黑龍江財會2001.9
試論國企經營業績評價系統的構建
葛麗娟 許今玉
一、我國國有企業經營業組評價系統的現狀分析
進入九十年代以來，國家有關部門先后出臺了幾套有關國有企業經營業績評價指標體系，尤其是剛剛頒布的國有資本金效績評價體系，是在評價考核體系的基礎之上所做的進一步研究和修改，增加了定性評價因素，形成了能夠較為客觀、真實、全面地反映企業分年度經營效益和多年度經營業績，以基本指標為主導、以修正指標為補充、專家評議指標相結合的三個層次的立體評價指標體系。但是由于這套體系是以凈資產收益率為核心指標，而凈資產收益率是以凈利潤為基礎計算的，因此以凈利潤為基礎仍然是目前國企經營業績評價系統的主要特點。
二、我國國有企業經營業績評價系統存在的問題分析
現行的企業經營業績評價體系存在的問題主要體現在對核心指標的選擇上，如現行體系的核心指標國有資本金效績評價體系中的凈資產收益率具有以下缺陷：
1．忽略了對權益資本成本的補償，造成“免費資本”幻覺。現行的財務會計只確認和計量債務資本的成本，而對于權益資本成本則作為收益分派處理。這樣權益資本成本的隱含部分——占用權益資本的機會成本就未加以揭示。這就使得對外報告的凈收益實際包括兩部分：權益資本成本和真實利潤。如果公司報告的凈收益為零，報告閱讀者就會認為所有資本都得到了補償。但實際上此時獲得補償的只是債務資本成本，權益資本成本并未得到補償，依據這種會計信息作出的財務評估會誤導財務決策。更為嚴重的是，它使得資本的使用者——企業經營者形成“免費資本”幻覺。這種現象就是誤認為權益資本是一種免費資本，可以不計成本、隨心所欲地使用，結果造成企業的經營者根本不重視資本的有效使用，以至于不斷出現投資失誤、重復投資、投資低效益等不符合企業長期一利益的決策行為。
2．現行會計制度難于保證凈利潤指標的真實性。現行會計制度下存在的以下因素可能引起凈利潤指標的失真：（l）會計準則不夠完善。會計準則的不夠完善限制了企業真實反映企業的盈利能力。如研究和開發費用按照我國的會計準則同樣是在發生當期作為費用處理，但是很明顯有些費用從長遠看能給企業帶來未來利益，應該予以資本化。而現行會計處理方式則會造成利潤和資本虛減。（2）財務報表的編制具有相當大的彈性。企業的經營者出于自身或企業經濟利益的考慮，往往在會計政策允許的范圍內，選擇對自己有利的會計政策和會計處理方法將信息加以包裝。從而達到粉飾公司利潤的目的。因此，在應計制下，企業經營者完全可以采用主觀上的衡量標準來歪曲會計利潤，從而導致會計信息可靠性下降，衡量經營業績的客觀性受到影響。根本問題在于會計收益如凈利潤是一個短期指標，容易受到短期行為的操縱和影響。例如我國國有企業的經營者一般都有固定的任期。在這一期間，經營者往往出于業績考核的壓力和自身的利益而過分注重企業的短期業績，從而忽視企業的長期獲利能力的增加，因此企業對于如研究和開發、職工培訓等一些能給企業帶來未來利益的決策并不積極，結果造成企業的經濟效益逐年滑坡。
三、構建我國國有企業經營業績評價系統的思路
我們認為應該借鑒西方EVA理論成果，并結合我國的實際情況，在保持原有的財務報告體系的基礎上，建立一種新型指標以替代傳統的凈利潤指標，從而構筑以該指標為主的經營業績評價系統，由國有資產產權管理部門對國有企業經營業績進行嚴格考核。這一指標的設置應從以下角度出發：
1．新指標應能夠更加真實地反映經營業績。既然會計收益指標由于沒有確認和計量企業的權益資本成本而不能真實反映企業的經營業績，那么在設計新的評價指標應考慮企業的權益資本成本。
2．新指標應盡量剔除會計失真的影響。傳統財務報表仍然是新指標計算的主要信息來源，因此必須盡量消除會計信息造成的扭曲。
3．新指標應符合企業的長期發展利益。新指標的設計應著眼于企業的長遠發展，鼓勵企業的經營者進行能給企業帶來未來利益的投資決策，如新產品的研究開發、人員資源的培養等。只有這樣才能杜絕國有企業經營者的短期行為的發生。
4．新指標應有助于建立有效的激勵報酬系統。新指標應能從股東財富增加的角度衡量經營者的經營業績，通過將其報酬與這種指標相掛鉤，引導著經營者的努力方向。國有資本產權管理部門給經營者的報酬應該與企業的經營業績正相關，應該與企業國有資本的保值增值相聯系。
