然而,中小企業在發展過程中遇到了很多的問題,其中最為突出的就是融資困難,這已經成為了制約其發展的瓶頸。分析融資困難的成因,并找出相應的解決對策已經刻不容緩。
1中小企業融資難的原因
1.1內部因素
1.1.1自身經營管理不夠完善,財務制度不規范。
中小企業規模較小,由于人力物力的限制,對市場信息的掌握不夠及時準確,其抗擊風險的能力相對較弱,且不少中小企業是家族企業,實行的是相對粗放式的經營方式,還沒有建立和完善現代管理制度。有些企業沒有賬本,甚至于做假賬,財務管理混亂,對資產管理不夠科學,在申請外源融資時難以提供真實的“三表”(即資產負債表、損益表、現金流量表)給投資者,很難贏得專業投資人的信任。
1.1.2企業自有資金不足,缺乏抵押品及擔保人。
企業生存和發展都離不開融資,其有兩種基本途徑,一種是內源性融資,一種是外源性融資。內源性融資包括留存收益和折舊,外源性融資是指企業通過銀行貸款、股票、債券等方式從企業外部獲取資金。中小企業高度依賴內源性融資,但因其自有資金少,內源性融資難以滿足資金需要。且由于中小企業大多沒有辦法提供有價值的抵押品,又較難爭取到外部擔保人的有效擔保,外源性融資就變得很困難。
1.2外部因素,
1.2.1我國資本市場發展不夠成熟,中小企業融資渠道狹窄。
由于我國現階段資本市場發展所限,上市融資的門檻過高,還不能為廣大的中小企業所用。此外,股權融資、債券融資、票據貼現、融資租賃等融資方式在實際生產生活中應用得并不多,融資渠道單一,銀行借貸成了中小企業融資的主要途徑。
但是,銀行貸款過度向國有大中型企業傾斜,中小企業難以得到貸款。在實際操作中存在著信息不對稱以及信用記錄不完善等問題,銀行難以掌握中小企業的實際情況,放貸風險較大,且中小企業貸款的管理成本相對較高,由于商業銀行是以利潤最大化為目標的,因此銀行從自身經營角度出發往往會“惜貸”,我國的中小企業貸款覆蓋率同發達國家的水平相比還有不少的距離。此外,銀行往往對中小企業的貸款要求很多的條件,如抵押物,再擔保等,所有費用加起來,中小企業往往要承受比大型企業高得多的融資利率。
1.2.2中小企業信用擔保體制欠完善,社會征信體制不夠健全。
由于個別中小企業信用意識薄弱,在日常經營活動中存在著惡意欺詐、抽逃資金、拖欠銀行債務等行為,已嚴重影響到我國中小企業的整體信用形象。與此同時,我國的中小企業擔保體系和征信體制的發展還不夠健全。銀行從風險和收益的角度出發,往往對中小企業貸款采取較為謹慎的態度,致使一些有發展前景且守信用的中小企業難以得到貸款。
2中小企業融資難的解決辦法
2.1提高中小企業素質。
中小企業需要加強核心競爭力,努力創新,增強自身的管理水平,建立健全現代企業管理制度,建立能夠最大限度提高員工積極性和創造性的激勵機制,加快企業管理的信息化建設,提高企業管理效率,特別是要規范財務制度,增加信息透明度,樹立誠實守信的企業形象。必須要努力做到以人為本,廣納良才,使企業更具有競爭力和凝聚力。只有真正練好了內功,才能更好地解決企業融資的難題。
2.2加快相關的立法工作。
《中華人民共和國中小企業促進法》已經于2003年獲得通過,這是我國中小企業立法方面的一個重要里程碑。隨后不少省市也在此法律的基礎上制定了各自的《促進中小企業發展條例》。但是,同發達國家相比,我國的法律對中小企業發展的支持力度還是不夠的。可以立法從稅收優惠、財政補貼、政府采購等方面適當地向中小企業傾斜,以刺激其健康快速地發展。我國應充分借鑒世界各國的成功經驗,加大立法力度,將行之有效的扶持中小企業的相關措施以法律法規的形式加以規范。
2.3深化金融改革,加大支持力度。
金融危機爆發以來,黨中央國務院從戰略的高度出發,要求加大對中小企業的扶持力度。銀監會也積極配合黨中央的決策,明確提出了“兩個不低于”的努力目標,即小企業信貸投放增速不低于全部貸款增速,增量不低于上年。此外,為了鼓勵銀行放貸,不少省市也配合出臺了對中小企業貸款進行風險補償的辦法,對金融機構提供適當的補貼,提高了銀行的中小企業貸款收益率。這些舉措有力地促進了銀行向中小企業發放貸款,從而在一定程度上緩解了中小企業的資金壓力。但是從長遠來看,金融改革是必須的,可以從以下幾方面入手:
2.3.1中小銀行方面:建立針對中小企業融資的中小銀行,適當增加其營業網點,給與這些銀行政策支持。目前有些中小銀行定位不夠準確,爭先恐后地對大型企業放貸,而不愿意貸款給中小企業。須知道在爭取大型企業客戶方面,大型銀行有著比中小銀行更多的優勢。因此中小銀行要與大型國有銀行進行錯位競爭,定位于服務中小企業,發揮自己管理階梯“小”的優勢,可以減少審批步驟,實施信貸員負責制,加快審批步驟,靈活處理還款期限和還款方式,以滿足中小企業的資金需要。為了減少放貸風險,信貸員須與負責的中小企業經常加強聯系,做好放貸調查,在這方面,不少小型商業銀行已經總結了很多成功的經驗,如“三看、三品”,即看小企業管理人員的人品是否誠實可信,看企業的產品是否有市場,看企業是否有抵押品。此外還需要看企業的電表、水表和海關報表,以了解中小企業的真實運作情況。
2.3.2國有大型銀行方面:要解決中小企業融資難的問題,僅僅依靠中小銀行是不足夠的,國有大型銀行作為我國銀行界的主力軍,除了要服務好其傳統的大型客戶,也要從其戰略發展的角度出發,勇于開發中小企業貸款這個潛力巨大的“金礦”,按照所在的行業和地域劃分來制定一個不同于大型企業的中小企業的準入標準。此外,需要組織專門的部門來服務中小企業,將原來分散于各個部門的職能統一到中小企業部,可以減少申請貸款的時間成本和人力物力,整合資源并優化貸款流程,使得對中小企業的服務更加專業化。如2008年招商銀行已經在蘇州成立了全國性的中小企業信貸中心,民生銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國交通銀行等銀行都紛紛成立了專門的部門以滿足中小企業融資需求。
2.3.3金融產品和服務創新:為滿足不同客戶的需求,商業銀行要進一步創新信貸產品和服務。中國農業銀行就推廣了不少創新產品,如商鋪經營權質押、應收賬款質押、標準廠房按揭及多戶聯保等,此外還提供企業財務顧問的服務。北京銀行推出知識產權質押業務,天津濱海農村商業銀行推出企業股權質押貸款,這都是些有益的嘗試,值得其他商業銀行廣泛推廣。
2.4完善和建立擔保系統。
融資擔保體系為中小企業贏得投資人的信任起到了不可或缺的作用,有助于解決中小企業和銀行之間的信息不對稱的問題,而且融資基金可以發揮積極的杠桿作用。從國際經驗來看,各國的中小企業的發展無一不是得益于完善的擔保體系,如美國的聯邦小企業管理局、日本的中小企業信用保證協會和信用保險公庫就發揮了重要的擔保作用。 根據我國的《中小企業促進法》的規定:“縣級及以上人民政府和有關部門應當推進和組織建立中小企業信用擔保體系”,中央和各級地方政府應該加大對中小企業擔保機構的支持力度,各地區已經財政出資加強了擔保體系建設,如安徽、重慶已經各出資18億、20億成立了省級擔保機構,2010年1月河南省政府出資3億元在整合了現有的政策性擔保機構的基礎上組建了河南省中小企業擔保集團股份有限公司,山東省2009年全年落實2.73億元用于建設和完善擔保體系,是2008年所用資金的15倍,這些可喜的努力必將帶動擔保行業的發展。在此基礎上,需要進一步完善風險補償機制,擴大財政資金對擔保機構的補貼范圍。
必須要認識到單單依靠政府資本是不足夠的,要大力發展商業性擔保機構和民間信用擔保體系,加大立法力度并建立一套有效的監管體系以規范擔保行業,以建立多層次的中小企業擔保體系,更好地滿足中小企業的擔保需求。
2.5構建完善的中小企業征信體系。
在歐美等發達國家,征信體系建設的完善大力促進了中小企業貸款業務的開展。而在我國由于征信體系不完善,一些企業不積極配合征信工作,不愿意及時準確地上報信息,信用觀念淡薄,惡意逃廢債務、欺詐等事情時有發生,銀行在貸款前,需要花費大量的人力物力和時間對中小企業進行相關的調查,大幅增加了銀行的成本和貸款風險,因此對中小企業而言銀行貸款的門檻越來越高。
構建良好的信用環境勢在必行,首先要大力加強中小企業的信用建設,培養企業的信用意識;其次人民銀行在建設其征信系統時,應努力與工商、稅收等其他政府部門做到信息共享,以更準確地反映企業的真實信用情況;再次,針對性地制定適合中小企業的信用評級標準,利于銀行對不同評級的中小企業采取不同的貸款監管措施。只有多管齊下,才能營造出有利于中小企業發展的信用環境。
2.6建立多層次的融資體系。
多層次的融資體系的建立對中小企業融資至關重要,在國家政策的支持下,各種政府背景的創業投資資金紛紛成立,幫助中小企業進行股權融資;鼓勵私募股權基金和風險投資基金投資于中小企業;鼓勵更多的符合條件的中小企業到中小板和創業板上市;拓寬中小企業在債券市場的融資渠道,如發行中小企業集合債、短期融資券等都是有益的嘗試。
總之,政府、銀行、企業等多方面的努力對于解決中小企業融資難的問題是必不可少的,需要從戰略發展的高度切實為中小企業營造一個良好的金融環境,使其真正步入發展的快車道。
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