一、中小企業融資現狀分析
?。ㄒ唬┲行∑髽I資金供需矛盾突出
目前，我國中小企業發展迅猛，中小企業數量超過1200萬家，占全國企業總數的99%以上。中小企業的工業總產值、利稅及出口總額已分別占到全國的 60%、40%和60%以上，并提供了大約80%的城鎮就業機會，已經成為我國經濟高速發展的助推器。中小企業的快速發展，對資金的需求提出了更高要求。但是，從全國金融機構短期貸款的分布結構看，如果用“鄉鎮企業”、“三資企業”和“私營及個體企業” 貸款代表中小企業貸款總量，那么，自1997年以來，我國中小企業每年貸款總量占全部短期貸款總額的比重為13%~16%，比重較低，而且沒有隨著經濟的高速增長而得到明顯的改善和提高，中小企業較大的資金需求與資金供給短缺的矛盾突出。
（二）金融相對“過?！迸c資金供給不足矛盾突出
隨著金融宏觀調控政策的推行，各金融機構紛紛采取了相應措施，加強內部風險控制和管理，一方面促使銀行貸款迅速向大企業、大項目、大城市集中，工、農、中、建四大銀行相應撤銷了在部分地區的分支機構，增加了企業貸款難度；另一方面各金融機構在強化風險控制的同時，缺乏相應的激勵措施，影響了信貸營銷的積極性，以致于金融機構出現“惜貸、怕貸”等現象。2005年全國金融機構人民幣各項存款余額28.7萬億元，各項貸款余額19.5萬億元，存差達到9.2萬億元，是1995年的27.8倍，大量資金“過?！保瑳]能完全發揮其支持中小企業發展的作用。
（三）中小企業資金需求多樣化與供給渠道單一化矛盾突出
我國中小企業數量多，分布廣，行業跨度大，生產周期各不相同，對資金的安排和需求具有多樣性；而就單個企業的發展看，根據格雷納模型，企業的發展一般要經歷創新成長期、指導成長期、授權成長期、協調成長期和合作成長期等五個階段，企業在每個階段的發展目標和經營思路具有不同特征，從而決定了企業在發展過程中對融資金額、融資周期、融資利率的需求也具有多樣性。但是，目前我國中小企業通過直接融資較為困難，加上民間信用環境欠佳，民間融資發展滯緩。中小企業的融資渠道較為單一，主要依賴銀行貸款，一旦經營不好，風險就主要集中在銀行的信貸資金，因此，銀行不得不審慎放貸。
?。ㄋ模┿y企信息不對稱矛盾突出
我國中小企業的經營管理信息大多是不透明的、內部化的，一些中小企業自身運作不規范，管理不到位，個別企業誠信意識差，資信程度低，甚至做假賬，金融機構難以通過正常的渠道獲得這些企業真實可靠的財務信息和經營管理信息。企業也無法提供令人信服的信息，足以證明其按期還本付息的能力。在此條件下，金融機構為有效規避自身經營風險和降低經營成本，只能做出逆向選擇，即對中小企業少發放甚至不發放貸款。
二、解決中小企業融資困難的建議與對策
?。ㄒ唬┓e極利用政府可調控資源，引導金融機構加大對中小企業的信貸投放
為支持中小企業的發展，政府部門要根據經濟發展的實際情況，建立各金融機構支持中小企業發展的指標考核體系，對金融機構投向中小企業的貸款規模、貸款增減量等建立詳實的考評辦法，并定期公告評價結果。政府根據評價結果，統一對財政性資金的存放、事業單位和政府性公司的開戶銀行選擇進行合理調控，可優先在考評優良的金融機構存放或開戶，有效地將政府可支配的行政資源與各金融機構支持中小企業融資相結合。同時，政府要通過建立財政貼息制度，對那些講求誠信、管理規范、有發展前景的中小企業貸款給予貼息，不僅可以為企業降低融資成本，而且能增強金融機構支持小企業融資的信心。
?。ǘ﹦撔滦刨J模式，拓寬融資渠道
近年來，國家開發銀行推出了“社區金融服務”，將政府的組織優勢和開發性金融的融資優勢相結合，為中小企業搭建了融資平臺，開創了“政府入口，開行孵化，市場出口”的融資新機制，形成了“借款平臺打捆貸款，擔保機構提供擔?！?、“借款平臺打捆貸款，用款企業聯?！薄ⅰ爸苯淤J款”等新的融資模式。中國農業發展銀行也在穩步推進糧棉油購銷調儲貸款業務的同時，不斷創新信貸模式，加大對社會主義新農村建設中的土地整治、農村灌溉、農村道路建設、農產品基地建設等項目的信貸支持。政府可以依托政策性銀行的融資導向和項目孵化作用，鼓勵各商業銀行創新信貸產品，提高服務水平，擴大對中小企業特別是微小企業的信貸投放領域。同時，要在認真總結中國人民銀行在山西、四川、貴州、陜西、內蒙等五省區推行 “不吸儲小額信貸”經驗的基礎上，不斷完善信用管理制度和風險控制機制，拓寬中小企業的融資渠道。
?。ㄈ┥罨母?，激活地方金融機構支持中小企業融資的能力
中小企業融資具有資金量小、時間急、頻率高、單位成本高的特征，大銀行往往因為審批成本高、交易成本高和“信息不對稱”等原因，對中小企業的信貸支持在短時期內難以實現較大的突破。政府部門要積極依托城市商業銀行、農村信用社等地方金融機構在從業人員本土化、與客戶地域聯系密切、熟悉客戶資信與經營狀況，容易對中小企業實施監督等方面的優勢，通過較低的交易成本，有效規避“信息不對稱”引起的逆向選擇和道德風險問題。同時要不斷深化地方金融機構改革，引進有實力的國際金融集團，通過注資和重組，增強地方金融機構的資本實力，使其更好地為地方中小企業發展提供金融服務。
?。ㄋ模┩晟飘a權交易市場，拓展新的融資領域
近年來，西安、上海、天津、深圳等城市在建立和完善產權交易市場的同時，相繼開展了為非上市股份公司代辦股份轉讓業務。從全國產權交易市場的發展看，華北、華東、中南、西北地區的股份報價轉讓業務已名列全國前列，而西南、東北地區發展相對滯后。為此，我國可以積極嘗試建立中小企業權益資本市場，按照“政府引導，企業化運作”模式，在技術產權交易制度創新和建設多層次資本市場方面進行有益探索，不斷完善中小企業權益資本市場募集和流動交易制度，逐步建立統一互聯的股權登記托管中心以及區域化、市場化、規范化的技術產權交易平臺，為中小企業產權（股權）交易、權益融資、股份制改造、股權質押融資、創業投資進入或退出及高新技術成果轉化提供交易和服務平臺。在全國還未形成統一的監管體系前，可借鑒一些發達城市產權交易所的經驗，設立產權交易監管機構，完善產權交易監管制度，規范產權交易行為，防范交易風險，保護交易雙方權益，拓展中小企業新的融資領域。
?。ㄎ澹┓e極探索產業投資基金，優化資本市場結構
近日，由國務院特批的國內首只人民幣產業投資基金——渤海產業投資基金正式在天津成立，基金總額200億元，首期采用私募發行方式募集60億元，存續期10至15年。隨著《產業投資基金試點管理辦法》即將出臺，國家發改委將逐步擴大試點范圍。各地政府可以積極爭取試點，并通過市場化運作，探索適合我國經濟發展的產業投資基金的發起資格、設立程序、組織形式、投資運作、交易轉讓和監督管理，拓展銀行、保險、社保及國內企業的多領域多層次的融資領域。同時政府要建立重點產業專項扶持基金，引導產業投資基金加大對重大產業化項目、高新技術企業和具有穩定現金流的中小企業的投資力度。通過產業投資基金的投入，可以優化企業的負債結構，改善企業的產權制度和內部法人治理結構，培育和開發上市公司后備力量。
