一般來說，企業資產中最活躍的部分就是現金，其具有較強的抵御風險及調整結構的能力，是企業的持續經營及應變市場風險的保證，也是企業應對市場轉化策略的主要保證。在現代企業的運營管理中，先進的現金流管理理念將對企業防范資產風險、提高資產運營質量產生重要影響。
一、概述現金流及現金流管理
(一)現金流
現金流通常主要是指通過現金的流入與流出的形式反映在特定時期內企業的存投資活動、籌資活動以及經營活動，現金流量對企業價值起著決定作用，企業收益的形成是現金流動的結果。
(二)現金流管理
現金流正如企業的“血液”一樣，只有“血液”保持順暢循環，企業才能健康成長與發展。科學有效的現金流管理有利于綜合客觀的分析企業的償債能力、支付水平及資金周轉水平，從而對于現金的來源運用、控制、企業的財務狀況等進行更進一步的掌握。企業各種資金形態是有空間上的并存性的時間上的繼起性、相繼地通過各自的循環。而每一種形態又都必須依次通過循環的各階段。資金任何一部分循環的某一階段發生停頓，都會使整個資金循環發生障礙。要保證資金周轉順利，就要求資金收支在數量上、時間上協調平衡。
二、如何管理企業現金流
企業的營運活動可以分為經營性、投資性、籌資性活動三個方面，現金流管理連接著企業運營的起點和終點。現金流管理應貫穿到企業經營活動的整個過程中，具體體現在以下幾個方面：
(一)加大應收賬款回籠、提高應收賬款的周轉速度
現金流代表著一個企業的活力，企業的經濟效益的好壞，不是通過企業盈利狀況，而是通過盈利所實現的企業的現金性收益來表現的。因為現金周轉不開而倒閉的不僅僅是虧損企業，對于那些盈利企業現金流失衡也會使其走上破產倒閉的道路。經營性現金流是做好投資性和籌資性金流的前提，很多公司銷售情況很好，但沒有建立完善的賒銷制度，缺乏對客戶進行有效的資信調查和信用評價，缺乏有力的催收措施，大量的應收賬款無法回流。這種紙上富貴帶給企業是銷售情況很好，但現金流短缺。企業對銷售形成的應收賬款，可根據總體資金需求，運用應收賬款保理、質押、福費廷等多種貿易融資方式予以盤活，加速資金回籠。
(二)控制存貨規模，提高存貨周轉率
一般來說，對工業企業或貿易企業，原材料和庫存商品占產品成本的比重較大，也是經營性現金流的主要支出部分,如若管理不當，對企業的營運會產生重大影響。，在2008年的金融危機及
本輪歐債危機中，商品價格波動巨大，存貨成為利潤殺手，很多企業末能及時調整產能及采購計劃，導致庫存商品積壓及原材料備貨巨大，很多企業損失慘重，現金流枯竭。企業要形成一個對市場較為快速的反應機制，根據市場情況靈活的安排生產與采購。避免庫存商品對營運現金流的過度擠占及商品價格波動對企業利潤的影響。對存貨也可以采用延長付款帳期、信用證、承兌匯票等支付方式，提高采購資金的使用效率及機動能力。
(三)加強對負債的管理，確定合理的負債規模及負債結構
在資金的籌措上，應以需求為依據，舉債過多或過早都會使資金閑置，增大融資成本，降低資金使用效率。舉債不足或過遲，又為影響企業經營，使企業喪失投資機會。科學統籌企業資金需要及節點，把握企業整體資金需求，就顯得尤為重要。同時企業的負債結構合理考慮資金的期限結構，盡量要做到長短結合，充分考慮好末來的還款來源及還款節點，避免償債峰值波動過大，減少備付成本。如是項目融資，最好做到項目的回款現金流與企業償債節點相匹配，減少備付成本，防范流動性風險，降低負債的風險系數。
(四)拓寬融資渠道，防范信貸政策變動風險
目前，大多數企業債務融資的方式主要是銀行貸款，但此種融資方式易受宏觀政策的影響，特別是在近年來，信貸緊縮政策已為國家貨幣政策的主基調。在這種背景下，企業對于期限長、金額大的項目，可以嘗試銀團貸款，減少因宏觀政策變動對銀行頭寸及信貸規模控制出現的貨幣供應緊張的風險，提高項目資金的籌措保障系數。另外，國內的公司債券市場正處于快速發展階段，并不斷趨于市場化，發行債券融資比銀行貸款具有更高的靈活性，受政策的影響相對較小。資產證券化的融資方式，也可以公司的財務結構及投資組合。企業也可以開展跨境人民幣業務及離岸金融業務，實現融資結構多元化，減少企業融資受政策影響的風險。
(五)減少或適度控制固定資產直接投資方式、實現輕資產運營，使投資活動對經營活動的擠占最小化
投資活動對現金流的影響也是巨大的，一次性的投資需要若干年經營活動的現金流來補償。如若投資失敗，對企業的影響在某些時候可能是顛覆性的，在項目的選擇上，應盡可能選擇回收期限短、與主業相關的項目上，對企業和項目的資金籌措上盡可能地做到心中有數，減少項目資金對企業滾存利潤和折舊所產生的現金流的依賴。盡可以依靠外部融資，積極拓展融資租賃等多方式來籌集項目資金，發揮杠桿效應，實現經營性現金流與投資性現金流的差距。
(六)加強預算管理，完善信息化
科學的決策必須要有一個科學的決策支持系統，通過現金流管理系統，可以提升企業各項業務運營質量。通過預測評估提供可靠的數據和信息，實施科學有效的現金流預算機制，制定合理的現金存量，靈活掌握最新動態，并對月度現金收支進而實施適時動態平衡管理。對企業各方面運營及現金流有一個統籌把握。
經濟環境日益市場化、國際化，要求我國企業不斷提高抗風險能力，尤其是財務風險，所以現金流的管理在企業運營和管理中扮演著重要的角色，企業在當前復雜多變的環境下，牢固樹立現金流管理意識，深化“現金為王”觀念，真正實現企業的現金收益最大化，提高企業抵御市場風險的能力。
