摘 要：鐵路在當前的經濟形勢下，既面臨著鐵路建設的大發展，也面臨世界經濟危機的考驗，作為鐵路企業，怎樣做好風險管理，為鐵路改革發展、更好地籌措措資金做出保證，是我們今后一段時期面臨的主要任務。本文通過解讀財務風險的內涵、財務風險管理的基本方法和具體內容，再針對鐵路建設財務風險管理的現狀，分析其成因，最后提出鐵路建設財務風險管理的具體措施，供大家參考。
關鍵詞：強化 風險意識 完善 鐵路 風險管理
在鐵路建設發展的新經濟條件下，目前鐵路建設籌集的債務性資金主要依靠銀行貸款和發行鐵路建設債券來進行，面對市場環境的調整, 經營策略的轉換，競爭對手的戰略變換等多方面因素，融資成本不斷上升，對建設項目及以后的投入運營造成較大的成本壓力，這些都可能導致企業產生財務風險。如何進一步強化風險意識，完善鐵路企業的籌資和投資決策，是目前鐵路建設急需解決的的問題。
一、財務風險的內涵和特征
財務風險是因償還到期債務而引起的，是企業理財活動風險的集中體現，實質是一種微觀經濟風險。舉債會給企業帶來更多流動資金,為企業創造財富帶來有利條件,但同時也給企業到期還債帶來負擔。財務風險的特征包括：1、客觀性2、普遍性3、不確定性4、可預測性。
二、財務風險管理的基本方法
1、 規避風險：就是說企業主動放棄或者停止可能導致比較重大風險的經營活動或方案，從而避免損失的一種策略。
2、降低風險：是指企業在權衡成本效益之后，采取適當的控制措降低風險或者減輕損失，將風險控制在風險承受度之內的策略。它是風險管理中最積極主動、最常見的處理方法，包括風險預防和風險抑制。
3、分擔風險：是指企業為避免承擔風險損失，有意識地將可能產生損失的活動或與損失有關的財務后果轉移給與其有相互經濟利益的另一方承擔。
4、風險承受：是指企業不采取任何措施來干預風險發生的可能性和影響。它是一種消極的風險應對策略。
三、鐵路企業財務風險管理現狀分析
1、鐵路體制上的不科學，隱藏著財務風險
鐵路運輸企業長期以來未建立起真正意義上的現代企業制度，企業產權不清,責、權、利不明,鐵道部是部屬鐵路企業的出資者, 路局是鐵路資產經營主體，但路局和基層站段都是鐵路資產的管理者和使用者。在日常財務管理方面, 由于鐵路實行收支兩條線,強調保安全，也未進行真正意義上的投入產出分析，鐵路生產經營管理的不科學，隱藏著財務風險。
2、鐵路大規模基本建設投資，面臨財務風險
鐵路基本建設具有投資規模大、建設周期長、達產期長的特點,投資回報率普遍偏低。目前，鐵路一直未建立起合理的市場經濟運行體制, 公益性和經營性在財務上融為一體，通過經營性線路的收益轉移，以內部交叉補貼的方式來彌補公益性鐵路建設和運輸的虧損，這使投資風險得不到有效控制，帶來市場風險。
3、鐵路人員在認識上的滯后性，存在著財務風險
由于鐵路企業長期處于計劃經濟體制下, 政企職責不分, 形成了 重安全輕效益、重投資輕回報經營思維模式, 無論是投資者還是經營者, 都未對財務風險予以足夠的重視, 更未進行財務風險管理。許多財務管理人員缺乏正確的市場風險意識, 不能從根本上把握財務風險、準確預測財務風險。
四、完善鐵路建設財務風險管理的具體措施
1、做好制度建設, 增強風險防范意識
鐵路企業通過建立健全財務風險控制制度和法規，樹立財務風險觀念, 增強風險防范意識。具體包括：一是要抓好企業內控制度建設，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要建立和規范企業財務風險報表分析制度，完善風險預警系統。三是牢固樹立風險防范意識，保持高度警惕，充分發揮企業財務風險管理功效。
2、建立健全鐵路企業的財務風險管理機制
鐵路企業建立健全財務風險管理機制包括：一是明確經營管理者承擔的責任。從風險管理制度上明確其職責,引導經營管理者居安思危,認真籌劃,不斷改善企業財務運行狀況。 二是完善防范財務風險的激勵與約束機制。三是建立籌資、投資等財務活動的科學決策程序,從源頭上控制風險。 四是建立企業財務風險跟蹤監視機制,對鐵路企業的每一項重大的籌資、投資活動及現金流量財務風險等進行不斷的跟蹤監視,進行動態控制。
3、 建立財務風險預警機制，構筑防范財務風險的屏障
財務風險預警, 作為一種診斷企業財務風險的工具, 其作用在于及早地發現企業財務運行中存在的問題及根源, 有效地防范、化解財務風險。鐵路企業需要建立實時、全面、動態的財務預警系統，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控。財務風險預警分析方法可以分為定性與定量兩類方法。定性方法主要有流程圖分析法、生命周期分析法等。定量方法方要有單變量分析法和多變量分析法等。對財務管理實施全過程監控，一旦發現某種異常征兆及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。
4、 建立合理的資本結構，為鐵路建設創造良好的融資環境
由于市場經濟的發展,利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展途徑之一。鐵路屬于微利行業，資本金比例不能過低，加之鐵路運價控制很嚴格，又有其他運輸方式的激烈競爭，因此，鐵路企業必須建立合理的資本金比例，保持適當的負債、降低資金成本，而且還要控制負債的規模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，以利于其可持續發展。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業不但應該設計合理的資金結構，從而不能有效防范財務風險。
5、 選擇資金的來源時，鐵路建設要做到籌資期限的適當性和效益性
鐵路建設在選擇資金的來源，決定籌資時機、籌資規模和籌資結構時，必須在風險、資金成本和投資報酬之間進行綜合權衡。籌資風險包括利率變動風險、違約風險、經營自主權風險以及長期資金短期使用的風險等。鐵路企業應根據不同的資金需要和籌資政策，綜合考慮籌資風險、資金成本和其他約束條件，并將資金籌集和資金投向結合考慮，力求以最低籌資和資金成本獲得最大的投資效益。
總之，鐵路企業點多面廣、資產規模巨大、投資周期長，這些都使得鐵路建設的財務管理活動復雜化，鐵路建設面臨的財務風險也越來越大，因此一定要樹立起強烈的風險管理意識，加強科學決策，建立健全相關機構和制度，做好財務風險管理，為鐵路可持續發展發揮更大的作用。
