多層次的委托代理關系嚴重導致會計信息質量低下在企業所有者與經營者的委托代理關系中普遍存在代理問題，國有控股的上市公司代理問題之所以如此嚴重主要是因為公司存在多層次的委托代理關系，其主要表現在：全體人民作為國有資產的所有者不可能對國有公司的經營管理情況進行監督；國家作為全體人民的代理人是虛擬的，也就是說上市公司的所有者缺位，國家不可能直接去監督企業經營者，只能將公司再委托給國有資產管理部門去監督；而國有資產管理部門又委托政府官員去行使具體的控制權，這樣就產生了多層次的委托代理問題。然而，行使控制權的政府官員們，因為沒有相應的剩余索取權，所以缺乏足夠的動力去監督上市公司的經營管理狀況，而公眾股東對公司直接有效的控制力嚴重缺乏，同時對管理層的股權約束也難以真正地形成。公司流通權的分割與股權的集中導致公司控制權通過二級市場收購來獲得的可能性極小，而且無法通過控制權的爭奪和接管收購來約束企業經理層。另外企業沒有設置合理的管理層與員工股票期權制度，缺乏對企業管理層的長期激勵機制，因而無法保證管理層的利益與股東價值相一致，進而導致上市公司內部人控制現象非常嚴重。多層次的委托代理關系加大了由內部人控制現象導致企業會計信息質量差的嚴重程度。
內部人控制問題使會計信息質量低下作為運作中心的企業經理層，控制著公司的信息系統特別是企業會計信息系統的運行狀況。因而，當企業的現實情況與契約發生沖突時，管理者有可能通過選擇會計政策或調節企業盈余來滿足自身利益的需求。如果企業具有完善的公司治理結構，那么內部監督機制就會對管理者進行有效的監督與約束，進而強制企業管理人員提高會計信息的可靠性和真實性。相反，如果公司治理結構不完善，那么管理人員就很有可以利用其對會計信息系統的控制來為自己謀取利益，可能會出現如下操縱企業會計信息的情況：
①有些經理人員不為企業的長遠利益與可持續發展考慮，而只考慮眼前利益，為了提高自己的業績、保住自己的地位或提升自己的地位，在內部缺乏監督的情況下，經理人員很有可能利用做假賬虛增利潤的方式來實現自己見不得人的目的；
②有些經理人員通過將本不是企業的成本費用列示到企業的會計賬上的方式來滿足過度的在職消費，這樣會使非會計信息進入到企業會計信息系統，進而造成會計信息不夠合理；
③有些經理人員為了自身利益或小集體的利益而轉移并侵吞企業資產，而且他們買通企業會計人員通過做假賬的方式來掩飾其不法行為，這樣會得會計信息所反映的情況不真實，進而造成企業會計信息質量低下。因而在內部人控制的情況下，經理人員很有可能會操縱企業的會計信息，進而使企業對外提供的會計信息質量得不到保障[60]。
制衡機制不完善對會計信息質量造成的影響若企業治理結構中的股東、董事會、經理層及監事會之間責權利明晰且相互制衡，那么就能夠對企業的會計信息披露形成有效地監督，管理當局就不能隨意地篡改會計數據。但目前我國企業的內部治理結構的制衡機制還不是很完善。
具體表現在：
①股東大會不能夠對董事會實施有效地監督與約束。雖然《公司法》明確規定股東大會是企業的最高權力機構，對公司重大事項擁有最終決定權，然而在現實中股東大會的職權是非常有限的，董事會也沒有能夠真正地承擔起對股東大會的受托責任。
②董事會無法對經理層進行有效地監督與約束。董事會作為股東大會與經理層之間溝通的橋梁其職責主要是代替股東大會來監督和激勵管理層。然而公司董事會成員多數是由經理層人員所組成，這樣就會形成內部董事占優勢的局面。而這種由內部人或股東控制的董事會，很難會形成對經理層進行有效監督與約束的機制，沒有對經理層形成足夠的壓力使其提供真實可靠的企業會計信息。
③監事會沒有充分發揮監督的作用。按照《公司法》的規定，監事會的地位是與董事會平行的，它們都對股東大會負責。監事會是企業專門的、獨立的監督機構，其通過對董事會和經理層進行監督來形成對董事會與經理層的制衡。然而目前我國企業的監事會成員大都是由黨委書記、工會主席和職工代表擔任，缺少財務及法律方面的專業人士，從業務素質上來講，監事會無法真正地履行其監督職能。
同時由于監事會的成員大部分是由企業員工和主要股東構成導致其獨立性不強，這樣也會使監事會不能起到真正的監督作用。通過以上三個方面可以看出，企業治理結構中的制衡機制沒有得到有效地運行，進而導致公司形成了事實上的內部人控制現象，董事會和經理層為了謀取私利，聯合操縱利潤，造成會計信息嚴重不實，損害了所有者的利益[61]。
