摘要：發行債券是企業比較常見的一種籌資方式。由于某些特殊原因，導致企業無法正常發行債券，而必須推遲發行，另外，新企業會計準則對企業發行債券的相關會計處理核算要求使用實際利率法，這些都加大了會計人員在實務工作中對實際利率法的掌握和運用難度。本文通過舉例分析來說明實際利率法在推遲發行債券中的會計處理。
關鍵詞：實際利率法 推遲債券發行
《2010新企業會計準則講解》規定，劃分為持有至到期投資、貸款和應收款項的，應當自首次執行日起改按實際利率法進行計量，并在隨后的會計期間采用攤余成本計量。很多情況下，企業會由于各種原因，使得準備發行的債券無法及時發行。此時，用實際利率法進行債券發行價格的確定和債券溢折價的攤銷比較復雜。
一、企業推遲發行債券價格的確定
債券的價值等于債券投資預期現金流量的現值，即債券本金和利息的現值，因此，在確定債券發行價格時，應計算債券在各個付息期的利息和到期時本金的現值。根據債券的票面利率和實際市場利率，債券可分為溢價發行、折價發行和平價發行。企業由于某些特殊原因，致使債券推遲發行，此時債券的價格應為債券正常發行時的價格加上推遲發行期間債券的實際利息。
例：某公司原定20X1年1月1日發行5年期，利率9%，面值為10萬元的債券，每年7月1日和1月1日付息。市場利率為8%。但由于某些原因，公司決定該債券推遲至5月1日發行。用實際利率法進行相應的會計處理。
解析：假設按原計劃1月1日發行的價格為P，每年7月1日和1月1日應付利息=100 000×9%×1/2=4 500（元），則發行價格P=100 000/（1+4%）10+4 500/（1+4%）+4 500/（1+4%）2+4 500/（1+4%）3+4 500/（1+4%）4+4 500/（1+4%）5+4 500/（1+4%）6+4 500/(1+4%）7+4 500/（1+4%）8+4 500/（1+4%）9+4 500/（1+4%）10=104 055（元）。
推遲債券發行的價格=發行價格P+推遲期的實際利息=104 055+104 055×8%×4/12=106 829.80（元）
會計處理為：
借：銀行存款 106 829.80
貸：應付債券——面值100 000.00
應付債券——利息調整6 829.80
二、企業推遲發行債券溢折價的攤銷
企業成功發行債券之后，應按實際利率法，在隨后的會計期間采用攤余成本計量，攤銷發行債券時的溢折價。
1.承上例，20X1年7月1日計息，按實際利率法攤銷溢價的會計處理見表1。
（表略）
當20X1年7月1日攤銷債券溢價時，要注意實際利息=104 500×4%×2/6=1 387.4（元）。很多會計人員認為實際利息=106 829.80×4%×2/6=1 424.40（元），但是，由于106 829.80中包含了1-4月份的利息，如果再用106 829.80×4%×2/6則為復利計算，這體現了真實占用投資者的資金。會計處理為：
借：財務費用 1 387.40
應付債券——利息調整 3 112.60
貸：應付利息4 500.00
2.20X1年7月1日付息時的會計處理為：
借：應付利息 4 500.00
貸：銀行存款4 500.00
3.以后各期溢價攤銷的會計處理為：借記“財務費用”、“應付債券——利息調整”科目；貸記“應付利息”科目。其中，金額為溢價攤銷表中的對應金額。由于在計算時存在小數誤差，因此，最后一期的溢價攤銷額等于上期未攤銷溢價，應采用倒擠的方法。
4.收回債券時的會計處理為：
借：應付債券——面值 100 000
應付利息 4 500
貸：銀行存款104 500
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參考文獻：
黃國良，侯曉紅.財務管理［M］.江蘇：中國礦業大學出版社，2003.
