的財務管理的現狀，首先論述了基于價值的財務管理內涵與財務途徑，其次提出了價值管理在企業財務管理體系中的運用流程-財務架構、財務規劃、財務決策、財務控制和績效評價。
關鍵詞:價值管理 IT企業 財務管理
前言:
隨著我國對于IT行業發展的重視，我國IT企業得到了快速的發展。然而，內外部環境的變化使IT企業在建設、發展和改革等方面面臨一系列的新問題。比如企業融資壓力巨大，在配套產業上缺乏優勢，無核心技術支持。因此面對新的情況新的問題對集團的財務管理提出的新的挑戰，這些就要求對企業內部的各種資源進行集中有效的管理、控制和配置，必須迅速地對各種財務、管理方案做出科學的、符合企業價值最大化要求的決策。基于價值的管理(VBM-Value Based Management)不僅是一種管理理念，也是一種管理技術，更是一種管理制度。它不僅對企業管理模式和財務控制流程產生根本性的變革，也將對財務管理的理論體系和分析工具產生重大影響。
一、 VBM的內涵與財務途徑
(一)VBM的內涵
VBM是以企業價值最大化觀念為目標、以折現現金流量模型(DCRM)為基本技術支持的、結合企業內部各層級、全員共同參與的一種管理系統。該系統集預期、計量、控制、激勵甚至文化等諸要素于一體。VBM是一個完整的體系，最主要的作用就是衡量和激勵員工的那些能夠增加企業經營業績的行為【4】。
(二)VBM的財務途徑
1、財務治理
公司財務治理、財務組織架構是為價值目標服務的，有什么樣的價值目標就要有相應的財務治理結構和組織安排，因為需要為價值目標提供一個協調的機制和運行環境。在IT企業內部，董事會和管理層常是人員和職能重合【5】。造成上述狀況的原因在于財務治理結構滯后，沒有構建起與企業結構相適應的財務治理機制，。對于要建立價值型的財務管理模式來說，合理的財務治理架構和機制是首要的，也是必須的。只有建立明確的責權利機制，才能順利推行價值型財務管理模式的構建和執行。
2、財務規劃
通過財務規劃明確企業哪些業務單元在創造價值，哪些業務單元在折損企業價值。哪些業務流程在增加企業價值，哪些業務流程在減少企業價值。并進而在原有的基礎上對企業的業務單元進行重組，對業務流程進行優化。
3、財務決策
財務決策是對財務方案、財務政策進行選擇和決定的過程，又稱為短期財務決策。財務決策的目的在于確定最為令人滿意的財務方案。只有確定了效果好并切實可行的方案，財務活動才能取得好的效益，完成企業價值最大化的財務管理目標。基于價值的決策制定就是以創造價值為決策目標。
4、財務控制
財務控制作為現代企業管理水平的重要標志，是運用特定的方法、措施和程序，通過規范化的控制手段，對企業的財務活動進行控制和監督。財務控制是以價值創造為核心，編制基于價值衡量的預算體系，并以此為標準進行有效的財務控制企業集團是以一個或少數幾個大型企業為核心，通過資本、契約等不同的利益關系，將一定數量的受核心企業不同程度控制和影響的法人企業聯合起來，組成的一個 具有共同經營戰略和發展目標的多級法人結構的經濟聯合體。由于企業集團財務管理的主體多元化、復雜化，控制便成為企業集團管理的基礎，財務控制成為集團財 務管理的基本手段。基于價值的財務管理一方面要盡可能的利用投資和經營活動創造價值，同時也應有效利用和組合現有資源，發揮現有資源的價值最大化，建立風險控制體系，完善風險防范和控制。
5、財務評價
財務評價是在項目市場研究、生產條件及技術研究的基礎上進行的，它主要利用有關的基礎數據，通過編制財務報表，計算財務評價指標，進行財務分析，做出評價結論。財務評價是財務管理職能的最后一個環節，它包括基于價值的績效評價體系以及與之密切聯系的激勵制度。
二、價值管理在企業財務管理體系中的運用-案例分析
(一)公司概況
炎黃新星是一家在全國范圍類從事軟件研發與運營服務的中外合資高新技術企業，公司擁有國家認證的軟件企業、系統集成資質，并成為首批進入海淀科技園的高新技術企業，是國內領先的互聯網應用、電子商務、電信增值業務和語音領域的獨立軟件開發商及產品、服務提供商。經過多年的不懈努力，公司已經成為國內大型客戶，尤其是電信運營商最主要的合作伙伴之一。公司依托快速發展的中國通訊和互聯網業務市場，通過與中國的電信運營商和相關企業的深入合作，致力于滿足中國通訊和互聯網用戶快速增長帶來的巨大的服務和技術供應需求，多年來承建了多個大型電信運營商級應用平臺及互聯網系統。公司的年產值及利稅額均處于良好增長態勢，各個方面在穩健地成長。
下面根據基于價值的財務管理理論和公司目前的財務管理現狀，擬從基于價值的財務架構、基于價值的財務規劃、基于價值的財務決策、基于價值的財務控制和基于價值財務激勵五個方面來構建公司的基于VBM的財務管理模式。
(二)模式構建
1、基于VBM的財務架構
基于VBM的財務架構是管理專業化和提高工作效率的要求，集團內部要合理分工，使各層級、各部門和每位員工都能清楚地了解自己在實現集團總目標過程中應承擔的職責和擁有的 權力。需要注意的是，當兩項功能由一個部門來完成時，錯誤和舞弊的機會就會大大增加，例如采購和付款就是不相容功能，如果由一個部門來完成難保不發生上手 其手損公肥私的情況出現，不相容的職務必須相分離，即所謂的“不相容功能作業分離原則”。
2、基于VBM的財務規劃
財務規劃在VBM運用的前提。財務規劃的目的為了確保企業的資源能夠恰當地用于有競爭優勢的每一個領域，但財務規劃之前得先明確目前企業中哪些業務模塊是創造價值的，哪些業務模塊是減少價值的，哪些業務模塊是必須的，哪些業務模塊是可以舍棄的，只有先明白這些，才有可能把資源投向哪些最能創造價值的業務模塊，并進而形成良性循環。就公司目前來說，其總部在北京，在上海、福建、山東、山西等地建有多家分支機構。其服務項目眾多，包括系統研發也包括相關網站技術支持。因此公司有必要整合目前企業的整體架構，突出盈利能力強的業務模塊和部門，逐步削弱或者通過資產重組把哪些盈利能力弱的業務模塊和部門剝離出去。這樣有利于集中優勢資源，集中力量發展主導產業，增強企業的盈利能力。同時在每一個部門也應該分清楚哪些業務模塊是創造價值的，哪些業務模塊是減少價值的，哪些是必須的，哪些是可以取消的。這樣通過從上到下，從大到小逐步把哪些損毀企業價值的資產剝離出來，集中力量發展企業的優勢產業和主導產業。
3、基于VBM的財務決策
財務決策是VBM運用的重點。基于VBM的財務決策將關注焦點集中在戰略上，有利于引導企業轉變發展方式，增強價值創造理念，提高管理決策水平。
4、基于VBM的財務控制
財務控制是VBM運用的關鍵。在基于價值創造的基礎上，分析企業的價值創造鏈，分清楚哪些資產創造價值，哪些資產不創造價值，哪些資產在減少價值，從而進行有效的組合，利用資產組合和流程運作，發揮資產最大的效益進而創造價值。建立財務風險的控制體系，建立完善的風險控制制度，防范資產風險。比如公司在全面總結7S管理、創星級IT企業、產品管理的經驗基礎上，將精細化管理與價值管理結合在一起形成了具有自身特色的“精益價值”管理模式,以 降低損耗、創造價值為著眼點，以規范企業管理，建立以精益思想為核心的持續改善系統，全面提升公司經營效益，加速人才培養和建立更加系統的公司文化。
5、基于VBM的財務評價
財務評價是VBM運用的結果。是績效評價的核心內容之一。企業績效管理的內容包括績效指標體系的設計、績效評價的實施、績效指標體系的改進等環節和步驟。要想真正充分發揮每位員工的能力、保留好的員工，要靠公司更多人文關懷。經常與員工保持無障礙溝通，了解員工的基本需求，真正對員工提供幫助、輔導、培訓，使其能力不斷提高，通過員工的自我發展促進企業的不斷發展。在現代企業制度下，正確利用價值管理的評價，能對促進公司發展、人員能力的提高和公司文化的積淀產生深遠的影響。
三、結論與建議
總之，價值型財務管理模式的構建是個系統工程，需要公司全員參與和支持，需要分步驟來實施。不過就公司目前財務管理的現狀，如何構建更佳的價值型財務管理模式，如何進一步細化，需要做進一步的研究。
參考文獻：
[1]張愛云.21世紀的財務管理模式:價值基礎管理[J].價值工程,2010
[2]郭強.價值創造型財務管理模式應用研究[J].時代金融,2008
[3]李詳富.企業集團財務管理的模式及其完善[J].財會研究,200
[4]徐鳴雷.基于VBM的企業業績評價方法研究[J].科學學與科學技術管理,2009
[5]汪平.基于價值的企業管理[J].會計研究,2011
