一、供應鏈融資的含義
供應鏈融資是指銀行對整個供應鏈條的供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的審查，并對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。它是把供應鏈上的核心企業及其相關的上下游配套企業作為一個整體，根據供應鏈中企業的交易關系和行業特點，制定基于貨權及現金流控制的整體金融解決方案。供應鏈融資解決了上下游企業融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈條融資成本，提高核心企業及配套企業的競爭力。
供應鏈融資和“物流銀行”“融通倉”相似，服務的主體都是資金嚴重短缺的中小企業，它圍繞“1”家核心企業，通過現貨質押和未來貨權質押的結合，打通了從原材料采購、中間及制成品，到最后經由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務，通過相關企業的職能分工與合作，實現整個供應鏈的不斷增值。
供應鏈融資模式的出現及其迅速發展，其原因在于供應鏈融資具有“多贏”效果。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。
二、供應鏈融資與傳統授信業務的區別
供應鏈融資作為一種新的融資模式，其發展是基于傳統的授信業務的，但又明顯與傳統授信業務不同，其主要特點表現為：
第一，傳統的信貸業務注重申請授信企業自身經營的狀況，注重的是申請授信企業的生產、經營、市場等各方面情況，而銀行基于企業在商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產狀況對企業進行信貸支持；供應鏈融資除保留傳統授信業務的特點外，銀行不僅跟單一的企業打交道，還跟整個供應鏈中的所有企業打交道，更要注重供應鏈核心企業與上、下游企業之間的合作關系的緊密程度和穩定程度，從而確立可信度。由于銀行更關注整條供應鏈的貿易風險，即便單個企業達不到銀行的某些風險控制標準，但只要這個企業與核心企業之間的業務關系和交易程度穩定，銀行就可以拋開單獨針對該企業的財務狀況進行風險評估，而是對這筆業務進行授信，并最終促成整個交易的實現。供應鏈金融對整體貿易往來的評估會將更多中小企業納入到銀行的服務范圍，解決了中小企業融資難問題，促進了中小企業發展。
第二，傳統信貸業務的還款來源依靠企業綜合收入，不單純對應單筆業務，借款人流動資產在形態規模上隨著企業經營活動不斷變化，銀行難以對其進行有效監控。供應鏈融資則側重于貸一筆款，定一單交易，還一筆資金，自貸自償，交易過程的信息流、物流和資金流的相對封閉運行，具有還款來源自償性，銀行可跟蹤管理，真正做到資金的封閉管理。
第三，傳統的銀行信貸業務風險特征與供應鏈融資不同，傳統授信業務主要表現為融資主體本身的經營風險，風險比較單一。供應鏈融資風險來源于核心企業及整個鏈條風險，根據供應鏈內部運作模式的不同，其風險在一定程度上放大，也更加復雜。
三、供應鏈融資風險的來源
由于供應鏈融資模式自身的特殊性，對于放貸主題的銀行來說，其風險也具有自身的特點。一般來說，供應鏈融資的風險通常源于以下因素：
（一）交易合同的真實性
商業銀行在供應鏈融資模式中，是資金的注入者，更加關注整個供應鏈交易的風險，對風險的評估不再只是對借款主體的各方面進行評估，更多是對整筆交易及其上下游企業與核心企業的整個鏈條進行評估，因此，交易合同真實性就是至關重要的，也是供應鏈條能夠健康運行的關鍵所在。銀行對供應鏈企業的信貸支持是基于交易合同真實性和自償性特征，一旦交易合同的真實性不存在，銀行就會面臨巨大的風險。
（二）核心企業的風險傳遞
供應鏈融資主要是銀行依賴核心企業的信用，向整個供應鏈提供融資的金融解決方案。而核心企業一般都是較大型的企業，其上下游企業大部分是中小企業，實際上是將核心企業的融資能力轉化為上下游中小企業企業的融資能力，提升上下游中小企業的信用級別。在這個過程中，核心企業與其上下游中小企業是信用的捆綁關系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業信用出現風險，這種風險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統中的上下游中小企業，進而影響供應鏈金融的整體安全性。
（三）沒有完整的信用體系支撐
供應鏈金融的基礎是供應鏈條中的核心企業與上下游企業成員之間緊密而又穩定的協作關系，而這種協作關系維系的關鍵是企業之間的信用。如果供應鏈成員企業之間缺乏可靠和穩定的信用關系，那么對于銀行供應鏈金融的風險會相應加大，所以說缺失完整的信用體系支撐是信用風險的主要來源之一。
（四）立法的滯后問題
供應鏈融資業務是一項融資業務的創新，銀行與企業和物流公司及整條供應鏈甚至延伸到供應網之間的產品在不斷的推陳出新，業務模式不斷多樣化，相對于傳統業務其標準化程度較低。在信用捆綁、貨物監管、資產處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現有法律很難完全覆蓋，這也會給供應鏈金融業務帶來法律風險。
（五）業務的操作風險
目前供應鏈融資業務自成業務體系，專業化程度相對較高，從業務準入評級到審批、貸后管理都有別于傳統的信貸業務。此外供應鏈融資服務作為系統性業務不僅對核心企業及其供應鏈的運行需要有總體的把握，還要熟悉行業特征、競爭模式、風險表現，因此，該項業務對從業人員提出了嚴格的專業要求。而在實際工作中，商業銀行對其內部管理大都沿用傳統業務模式，存在各環節操作風險，在一定程度上制約了業務發展。
四、供應鏈融資業務的風險控制
供應鏈融資業務是商業銀行及其相關往來企業和物流公司之間近年來的開發的一項重要的業務創新。這一創新使各方達到了共贏的目的。要使這一創新具有持久的生命力，并帶來更進一步的經濟效益和社會效益。必須有效地控制隨之而來的風險。而控制供應鏈融資的風險應從以下方面入手：
（一）市場準入嚴格化，慎選核心企業
在整個供應鏈系統中，核心企業對其上下游企業的管理方式存在較大的差別，不同行業之間差別更是明顯。在一些壟斷程度較高的行業，上下游企業往往主要依靠市場情況來確定采購、銷售等交易行為。交易對象的隨機性較大，上下游企業之間不緊密且不穩定，這類供應鏈系統往往不適合采取供應鏈融資模式解決融資和金融服務問題。因此，應建立科學的準入標準，嚴格供應鏈的準入，要求核心企業對上下游客戶有嚴格的準入、退出機制。核心企業要與上下游企業有相對穩定的交易歷史，與上下游企業存在利益共享，并對上下游企業來說有較高的依存度，這樣才有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。
（二）設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程
商業銀行應主動與第三方企業進行合作，使整個供應鏈的交易過程被第三方有效監控，確保交易合同的真實性，這樣有利于規避操作風險；另外通過某些風險管理環節的業務外包可以提高風險控制的有效性。例如，委托第三方物流進行監管，可以提高物流監管的有效性，目前國內多家商業銀行與中鐵物流、中遠物流進行業務合作進行全流程貨物監管，保證貨物總價高于銀行授信所要求最低價值，這些措施的實行產生了很好的效果；同時可與一些相關機構合作控制供應鏈金融業務風險如一些銀行與電子商務平臺、政府扶持小企業擔保部門來建立風險補償金，一旦出現資金不能按期回收，可先由風險補償金墊付，同時采取相應措施追償。
（三）加強貸款后的動態跟蹤管理
供應鏈金融的特點是供應鏈條中的核心企業與上下游企業之間的資金流與物流的結合。因此，根據業務的不同階段做好貨物流轉、資金流去向的監控、對于控制供應鏈金融業務的風險至關重要。在保證貨物流轉與資金流轉相適應的前提下，控制住現金流也就控制了還款來源，實現了業務自償性。
（四）建立社會協調溝通機制，培育良好的信用環境和法制環境
供應鏈融資的新模式是適應當前綜合國情的一種合理的融資渠道，但目前的融通機制和法律環境影響供應鏈融資的發展。因此，要建立健全社會信用系統和企業、個人信用登記制度及信用檔案，進而創造公正的法制環境，保證商業銀行能夠在依法維權保權方面減少行政干預，這樣就會把商業銀行的風險損失降到最低程度。另外，加強供應鏈融資文化建設，增強成員之間的團結協作，形成一種相互信任、相互尊重、共同創造、共同發展和共享成果的雙贏關系，從而維持供應鏈的穩定與發展。
（五）其他方面的控制
建立動產質押、物權擔保的評估評價體系，保證融資額度確定的科學合理性，避免過度授信。要做好整個行業及企業的風險預警及應急預案，通過產品、法律文件、資產控制等一系列風險控制手段，做好風險緩釋安排。加強從事供應鏈融資業務專業人才的專業素質培養，做好客戶經理、風險經理、審批后臺專職人員培訓，建立從業人員認證制度、持證上崗，培育一支技術、營銷和管理的專業隊伍。
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