資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題，企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。然后，許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營(yíng)、成長(zhǎng)、發(fā)展所必需的資金，一方面因資金鏈斷裂破產(chǎn)的中小企業(yè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，另一方面負(fù)債經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)比例呈逐年上升趨勢(shì)，資金問(wèn)題已經(jīng)成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。而目前，我國(guó)融資大環(huán)境長(zhǎng)期以國(guó)有企業(yè)，特別是國(guó)有大型企業(yè)為主體，同時(shí)又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，這是中小企業(yè)間接融資困難的一個(gè)反映。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小，資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場(chǎng)的籌資。
一、導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問(wèn)題的因素
(一)中小企業(yè)缺乏足夠的信用
第一，中小企業(yè)先天不足，內(nèi)部往往存在缺陷。這是導(dǎo)致中小企業(yè)信譽(yù)不足最普遍的原因。中小企業(yè)多為私營(yíng)或合伙企業(yè)，規(guī)模小，管理水平較低，賬目統(tǒng)計(jì)不清；沒(méi)有健全的人力資源和信息渠道體制，因而沒(méi)有明確的發(fā)展方向與發(fā)展目標(biāo)，生存期限不確定。另外缺乏明確的營(yíng)銷戰(zhàn)略和過(guò)硬的營(yíng)銷知識(shí)，因此市場(chǎng)空間很小，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定。
第二，中小企業(yè)沒(méi)有明確自己的產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)是企業(yè)信譽(yù)的載體。沒(méi)有產(chǎn)權(quán)，企業(yè)就沒(méi)有信譽(yù)基礎(chǔ)。獲得產(chǎn)權(quán)同時(shí)也需要一定的成本，很多中小企業(yè)為了節(jié)省成本，往往選擇忽略對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。
第三，政府缺乏相應(yīng)的政策，這是另外一個(gè)導(dǎo)致中小企業(yè)信譽(yù)缺乏的重要原因。政府在經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中往往可以起到重要的總用，而目前政府的政策往往不是很穩(wěn)定，沒(méi)有建立相應(yīng)的企業(yè)信譽(yù)的激勵(lì)機(jī)制，這導(dǎo)致企業(yè)尤其是中小企業(yè)缺乏建立企業(yè)信譽(yù)的積極性。
(二)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的限制較高
首先，和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的貸款成本高得多。有研究資料表明，中小企業(yè)的貸款成本是對(duì)大型企業(yè)的五倍。從信息成本方面說(shuō)，中小企業(yè)由于人力資源較少和財(cái)務(wù)制度不健全不透明的原因，商業(yè)銀行在中小企業(yè)信息獲得上要耗費(fèi)的人力物力比貸款給大型企業(yè)多幾倍。另外，在交易成本方面，中小企業(yè)貸款金額小，頻率高，交易次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大型企業(yè)貸款的交易次數(shù)。這就造成了中小企業(yè)融資的交易成本要高于大型企業(yè)的融資成本。
第二，我國(guó)金融體系過(guò)于僵硬，沒(méi)有適合于中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)。資金最為充足的工、農(nóng)、中、建4家大型國(guó)有銀行和10來(lái)家商業(yè)銀行，主要是針對(duì)大中型企業(yè)設(shè)計(jì)的，沒(méi)有充分考慮到中小企業(yè)的特殊性。截止到目前，專門面向中小
企業(yè)的業(yè)務(wù)仍舊很局限，小微企業(yè)的創(chuàng)新性、發(fā)展?jié)摿σ约俺砷L(zhǎng)空間均被忽略，與大中型企業(yè)相同的信用等級(jí)評(píng)價(jià)制度從無(wú)形中抬高了中小企業(yè)信貸的門檻。
(三)融資方式單一，融資渠道狹窄，融資更為困難
盡管現(xiàn)在我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道逐漸變得多樣化，但采用的仍然只是自有資金、內(nèi)部積累、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統(tǒng)的融資方式，新型的融資方式比如股票等其他融資方式所占比重依然很小。從現(xiàn)實(shí)情況看，無(wú)論企業(yè)處于初創(chuàng)階段還是發(fā)展階段，其發(fā)展所需的資金嚴(yán)重依賴于企業(yè)的自有資金和內(nèi)部融資，絕大部分來(lái)自于企業(yè)老板個(gè)人或家庭、企業(yè)的留存收益或者是企業(yè)內(nèi)部增資擴(kuò)股。另外，外部融資則只要是銀行貸款，由于銀行貸款的利息及籌資費(fèi)用相對(duì)其他方式來(lái)說(shuō)算是比較少，門檻也相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，手續(xù)也相對(duì)簡(jiǎn)單，所以企業(yè)更愿意到銀行融資，但現(xiàn)實(shí)情況是銀行貸款在創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本的來(lái)源所占比例較小。
(四)缺乏有效地融資擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，致使中小企業(yè)融資更為困難
由于我國(guó)中小企業(yè)目前固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身信用度的問(wèn)題，造成能為中小企業(yè)提供擔(dān)保信用體系比較少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行全部信貸額度的8%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3、工業(yè)增加值的2/3，出口創(chuàng)匯的38%和國(guó)家財(cái)政收入的1/4的比例是極不相符的。盡管我國(guó)各個(gè)省市級(jí)單位已經(jīng)有了針對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但國(guó)有擔(dān)保公司在運(yùn)行過(guò)程中，仍舊存在運(yùn)行效率低、“關(guān)系擔(dān)保”等等問(wèn)題，其所發(fā)揮的作用也很局限。目前很多民間擔(dān)保公司也專注于中小企業(yè)，但其極易受到市場(chǎng)利率水平波動(dòng)影響，穩(wěn)定性差。
中小企業(yè)融資除了向親朋好友借款、向銀行機(jī)構(gòu)借貸之外，風(fēng)險(xiǎn)投資也是中小企業(yè)發(fā)展的另一主要融資來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)由于起步較晚，整體規(guī)模不大，運(yùn)行機(jī)制尚不完善。為了保證預(yù)期收益，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資還是更青睞于發(fā)展到了中期或后期的企業(yè)，對(duì)事業(yè)剛剛起步的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，成功風(fēng)投的案例少之又少。而中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)缺陷以及對(duì)于國(guó)外的風(fēng)投規(guī)則、流程不熟悉，使他們?cè)趪?guó)外成功融資更是難上加難。
二、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方法
正所謂對(duì)癥下藥，針對(duì)中小企業(yè)在融資時(shí)出現(xiàn)的問(wèn)題，本文從不同方面提出了解決其融資困難的方法。
(一)提高中小企業(yè)自身素質(zhì)
對(duì)于任何一種投資來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)的自身素質(zhì)都是投資者決定是否投資的最根本因素。素質(zhì)提高，信用良好，投資者就會(huì)更加舍得投入，中小企業(yè)就會(huì)獲得更多資金；有了更多資金，企業(yè)素質(zhì)會(huì)進(jìn)一步提高，信用狀況也會(huì)越來(lái)越好，從而進(jìn)入一個(gè)良心循環(huán)。所以，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，首先的一步就是要提高自身的素質(zhì)，包括以下幾個(gè)方面：
第一， 樹(shù)立誠(chéng)信觀念和產(chǎn)權(quán)意識(shí)，杜絕商業(yè)欺詐行為，時(shí)刻維護(hù)自己的信用。
第二， 提高管理層素質(zhì)和員工素質(zhì)，引進(jìn)專業(yè)管理人員，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，形成一套較為完整的組織結(jié)構(gòu)和制度。
第三， 增加研發(fā)投入比例和研發(fā)人員比例，提高創(chuàng)新能力和產(chǎn)品科技含量。
第四， 公司運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理等要盡量規(guī)范化、透明化，增加中小企業(yè)的信息透明度，彌補(bǔ)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。
