一、我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的發(fā)展?fàn)顩r
1、社會(huì)普遍缺乏現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識(shí)和信用道德規(guī)范。
在中國(guó)，雖然誠(chéng)實(shí)守信始終是幾千年傳統(tǒng)文化的主流，是備受推崇的美德。但是，由于中國(guó)近代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不充分，信用經(jīng)濟(jì)發(fā)育較晚，市場(chǎng)信用交易不發(fā)達(dá)，建國(guó)后又長(zhǎng)期處在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制之下，真正的社會(huì)信用關(guān)系十分淡薄，缺乏現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識(shí)和信用道德觀念的培養(yǎng)。加上國(guó)家信用管理體系不完善，相關(guān)的法律法規(guī)和失信懲罰機(jī)制不健全，導(dǎo)致社會(huì)上信用缺失行為盛行，使得很多企業(yè)對(duì)于信用關(guān)系其生死攸關(guān)的重要性體會(huì)不深、認(rèn)識(shí)不足，社會(huì)上沒(méi)有樹(shù)立起以講信用為榮，不講信用為恥的信用道德評(píng)價(jià)和約束機(jī)制，信用的失衡較為社會(huì)普遍。
2、企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏基本的信用管理制度。
我國(guó)企業(yè)特別是中小企業(yè)，內(nèi)部普遍缺乏信用管理制度，因授信不當(dāng)導(dǎo)致合約不能履行以及受信企業(yè)對(duì)履約計(jì)劃缺乏管理而違約的現(xiàn)象頻繁發(fā)生，因?qū)献骺蛻?hù)的信用狀況缺乏了解也使許多企業(yè)受騙上當(dāng)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)糾紛案例時(shí)有發(fā)生。
3、我國(guó)信用中介服務(wù)的市場(chǎng)化程度很低。
目前我國(guó)，信用社會(huì)中介服務(wù)行業(yè)發(fā)展較為滯后。雖然也有一些為企業(yè)提供信用服務(wù)的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)構(gòu)(如征信公司、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、信用調(diào)查機(jī)構(gòu)等)和信用產(chǎn)品，例如信用調(diào)查報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告等，但不僅市場(chǎng)規(guī)模很小，經(jīng)營(yíng)分散，而且行業(yè)整體水平不高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)基本處于無(wú)序狀態(tài)，沒(méi)有建立起一套完整而科學(xué)的信用調(diào)查和評(píng)價(jià)體系，導(dǎo)致了企業(yè)的信用狀況得不到科學(xué)、合理的評(píng)估，市場(chǎng)不能發(fā)揮對(duì)信用狀況的獎(jiǎng)懲作用，企業(yè)也缺乏加強(qiáng)信用管理的動(dòng)力。
4、信用數(shù)據(jù)的市場(chǎng)開(kāi)放度低，缺乏企業(yè)和個(gè)人信息的正常獲取和檢索途徑。
企業(yè)和消費(fèi)者個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)的開(kāi)放和市場(chǎng)化運(yùn)作是信用管理體系的重要內(nèi)容。許多國(guó)家通過(guò)相應(yīng)的法律或法規(guī)對(duì)信用數(shù)據(jù)的開(kāi)放做出明確規(guī)定。我國(guó)在征信數(shù)據(jù)的開(kāi)放與使用等方面立法不健全，政府部門(mén)和一些專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)掌握的可以公開(kāi)的企業(yè)信息沒(méi)有開(kāi)放，征信和企業(yè)信息獲取難。
二、我國(guó)中小企業(yè)開(kāi)展信用評(píng)價(jià)的意義
中小企業(yè)可以通過(guò)信用評(píng)價(jià)，切實(shí)解決其與商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，提高自己的社會(huì)公信力，獲得進(jìn)入融資市場(chǎng)的“信用身份證”，架起融資者與籌資者之間的“橋梁”，并可避免多家銀行對(duì)同一企業(yè)重復(fù)評(píng)價(jià)。
1、有利于幫助中小企業(yè)建立與商業(yè)銀行的長(zhǎng)期信用關(guān)系。
有利于幫助中小企業(yè)建立與商業(yè)銀行的長(zhǎng)期信用關(guān)系，在中小企業(yè)需要融資時(shí)，商業(yè)銀行可以通過(guò)中小企業(yè)信用檔案快速、便捷地了解到企業(yè)的信用狀況，從而在短時(shí)間內(nèi)決定是否為該中小企業(yè)提供融資，減少中小企業(yè)融資時(shí)間，降低中小企業(yè)融資成本，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2、是為中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)交易提供便利。
信用檔案可以幫助中小企業(yè)更好地了解對(duì)方企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)間經(jīng)濟(jì)交易的透明度，從而幫助企業(yè)選擇信譽(yù)好的客戶(hù)進(jìn)行交易，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)提早進(jìn)行防范。
3、是信用記錄好的企業(yè)，不僅可以在市場(chǎng)中獲得良好信譽(yù)，而且還可以獲得更多的銀行支持。
信用記錄好的企業(yè)，不僅可以在市場(chǎng)中獲得良好信譽(yù)，而且還可以獲得更是多的銀行支持。如果中小企業(yè)一直保持良好的信用記錄，銀行不僅會(huì)縮短貸款時(shí)間，而且還會(huì)在貸款額度、期限、利率、是否需要提供實(shí)物財(cái)產(chǎn)抵押等方面給予一定優(yōu)惠政策。信用檔案的建立已經(jīng)使很多企業(yè)在沒(méi)有實(shí)物財(cái)產(chǎn)抵押的情況下，憑借良好的信用記錄獲得了銀行提供的信用貸款。
三、我國(guó)目前應(yīng)當(dāng)確立的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體制
筆者認(rèn)為，目前我中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)模式應(yīng)當(dāng)“建立健全由市級(jí)政府成立主導(dǎo)、各職能部門(mén)共同參與、信息共享的多方位的、綜合信用評(píng)價(jià)體系”。信用評(píng)價(jià)應(yīng)由市級(jí)人民政府組織成立中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)委員會(huì)，引導(dǎo)中小企業(yè)增強(qiáng)信用觀念，改善中小企業(yè)信用狀況，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境而推出的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)制度的模式。中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)委員會(huì)由地方政府各個(gè)職能部門(mén)組成，市委、市政府主管領(lǐng)導(dǎo)任評(píng)委會(huì)主任和副主任，評(píng)價(jià)委員會(huì)辦公室設(shè)在市中小企業(yè)局。信用評(píng)價(jià)充分依托現(xiàn)有的金融部門(mén)信貸登記評(píng)價(jià)及授信體系，工商部門(mén)年檢及重合同守信用評(píng)價(jià)體系、稅務(wù)部門(mén)納稅評(píng)價(jià)體系，以及質(zhì)量監(jiān)督和勞動(dòng)等政府職能部門(mén)掌握的企業(yè)信息資源，對(duì)中小企業(yè)信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)采用基本指標(biāo)和輔助指標(biāo)千分制標(biāo)準(zhǔn)，以基本評(píng)價(jià)指標(biāo)得滿(mǎn)分為信用優(yōu)良中小企業(yè)先決條件。市中小企業(yè)局受理本市信用優(yōu)良中小企業(yè)的申報(bào)工作。
四、我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)體系
（一）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義
任何企業(yè)在其生存與發(fā)展過(guò)程中，都面臨來(lái)自企業(yè)內(nèi)部和外部的各種系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅具有客觀性、不確定性、損害性，同時(shí)還具有風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱(chēng)性。即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的，不可回避的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下三方面的含義: (l)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。即針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi);對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)暴露情況及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行辯識(shí); (2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與評(píng)估。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行測(cè)量，對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，采用數(shù)學(xué)方法及相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行具體量化處理。在此基礎(chǔ)上，借助于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和有關(guān)模型，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素作出具體評(píng)估，以便為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù); (3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與化解。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是以監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為主要核心內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，包括根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，對(duì)企業(yè)人財(cái)物、供產(chǎn)銷(xiāo)等各有關(guān)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)行為實(shí)施有效監(jiān)控，并為改善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況采取相應(yīng)的管理措施和行為，以便化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容是，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量與評(píng)估、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與化解三個(gè)方面。
而要實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理這三個(gè)方功能，主要是通過(guò)一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
（二）中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)體系
1、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系
中小企業(yè)可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使其了解自身的財(cái)務(wù)狀況，并且可以通過(guò)與其他企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，了解自身在行業(yè)中所處的地位。一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，國(guó)內(nèi)外都有很多的研究，主要包括盈利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力等方面的評(píng)價(jià)指標(biāo)。對(duì)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)可以通過(guò)以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。
（1）償債能力：中小企業(yè)的短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，可能會(huì)給企業(yè)的營(yíng)運(yùn)帶來(lái)危機(jī)。用于評(píng)價(jià)中小企業(yè)償債能力的指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。
(2)資金周轉(zhuǎn)能力：中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力是指企業(yè)資產(chǎn)投入與其收效的對(duì)比。評(píng)價(jià)中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(3)盈利能力：中小企業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)是為了增加企業(yè)盈利，企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)可以體現(xiàn)企業(yè)財(cái)富的增加，一般來(lái)說(shuō)是越高越好，越高說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。
(4)成長(zhǎng)能力：中小企業(yè)如果能夠保持銷(xiāo)售收入的不斷增長(zhǎng)，就會(huì)擁有足夠的能力來(lái)進(jìn)行再投資，擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模并且提升技術(shù)能力。因此在對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的時(shí)候要特別強(qiáng)調(diào)它的成長(zhǎng)能力，這方面的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率。
(5)現(xiàn)金能力：中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債以及總負(fù)債的比率可以很好地體現(xiàn)企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，中小企業(yè)只有擁有較高的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金負(fù)債比率，才能保證到期償還債務(wù)，才能使其企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，所以要關(guān)注中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的運(yùn)用能力。中小企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)用能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金總負(fù)債比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金總資產(chǎn)比。
2、評(píng)價(jià)中小企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的一種直接的評(píng)價(jià)，但財(cái)務(wù)變量在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中又有一定的缺陷：第一，財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)自于財(cái)務(wù)報(bào)表，而財(cái)務(wù)報(bào)表未必能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況給出公正和真實(shí)的信息；第二，同時(shí)企業(yè)年度報(bào)告的披露相對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有滯后性；第三，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是種概括性的指標(biāo)，不利于指導(dǎo)管理行為；第四，在高科技企業(yè)中，無(wú)形資產(chǎn)是其組織核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉，但是財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系卻缺乏對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估。
很多的國(guó)內(nèi)外的文章已經(jīng)研究表明非財(cái)務(wù)因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的影響，因此要合理評(píng)價(jià)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就一定考慮多方面的非財(cái)務(wù)因素。相對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)更具有前瞻性，它含有更多地指導(dǎo)管理實(shí)踐的決策信息，為管理者提供更加實(shí)際的貢獻(xiàn)。 筆者認(rèn)為影響評(píng)價(jià)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的非財(cái)務(wù)指標(biāo)包括以下幾個(gè)方面：
（1）董事會(huì)：①董事規(guī)模，有些研究認(rèn)為規(guī)模較大的董事會(huì)比規(guī)模較小的更具優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橐?guī)模較大的團(tuán)隊(duì)擁有一個(gè)多方面經(jīng)驗(yàn)與信息交流的平臺(tái)。另一些研究認(rèn)為較小規(guī)模的董事會(huì)較為容易控制，具有更有效的控制機(jī)制，而較大的董事會(huì)不易管理；②外部董事（獨(dú)立董事）內(nèi)部董事因?yàn)楣ぷ髟诠緝?nèi)部，決策時(shí)易受主觀意向影響，而且決策可能會(huì)受到其他方面的影響。如果公司設(shè)立外部董事，就會(huì)使其監(jiān)控功能得以發(fā)揮； ③董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的兩職狀況，有研究認(rèn)為若公司的董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)為兩職合一，雖然有利于股東對(duì)公司的控制，卻使得公司的利益不一定有充分的保障。
（2）審計(jì)意見(jiàn)：審計(jì)意見(jiàn)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要的信息。
（3）企業(yè)生命周期：對(duì)于成立時(shí)間較短和較長(zhǎng)時(shí)間的中小企業(yè)而言，都是不容易陷入財(cái)務(wù)困境的。因?yàn)楫?dāng)中小企業(yè)成立時(shí)間較短時(shí)，雖然規(guī)模較小，但其仍處于研發(fā)階段，還沒(méi)有到轉(zhuǎn)化為成果的階段，所以不易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)中小企業(yè)成立時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，經(jīng)歷了前期發(fā)展的考驗(yàn)，資產(chǎn)規(guī)模較大，管理制度化水平較高，經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定。而中小企業(yè)在發(fā)展中期時(shí)，相對(duì)會(huì)比較容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
（4）人力資本：已經(jīng)有研究表明，從事技術(shù)及研發(fā)人員占員工總數(shù)的比率、大專(zhuān)及大專(zhuān)以上學(xué)歷人員占員工總數(shù)可以在一定程度上代表了企業(yè)的研發(fā)能力和無(wú)形資產(chǎn)，這對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響。故筆者建議采用上述兩個(gè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)人力資本對(duì)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
（5）新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用的投入：中小企業(yè)一定要確保新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用的投入，只有這樣，企業(yè)才可以有效地抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得成長(zhǎng)。
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作者姓名：羅聯(lián)布
工作單位：福建同吉稅務(wù)師事務(wù)所副主任稅務(wù)師
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