，小企業資金短缺、融資難這一問題依然普遍存在，一直成為制約其發展壯大的“瓶頸”。如何利用金融的經濟杠桿作用，有效支持小企業發展，還需要積極探索。
一、小企業融資難的成因分析
小企業融資難的主要客觀原因是由企業、銀行、政府、社會等多方面原因交織形成的。
1、企業方面因素。一是小企業產權制度和治理結構不完善，大多為家族式經營管理，決策隨意性大，企業邊界不清，公司賬戶與個人賬戶串用現象普遍，使銀行因擔心企業隨意轉移資產而不敢輕易發放貸款。二是小企業虛假的財務信息直接損害了企業群體信用。小企業的財務管理水平低、報表賬冊科目不全、內控制度不嚴，而且有些小企業出于某種目的，一廠多表，造成財務信息披露失真，商業銀行信貸人員對小企業財務報表的真實性普遍表示懷疑，為了防范信貸中的逆向選擇和道德風險，必然提高了小企業信貸準入的門檻。也就是說，企業群體信用的短缺加大了銀企交易的信息成本，在很大程度上堵塞了小企業的融資渠道。三是小企業能用于貸款抵押的有效資產不足，或者資產變現能力不高，難以符合銀行貸款抵押條件。如有的小企業從開發區取得的土地因附加有條件，其成交價格低于所在地土地等別相對應的最低價標準，不符合國家有關規定，抵押有效性不足；有的小企業雖有土地廠房，但產權證不齊全，無法用于抵押等。
2、政府方面因素。地方政府一直關注著地方經濟發展，一直努力要求金融機構多為地方經濟作貢獻。但是，對經濟主體市場化運作所需的制度環境，如高效的抵押擔保制度、維護銀行債權的配合機制等，所做的努力相對較少。安徽屬于不發達地區，政府財力有限，而擔保機構的資本金主要依靠政府的投入，擔保機構的啟動資金偏小，風險補充資金來源單一，而且擔保機構的市場運作也有待提高，直接制約了擔保能力的發揮。同時，由于政策不到位，辦理抵押登記手續環節多、收費高、時間長；如一般不動產的抵押手續要花費將近7天的時間，而且要交不低于擔保資金1%的手續費；在抵押物的處置上存在不易變現或司法成本高的現象。
3、銀行方面因素。近年來，銀行也認識到拓展小企業業務的重要意義，甚至將小企業業務上升到戰略業務的高度，不可謂不重視。但從國內各家銀行小企業貸款的實踐來看，目前小企業信貸產品單一，主要集中為資產保證型貸款，如建設銀行推出的“速貸通”業務就是該類典型的產品。該類產品能比較有效地解決小企業信息不對稱、弱化企業逆向選擇，但有充足抵押物的小企業客戶數量畢竟有限，大量具備良好成長性的小企業由于缺乏抵押物被攔在門檻之外。
二、小企業信貸融資的對策建議
解決小企業融資難問題，需要小企業完善企業治理結構,提高會計信息真實性和信用度，加強與銀行的聯系；需要強化政府作用，創造小企業公平競爭的外部條件；需要銀行拓展信貸產品，為小企業開辟較多的融資渠道。
（一）小企業要練好內功，著力提高企業綜合實力
一是加強企業財務管理。首先，加快企業自身會計制度的建立。包括：建立內部財務管理體系、會計人員崗位責任制、內部財務制度、會計核算組織程序制度，內部牽引制度、稽核制度、原始記錄管理制度、定額管理制度、計量驗收制度、成本核算制度、財產清查制度、財務收支審批制度、財務分析制度等。其次，完善小企業的會計組織設置。小企業的會計組織主要問題是會計從業人員少，會計部分不獨立。因此，小企業應按照《中華人民共和國會計法》的要求，根據會計業務的需要，設置會計機構；不具備設置條件的應當委托經批準設立的從事會計代理記賬業務的中介機構代記賬。再次，通過各種形式的培訓，不斷提高會計人員的素質。對于一些財務會計力量較弱的企業，可以考慮由開戶銀行對其進行賬戶托管或賬戶管理。這對于小企業來說，可以節約成本，提高財務信息質量；對于銀行來說，可以對所發放的貸款進行監督，指導企業合理運用資金。
二是狠抓產業、產品結構調整，尋求小企業強身壯骨的產業支撐，提高企業核心競爭力。因地制宜，找準優勢資源和特色產業作為調整結構的突破口，著力發展符合國家產業政策，并以高新技術為支撐的技術密集型、以當地農產品和自然資源加工的增值型、與大型企業協作的配套型產業和農業產業化龍頭企業。
三是尋求大中企業的投資參股。目前，由于多種因素，小企業融資困難，而效益好的大中企業通過上市、發債、銀行貸款等方式，融資較容易，資金比較富裕。通過大中企業的參股不僅可以解決小企業融資難問題，還可以規范小企業的經營管理、完善產權結構，從而提高自身信用等級。
（二）政府要堅持扶持企業和化解風險結合，構筑銀企雙贏平臺
一是搭建銀企雙方溝通交流的平臺。定期或不定期組織銀企座談會、企業自薦會、優良項目投資論證會、信貸資金供需見面會、銀行服務項目介紹會、信貸咨詢會等等，實行企業自薦、政府推薦、銀行自選，促進銀企信息溝通。
二是嚴厲打擊逃廢銀行債務行為。首先，建立客戶黑名單制度，對按規納稅、及時還貸、誠實守信、規范經營的企業進行表彰，給予支持；而對惡意制造假賬、蓄意逃避銀行債務的企業，要嚴格記入業務檔案，公開曝光，打擊企業逃債行為。其次，采取各種有效措施，防止惡意逃廢債務的發生，切實維護銀行債權債務；地方政府在維護金融債權債務工作中，要確實加強對企業誠信教育，規范企業改制行為，克服地方保護主義，積極協調金融、司法、財稅、新聞等部門間的關系，切實解決當前金融案件受理難、判決難、執行難的問題，扎扎實實開展創建金融安全區工作，創造一個寬松的信用環境。再次，不斷完善以中央銀行為主體的信用登記咨詢系統的建設，實現銀行與企業信貸數據聯網共享，有效監控客戶資信動態，及時在網絡中予以通報。強化對不良貸款客戶的監管約束機制，建立信貸法人賬戶檔案，建立賬戶查詢管理制度，對其賬戶實行全面監管，監管控制資金流向。
三是提高抵押制度效率，降低銀企交易成本。 政府相關部門在抵押登記方面，要降低各項手續費用，提高抵押辦理效率，提高抵押物品處置的司法效率。
四是建立和完善小企業信用擔保體系。目前，安徽省的省、市、縣各級地方政府為了支持小企業發展，利用有限的財政資金成立了小企業信用擔保公司，但大多注冊資本不超過3000萬元，資金實力較弱，達不到商業銀行準入的門檻，如建設銀行規定擔保公司的實收資本要達1億元以上。且普遍存在擔保公司沒有專職的人員，多為政府部門人員兼職，公司治理結構不完善，經營管理不規范等問題。為了真正發揮小企業擔保公司的作用，地方政府可牽頭重組各級擔保公司，并按照公司制運作成立集團擔保公司，實行商業化運作，提升擔保公司的擔保能力。此外，政府可對小企業擔保費給予財政補帖，降低企業的融資成本。
（三）銀行要大力發展適合小企業特點的信貸產品
一是開展供應鏈融資。供應鏈融資就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。銀行不只是考慮供應鏈中某個企業的資信情況，而是把供應鏈企業間的貿易關系綜合起來考慮，提供的融資會滲透到供應鏈的每一個環節。供應鏈融資的基本思想是，只要不是某種產品的終端客戶，就一定存在貿易行為。如果銀行能夠把握這些連續的貿易行為，就能知道這筆貿易的真實背景和上下游客戶的規模信譽和實力，而合同、訂單、發票、運輸單據、倉單等票據則能夠提供資金流、物流和信息流的信息。根據這些信息，銀行就能幫助小企業客戶以封閉貸款的形式，以客戶該筆貿易的銷售收入為第一還款來源，提供專項的自償性融資服務。 根據小企業在供應鏈中的位置，供應鏈及其融資模式可以分為兩種：
第一，小企業作為核心企業的上游，即弱勢供應商——強勢采購商。核心企業作為采購商相對強勢，通常會打壓價格，采取賒銷的方式與小企業供應商進行交易，使得小企業在賬款的回收上面臨巨大的壓力。比如：整車生產企業與汽車零配件企業、沃爾瑪與眾多供應商。
在這種情況下，銀行可以基于其下游核心企業到期付款的信用和實力，對小企業在交貨前后的不同階段進行融資，適合的供應鏈融資產品包括：訂單融資、驗貨融資、發票融資、應收賬款融資（質押或轉讓）。
第二，小企業作為核心企業的下游，即弱勢采購商——強勢供應商。作為供應商的核心企業一般會要求采購商提供預付款或直接結清貨款，其銷售能力很大程度上取決于采購商整體的采購能力。而作為采購商的小企業通常資金不足，缺乏充足的周轉率和融資條件，采購能力受到限制。比如：汽車經銷商與汽車廠商、鋼材經銷商與鋼廠等。
在這種情況下，銀行可以基于其上游核心企業的資信實力，同時結合動產或權利質押的擔保條件，為小企業采購商解決融資問題。適合的供應鏈融資產品包括：動產質押、倉單質押、未來提貨權融資、保兌倉業務等產品。
通過提供資金、信用、服務介入供應鏈的全部流程，不僅可以及時發現風險，有效控制和防范風險，而且增加了對小企業客戶軟信息的了解，有助于評價判斷客戶。另外，在為供應鏈小企業提供融資服務的同時，還可以為核心企業提供資金管理等服務，一旦全面介入供應鏈，就成為供應鏈不可分割的一部分，與核心企業和上下游小企業建立起穩定的伙伴型合作關系。
二是開展小企業聯貸聯保信貸業務。聯貸聯保是指若干借款人自愿組成一個聯合體，向銀行聯合申請貸款。各借款人對其他所有借款人因向銀行申請貸款而產生的全部債務提供連帶保證責任，銀行藉此發放一定的流動資金貸款。通過聯合體來實現聯合貸款、聯合擔保，起到互相支持、互相監督、分散風險的作用。這種形式的貸款，能夠一定程度幫助優質小企業因抵（質）押物不足而引起的融資難問題。
聯貸聯保信貸業務具體操作是銀行與聯合體成員統一簽訂聯合體貸款額度合同，同時明確對貸款總額度承擔連帶保證責任。同時，為強化還款意識，可以追加企業法定代表人的連帶責任。聯合體的組建要遵循自愿原則，可以是企業自主結合，也可由行業協會、小企業局、開發區管委會等機構牽頭組建。為縮小聯合體的整體信用風險敞口，銀行可根據當地的金融生態環境、聯合體成員的資信狀況等因素，要求用貸款額度一定比例的保證金作為質押，原則上保證金總額要覆蓋單筆信貸業務風險。
對于聯貸聯保信貸業務，要防止聯合體成員的道德風險。如果聯合體成員間串通一氣，提供了互相擔保，但由于信息不對稱，則使銀行面臨著騙貸陷阱。聯合體成員之間必須能夠做到人格獨立、財務獨立、業務獨立，這樣才能起到相互了解、相互支持、相互監督與約束的作用。因此，要加強對聯合體成員的審查和把關。一是對聯合體數量的把關。申請聯貸聯保業務的借款人應控制在3家以上10家以下。成員太少，起不到保證責任和分散風險的作用，成員太多，則易出現“搭便車”現象，起不到應有的監督、制約作用。二是對聯合體成員內在關系的把關。聯合體各成員的主要投資者之間是家庭成員的不宜加入聯貸聯保團體，防止家族企業內在的非市場性利益共同體的形成；同樣，存在著股權關系或者同為第三者所擁有、控制的企業也不宜加入，這種情況類似于集團客戶，總體信用風險較大。三是對分散行業風險的把關。聯合體成員最好分布在不同的行業，有利于分散風險。
三是開展小企業主私人財產抵（質）押貸款，以個人信用提升企業信用。許多小企業是私人企業，企業財產與個人財產界限不明、劃分不清，一些小企業的企業財產不多，而企業主個人財產較大。同時，一些小企業主更重視自己的個人信用，而企業信用觀念淡薄。因此，可以開展以小企業主私人財產，如住房、汽車、存款、債券等抵（質）押，對小企業發放生產性貸款，或直接對企業主個人發放助業貸款。這樣，既支持了小企業，又有效防范了信貸風險。
（責任編輯：云 馨）
參考文獻:
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