摘要：在我國現階段，中小企業的發展逐步成為中國經濟發展的一個不可缺少的推動力，保證中小企業的健康發展對我國經濟發展有著重要意義。通過對大量的案例分析發現，財務風險是導致中小企業經營失敗的主要原因，本文從中小企業財務風險的形成的原因出發，提出防范中小企業風險的方法。
關鍵詞：中小企業 財務風險 措施
一、中小企業財務風險形成的原因
我國中小企業產生財務風險的原因很多，只有充分了解財務風險的基本特征和產生原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。中小企業財務風險的形成主要有以下原因：
（一）企業財務管理的宏觀環境復雜多變，這是中小企業產生財務風險的主要外部原因。
財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、社會文化環境等因素。特別是經濟環境中的金融環境，對企業的籌資活動會產生重大影響。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。我國許多中小企業的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力，加大了企業的財務風險。
（二）舉債規模過大或負債結構不合理。
小企業在進行債權融資時，應對企業的資金需求進行科學的預測，合理確定資金的需求量，并使融資的數量與需求量相匹配，防止籌資不足影響企業的正常生產經營，且不能充分利用財務杠桿的效應，或籌資過剩降低債權融資的使用效果，且舉債規模過大易使小企業背上沉重的利息費用負擔，不論企業盈利或是虧損，企業都必須定期向債權人支付固定的利息費用，給企業的經營業績帶來壓力和資金上的困難。
合理的負債結構是指企業負債中短期負債和長期負債應保持合理的比例結構，且債務到期償還的期限結構應盡量分散，不要集中到一起。小企業由于規模小、信用程度不高、可以抵押的資產有限等，舉債的渠道相當少，且普遍運用“激進的融資組合策略”，舉債多為短期借款，用短期借款來滿足長期的資金需求，這造成小企業處于頻繁的債務借還困境中，使得小企業到期債務的期限日益集中化，不合理的負債結構極易使小企業陷入不能按時償還債務的財務危機中，甚至面臨破產的可能性。
（三）企業財務管理人員對營運資金缺乏有序管理。
由于缺乏理財人才及上述多種原因，中小企業一般對選擇投資方向、購買生產設備等長期投資會謹慎從事，但對日常經營中的財務運作少有系統管理。企業財務會計部門通常亦即是財務管理部門，日常主要工作是進行經營活動事后的會計核算即簿記工作，他們可根據納稅、貸款等情況編報會計信息，但企業自身對會計資料分析及其運用卻未能形成制度。企業可能有經營計劃或思路，但財務上缺乏相應的長中短期財務預算。財務人員對企業經營中的財務風險的客觀存在性認識不足，事前資金管理較差，營運資金的運營隨意性較大、對經營活動中的現金流量缺乏有序的管理。在企業處在困難的融資環境中，財務部門除了被動地反映經營中的債權（應收賬款等）、債務（應付賬款等）外，不能對經營活動過程中的資金運行實施系統有效地調控，缺少對企業經營融資與再融資能力的培育與維護的長期考慮。加上許多企業之間經濟往來引發的資金結算，存在不規范或難以準確預期情況，極易導致企業現金風險，企業再一輪的經營活動可能會無法進行、經營出現間斷、甚至是只得被動地承擔風險損失結果。
二、中小企業防范財務風險的措施
防范并降低財務風險，是企業財務風險管理的工作重點。中小企業防范財務風險，應主要做好以下幾個方面：
（一）認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。
財務管理宏觀環境的變化對企業來講，是難以預見和無法改變的，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就束手無策。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理辦法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，防范由于財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
（二）加強資金的管理。
對于中小企業而言，由于一些客觀問題的存在，例如生產和資金規模有限，缺乏支持，融資困難等，所以必須加強資金的管理。
1、合理利用“財務杠桿”。由于資金的缺乏，大多數中小企業都會利用“財務杠桿”進行負債經營。但是不合理的負債是造成企業財務危機的首要原因，因此必須保持合理的資產負債結構。主要注意以下幾點：實行保守的財務政策，企業資產負債率以不大于55％為宜；保持合理的長、短期負責的比例；減小負責風險和成本，例如應付賬款、預收賬款是企業不需要支付利息的流動負責，利用資本金的風險相對而言比較小，因此企業應該對這類風險小、成本低的負債很好地利用。
2、優化資金的占用和分布。如何有效地使用現有資金比如何獲得資金更加重要，這是資金的分布和占用問題。中小企業融資本身已經非常地困難，因此必須對現有資金進行科學合理的使用。主要注意以下幾點：縮短債務過程，減少風險發生的可能性；保持合理的流動資產和結構性資產之間的比例，防止因結構性資產的比例過大而產生的資產“固化”現象以及加強流動資產的周轉來增加利潤；以對內投資方式為主，例如加大對創新和人力資源的投資。
（三）全面預警、合理評價企業抗風險能力。
聯系企業所處行業的基本特征、發展階段等情況，分析會計資料、企業營運管理及競爭環境狀況等信息，設計財務指標體系，進行財務風險預警。在此，筆者認為財務風險預警應是全面的預警，應該全面評價企業抗風險能力，其主要組成部分是：第一，反映經營現金流信息指標，如現金流與收入關系的指標、現金流內部結構比率的指標、現金流量與債務關系比率指標、現金流與利潤關系的比率指標、現金流增長狀況的指標等；第二，反映企業主營業務、附營業務的經營損益變動趨勢指標，如銷售增長率、成本費用增長率、營業凈利增長率等；第三，反映企業營運能力的指標，如應收賬款周轉率、周轉期、存貨周轉率、周轉期等；第四，反映企業償債能力的指標，如流動比、速動比、資產負債率等；第五，反映企業融資再融資能力的資料信息；第六，企業產品市場占有率、客戶滿意度測評等資料信息。
（四）根據企業的經營戰略確定合理的債務結構。
企業應當根據企業的經營戰略安排企業的資產結構和負債結構最優的資本結構是指企業綜合資本成本率最低，股東投資利潤率最高的資本結構，同時也是財務風險最小的資本結構。中小企業要根據自身生產經營發展狀況來合理設計資本結構中各種比例關系，如負債和總資產的比例關系，負債中短期負債和長期負債的比例關系，通過對不同來源、不同時期、不同層次的各種資本要素的有機協調，達到降低財務風險，有利于企業發展的目的設計時應考慮債務到期時間是否均勻分布，并與現金流入是否相吻合，以免出現現金流量風險。在決策過程中，要充分考慮影響項目效益的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，切忌主觀臆斷。各種分析方法要綜合運用，要重視貨幣的時間價值，重點考慮現金流量風險。
三、小結
企業的財務活動貫穿了企業的整個生產經營過程，因此財務管理在企業日常的管理活動中有著特殊的重要性。如果企業的財務出現危機，整個企業都將受到影響。
對于中小企業而言，有以其自身規模的限制，降低了它抗擊財務風險的能力。為了讓它們能更好地為經濟發展做出貢獻，不僅需要企業從自身出發，加強管理，努力減少風險的發生，這還需要政府和廣大的金融機構做出努力，改善中小企業的財務環境只要共同努力，中小企業的財務安全狀況將從根本上得到改善。
