一、引言
近年來金融改革的實踐都顯現出民營化趨勢，如國有銀行的上市和小額貸款有限公司的成立。截至2010年3月末，全國共有小額貸款公司3027家，貸款余額2048億元。2009年6月，中國銀行監督管理委員在《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》中規定，小額貸款公司依法合規經營，符合一定標準，可在股東自愿的基礎上，按規定改造為村鎮銀行。這意味著我國地下金融邁出向民營銀行發展的重要一步。民營銀行是民營資本控股經營，產權結構合理，按現代企業制度規范運作，以盈利為目的的股份制商業銀行。它具有民資、民有、民營和民治的特征。建立與發展民營銀行的意義在于：解決中小企業貸款難、融資難；規范民間金融秩序，合理地引導資金的流向和流量；完善金融體系；解決由于工商企業和金融企業在結構上不對稱性的矛盾引起的中小企業信貸的“真空”，填補大型國有銀行信貸的“死角”；推進利率市場化改革；緩解外資對中資銀行業的沖擊等。但同時也應看到民營銀行在其發展過程中面臨許多風險，搞不好會引起民營銀行倒閉破產，甚至引發社會危機?？v觀國內外民營銀行發展的歷程，其失敗的原因主要集中在五個方面，即市場準入不規范、監管機制不健全、特權集團介入、內部人控制和關聯企業貸款。為防止上述情形的發生，要求民營銀行在經營活動中必須把安全性放在首位，并進行制度創新，采取積極有效的措施防范各種風險，以消除各種隱患，為自身長足的發展打下良好的基礎①。
二、民營銀行風險的表現
銀行業作為金融中介機構是一個高風險、高負債的行業，其高風險源于高負債，具有先天的“脆弱性”。銀行在逐日經營活動中面臨許多風險，主要有：道德風險、信用風險、操作風險、流動性風險、利率風險、匯率風險等。其中，道德風險主要是由于信息不對稱，導致貸款人不能如期如數歸還銀行貸款給銀行帶來損失的可能性，包括銀行市場準入中由于監管部門審核偏差引發的道德風險、銀行職業經理人追求高風險高收益的投資引發的道德風險和銀行股東利用銀行“圈錢”引發的道德風險；信用風險主要是指借款人違約，造成銀行資金損失形成呆賬、壞賬等不良貸款的可能性，包括還款能力風險和還款意愿風險；操作風險主要是指因銀行交易系統不完善、缺乏有效的內控機制、制度管理不嚴等因素造成的一種資金損失的可能性，包括內部欺詐操作風險、外部欺詐操作風險、雇用合同以及工作狀況帶來的操作風險、客戶和產品以及商業行為引起的操作風險、有形資產損失的操作風險、經營中斷和系統出錯的操作風險和管理失誤的操作風險；流動性風險是指商業銀行因沒有足夠的現金來清償債務，保證客戶提取存款和滿足貸款需求，從而給商業銀行的盈利帶來損失，給生存帶來威脅的可能性，包括信貸資金嚴重不足的流動性風險、投資業務萎縮的流動性風險、資產的變現能力和準備金的置換效率極差引發的流動性風險和低價出賣資產或高價購買債務引發的流動性風險；利率和匯率風險主要是指因本外幣存貸款利率和匯率的變動引起銀行貨幣資金損失的可能性②。
民營銀行組建初期，由于起步晚、資金實力有限、信用等級低、業務結構單一等缺陷除了要面對一般商業銀行的經營風險外，還要面對許多特殊風險。這些風險表現在：
1.居民信任風險。銀行業務經營以信用為基礎，品牌、信任和居民的認可度尤為重要，是銀行賴以生存與發展的基礎。居民對銀行的認可度越高，就越有利于銀行業務的開展。民營銀行作為改革中的新生事物，尚未在業務開展中建立起充足的居民認可度，而且民營銀行缺乏國家信譽支持，這決定了民營銀行的居民信任風險遠大于國有商業銀行。
2.行業競爭風險。隨著我國金融體制改革的不斷加深和對外開放的發展，銀行業的競爭更加激烈。國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、外資銀行都積極爭奪市場份額，它們在存款、利率、人才、管理、服務、電子化水平和金融創新等方面將展開全方位的競爭，其競爭范圍愈來愈廣，競爭手段愈來愈多，競爭形式越來越新。而民營銀行“先天”的劣勢在銀行業激烈的市場競爭中表現得非常明顯，如果民營銀行不能及時地進行制度創新和提高在居民心目中的信任度，就很容易遭到被市場淘汰的危險③。
3.資本金短缺風險。資本金在銀行負債總額中占的比重很小，但它卻是銀行賴以生存和發展的基礎，它表明銀行的信用能力、經濟實力和債務清償能力，它是抵御風險、補償意外損失、維護存款者利益的最后一道防線。按《巴塞爾協議》資本充足要求和我國《商業銀行法》及中國人民銀行關于銀行資產負債比例管理的要求，在一定的資本規模下，銀行不能無限制地擴張其資產負債業務。而民營銀行組建初期，資金實力有限，資本金來源渠道單一，如果不能及時通過有效途徑增加和充實資本金，很容易因資本金不足，影響其業務經營和績效水平，最終難逃被市場淘汰的厄運④。
4.存款負債不足風險。西方資產―負債管理理論要求銀行不但要加強資產管理，更應加強負債管理。因為吸收存款是銀行的主要負債，吸收存款能否搞上去，直接制約銀行信貸工作的開展。民營銀行組建初期，資金實力有限、居民信任度低，吸收存款處于劣勢。隨著我國金融體制改革步伐的加快，資本市場逐漸興起，直接融資成分逐步增大，金融機構越來越多，存款資源有限，市場競爭越發激烈，這無疑給吸收存款本來處于劣勢的民營銀行帶來雪上加霜。更由于銀行業務的發展存在著對快速增加存款的強烈要求，導致目前和將來很可能會在存款的供求之間出現比較嚴重的矛盾，給民營銀行的業務經營帶來風險。
5.關聯企業貸款風險。民營銀行最大的問題就是股東關聯貸款，那些失敗的民營銀行的一個共同特點就是股東一開始就企圖用銀行來“圈錢”。民營企業辦銀行一個很重要的動機就是希望為企業搭建一個資金平臺，為企業融資提供便利。而這些民企往往規模小，資金實力有限，擴張欲望強，抗風險能力弱，一旦經營出現問題，無法歸還貸款，民營銀行就會面臨巨大風險。
6.內部人控制風險。民營銀行是民營資本出資組建，其在股權安排上容易走上兩個極端：一是股權過于集中，從而造成少數人控制銀行；二是股權過于分散，股東人數太多，他們相互沖突、相互攀靠，從而造成事實上的經理人控制。這兩種情況都會造成內部人控制，引發關聯貸款，造成貸款集中度過高，產生信貸損失風險。
三、民營銀行風險的成因
民營銀行產生風險的成因是多方面的，筆者認為，民營銀行上述風險的主要成因是：
1.信用環境與法律制度缺失。信用是奠定市場經濟的基石，是維系社會經濟生活正常秩序的道德準繩。建立健全社會信用環境是不斷完善社會主義市場經濟體制的客觀需要和基本內容之一。我國目前信用環境缺失產生的原因，既有宏觀因素，也有微觀因素；既有體制的障礙，也有管理上的漏洞。信用環境缺失在銀行業務上的表現是：大量企業任意逃廢銀行債務，銀企之間陷入信用危機。許多企業利用改制之機，通過不規范的破產、分立、兼并、合并、承包、租賃、拍賣、出售等方式逃廢、懸空銀行債務；有的企業還利用多頭開戶、坐支現金等方式逃避銀行監督，拒還銀行貸款，嚴重損害了銀行債權人的利益。企業惡意逃廢銀行債務，給銀行業務經營帶來嚴重的信用風險，造成銀行惜貸，不斷提高放貸門檻，嚴格貸款條件，審慎發放信用貸款，導致貸款規模增長緩慢，加大銀行經營成本，降低銀行經營效率，又面臨著一定的經營風險⑤。
法律制度缺失是民營銀行股東道德風險產生的主要原因。目前，我國關于民營銀行的法律制度還很不健全，民營銀行的股東能夠利用法律制度的空白或者灰色地帶從事違背道德的活動，股東從事道德風險活動后可以輕易逃避法律的制裁，這就導致民營銀行股東從事道德風險行為的預期活動成本極低，并能從道德風險行為中牟取暴利。正因為這種低成本、高收益的利益驅動機制的存在，也就不難理解民營銀行股東會參與道德風險活動了。因此，制度的完善是抑制道德風險危害的必然途徑。
2.分業經營制度安排。西方國家的銀行業是集金融、證券、保險、信托于一身的混業經營，資金運用渠道寬泛，能夠根據金融市場的變化靈活運用，靈活調度。而我國目前銀行業仍然實行分業經營、分業管理，商業銀行資金運用渠道十分狹窄，除了一小部分資金可用于購買國債外，大量吸收的儲蓄存款只能通過發放貸款來獲取利潤，這種制度安排是導致我國商業銀行不良貸款居高不下的一個重要原因。民營銀行作為市場經濟的產物，同樣擺脫不了我國分業經營的總體框架，貸款的對象又主要是面向中小企業，更容易產生信用風險和道德風險。
3.管理因素。民營銀行雖然具有產權明晰、責權明確、產權轉讓靈活、法人治理結構完善等優點，但受宏觀金融環境、技術因素、人員素質和管理水平的制約，仍然面臨工作效率低下、內控制度不健全、信貸資產管理制度疏漏等的困擾，信用風險、道德風險和操作風險的出現在所難免。
4.“先天性”因素。民營銀行的建立與發展具有起步晚、資金實力有限、信用等級低、業務結構單一、缺乏國家信譽支持等缺陷，影響了其市場競爭能力和水平，導致抵御各類風險的能力相對較低。
隨著我國經濟的發展，金融國際化改革步伐的推進，我國銀行業必將成為全球金融市場的一部分，流動性風險、利率和匯率風險將逐步增強，這些風險民營銀行無法回避，必須面對并給予高度重視⑥。
四、民營銀行風險的防范
（一）加大監管力度，構建有利于民營銀行發展的外部環境
1.構建有利于民營銀行發展的信用環境。民營銀行的建立與發展和社會經濟發展水平與民營經濟的崛起息息相關，并以企業生產經營活動及居民個人的金融需求作為生存與發展的土壤。良好的信用環境是民營銀行發展的現實基礎，也是防范民營銀行風險的首要前提。建立良好的信用環境應采取以下措施：一是加強法制建設，為建立良好信用環境提供法制保障。二是加快征信系統建設，建立企業和個人信用聯合征信、信用評級、信用信息披露三大制度，為綜合治理信用缺失，建立良好信用環境構筑技術平臺。三是加強輿論宣傳教育，讓每個公民都懂得，在激烈競爭的市場經濟環境中，信用已成為每個人立足社會不可或缺的無形資本，恪守信用乃是每個人應當具有的生存理念之一，形成“守信光榮、失信可恥”的道德氛圍和講信用的良好風氣，為建立良好信用環境提供社會倫理基礎。
2.構建有利于民營銀行發展的法律制度環境。（1）建立民營銀行股東的市場準入制度。銀行業作為一個高風險的行業，嚴格的股東市場準入制度是保證銀行業安全穩定發展的有效預防性措施。把好這個關口，就意味著可以將那些有可能對存款人利益或金融體系的健康運轉造成危害的不合格成員拒之門外，有利于防范金融風險。（2）加強民營銀行審慎監管和風險責任追究制度。一是應按照審慎監管要求，修改和完善金融監管法規，實現依法審慎監管。二是按照巴塞爾銀行監管委員會《有效銀行監管核心原則》的有關規定，通過現場檢查和非現場檢查及借助于會計師事務所進行的外部審計來發現、評價和糾正潛在的風險。三是要不斷完善監管手段⑦。（3）完善民營銀行信息披露制度。及時有效的民營銀行信息披露制度也是強化對民營銀行的市場約束，有效實施金融監管的前提和基礎。包括民營銀行的公開財務信息和非財務信息以及內部信息。其中，關于民營銀行股東特別是大股東的關聯交易是最為關鍵的內部信息。只有通過健全民營銀行內部信息披露制度，才能保證對大股東和行政總裁的行為進行有效的約束。（4）建立民營銀行市場退出制度。建立破產法，制定民營銀行退市的法律條款，以保證民營銀行市場退出的合法性。銀行監管當局應依法對民營銀行的接管、重組、兼并和破產實施監督管理，做到退出機制的市場化和法制化。為保護廣大儲戶的利益，對民營銀行的市場退出在資本充足率和一級資本充足率上規定一個最低水平，如5%和3%的民營銀行，要強制其“退出”，以防止出現資不抵債，影響金融穩定的現象。（5）改變制度安排，創造條件逐步變分業經營、分業管理制度為混業經營、混業管理制度。在經濟金融全球化和金融混業經營趨勢明朗的今天，中國金融業應轉變觀念逐步變分業經營為混業經營，為拓寬銀行業的資金運作渠道，提高銀行市場的適應性、應變性，增強銀行的競爭力創造條件。但也應該看到，目前我國金融開放程度不夠，金融監管水平和風險管理能力不高，金融市場體系、法律體系不健全，資本流動性差，還不具備混業經營所必備的條件。為此，政府和金融當局要盡快做好以下幾方面的工作：一是不失時機地進一步擴大金融業對外開放度。二是加強各監管部門的協調與合作。明確各監管部門的職能分工，強調中央銀行的統一協調權，形成合力保證金融機構的安全運行。三是完善金融法規。制定一部適用監管機構和監管對象的統一的金融法規，避免監管過程中因法律的不一致引起的沖突。四是進一步完善金融監管體系。應建立以金融監管為主體，完善金融機構內控制度、行業自律以及社會監督為補充的復合型的金融監管體系。五是進一步完善金融市場體系，不斷創新金融產品，增強資本流動性。六是積極轉變觀念，樹立風險為本的監管理念，盡快從單純合規監管向風險監管轉變，從一般性、淺層次、靜態的金融監管向深層次、超前性、動態的金融監管轉變⑧。
（6）構建存款保險制度。市場競爭的法則就是優勝劣汰，民營銀行“先天的”劣勢在于信用等級低，因而在吸收居民存款方面尤其是在成立初期存在一定困難，在激烈的市場競爭環境中極易被淘汰，為保護存款人尤其是中小存款人的利益，要求實行存款保險制度。而存款保險制度的建立將使存款人的利益受到保護，反過來又提高了民營銀行在居民中的形象和信譽，而且存款保險制度的建立也為民營銀行的退出提供了保障，有利于增強民營銀行抗拒風險的能力，確保民營銀行取信于民。但在存款保險制度實施的過程中，也要注意道德風險、逆向選擇風險和代理風險的發生，為此應實行存款保險限額、風險差別費率和強制保險制度，同時還要加強監管，強化市場約束，建立存款保險機構與中央銀行的協調機制，確保存款保險制度的穩健運行，達到既能保護存款人的利益，又能提升民營銀行信譽度的雙重目的。
3.構建有利于民營銀行發展的市場環境。一是充分發揮市場機制在民營銀行業務經營活動中的調控作用，變政府行政式干預為市場調控。民營銀行的業務經營完全按市場機制運作，自主經營、自負盈虧。中央銀行只能依靠存款準備金政策、再貼現政策和公開市場操作等手段對民營銀行的業務經營活動進行宏觀調控，切實提高民營銀行的運行效率。二是健全和完善民營銀行的自我約束機制，督促民營銀行按照市場化原則合理配置資源和設置機構，避免民營銀行重走國有商業銀行依靠單純追求規模而盲目設置機構、重復經營的老路。三是在嚴格業務經營行為準則和市場準入條件的基礎上，促使民營銀行從生存與發展的需求出發，積極開展業務創新，努力拓展業務發展空間，實現業務經營空間拓展的市場化。四是加強行業自律約束和輿論監督。金融監管是一項系統工程，只有監管機構的監管是遠遠不夠的，還必須有相應的行業自律監管系統和社會輿論監督系統，這樣才能有效防范民營銀行的道德風險。
（二）積極進行制度創新，構建有利于民營銀行發展的內部環境
民營銀行“先天的”劣勢要求其在發展過程中必須加強自身建設，積極進行制度創新，提高核心競爭力，增強生存實力。
1.產權制度創新。民營銀行產權制度創新的關鍵是確立民營銀行的法人主體地位和市場競爭主體地位。市場經濟體制的確立，客觀上要求民營銀行必須建立適應社會化大生產需要，反映市場經濟需求的獨立的企業法人制度，其中最基本的是產權制度，必須用法律界定出資人和民營銀行之間的利益關系，明確投資者對民營銀行財產的權力和各自的義務責任。通過深化產權制度改革，能夠發揮融資制度創新與企業制度創新的功能耦合效應。
2.法人治理結構創新。按現代企業制度的要求，民營銀行應構建規范化的公司法人治理結構，以實現“產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學”的公司治理目標。民營銀行的最高權力機構是股東大會，在股東大會投票選舉的基礎上產生董事會和監事會。董事會是最高決策機構，掌管公司的大政方針和經營決策，并有權自主公開選聘行長。以行長為代表的高級管理層是最高的經營機構，在董事會的領導下擁有充分的經營自主權并對董事會負責。監事會是最高的監督機構，對董事會的決策和高級管理層的經營進行監督，并對股東大會負責。這種法人治理結構分工明確、各行其職、各負其責、相互配合、相互制衡，既能保證民營銀行業務的正常開展，又能維護股東的權益，是既有權力、有決策、又有管理、有監督的科學的法人治理結構。為防止“一人堂”和“搭便車”現象的產生，要求發起人不宜太多，但也不宜太少，專家認為一般以7~15人為宜；其中最大股東出資額不超過民營銀行注冊資本的8%，關聯股東的出資額之和不超過民營銀行注冊資本的10%；要建立獨立董事制度。獨立董事不得少于2名，任期不得超過3年，并承諾勤勉盡職，每年在公司工作的時間不得少于15個工作日，參加董事會會議不得少于2/3。建立獨立董事制度，就是希望通過獨立董事在公司董事會重大決策上，利用自身的優勢，以獨立的第三者的身份并站在客觀、公正的立場上發表意見，以保證決策的正確性和維護決策利益的公允性，同時還能防止決策過程中的不道德和逆向行為，也可以對“內部人”形成一定的監督制約力量⑨。
3.激勵機制創新。激勵機制的創新包括：一是轉變觀念，樹立“以人為本”的民營銀行員工激勵機制。真正做到關心人，尊重人，創造各種條件，促使人的全面發展，民營銀行的激勵制度才能迅速走上正確的軌道。二是通過高薪聘請和送“干股”等手段，吸引優秀的銀行家和經營管理人才加盟民營銀行，強化民營銀行的人力資源優勢。三是建立一套行之有效的比國有銀行和其他商業銀行更先進、更科學的人力資源管理制度，從制度上保證和提高員工工作的積極性，使銀行立于不敗之地。四是建立一套新的員工薪酬體系。以崗位為先導，以績效為依據，確保工資分配在關鍵與非關鍵崗位上的差異，保證依靠崗位的技術含量、責任劃分級別，不同業務單位有所差異，并及時進行調整。五是完善考核制度，按照國際標準化ISO9001質量體系要求，相對不同崗位制定不同的績效評估辦法。優化各職能科室的工作質量和工作績效,把績效考核和職務升遷緊密聯系起來，達到獎優罰劣的效果。俗話說“小功不獎則大功不立,小過不戒則大過必生”，只有做到獎功罰過、獎優罰劣、獎勤罰懶，才能使先進受到獎勵、后進受到鞭策，真正調動起人們的工作熱情，形成人人爭先的競爭局面。
4.經營機制創新。民營銀行是自主經營、自負盈虧獨立的市場經濟主體，以追求利潤最大化為經營目標，其經營管理行為將完全市場化。民營銀行應堅持“以市場為導向，以客戶為中心”的原則，致力于為企業（尤其是民營企業）和個人提供全方位的金融服務，把握市場需求，不斷進行業務創新，設計適應企業和個人需求的金融產品和服務。能適應經濟形式的變化，及時調整自身經營戰略并采取相應的經營對策，滿足居民和企業不斷變化的金融服務需求。
5.財務分配制度創新。民營銀行要提高居民信任度，增強抵御風險能力，解決資本金不足等問題，必須進行財務分配制度創新。一是在資本金或利潤中拿出一定比例的資金建立備付金制度。二是銀行成立后，幾年內不進行利潤分配，把稅后利潤用于擴充資本金；在銀行經營一段時期后，可以通過提取法定公積、盈余公積和任意公積擴充資本金；還可以通過向原有股東配售股票的方式來擴充資本金。
