一、員工股票期權概述
員工股票期權（以下簡稱股票期權或ESO）是指企業授予其員工的一種選擇權，允許員工在將來一定期限內以一定價格購買公司一定數量的股票。因此，ESO 可視為企業所有者為激勵員工為公司長期發展而努力工作的一種有效的薪酬制度。企業的未來股價上升越多，市價與行權價差額越大，員工獲得的行權收益就越大。期權的使用將員工的薪酬收益與股東利益緊密聯系起來，在員工追求最大行權收益的同時實現股東財富的最大化。
員工股票期權本質上也是一種金融衍生工具，經濟學對員工股票期權的解釋主要有人力資本產權理論與代理理論。股票期權激勵作用主要體現在：股票期權減少了管理層的短期行為，是長期性的激勵機制；優化人力資源，體現了人力資本的產權價值；激勵幅度大而無須大量現金支出；形成利益共同體，降低企業所有者的代理成本。
二、員工股票期權會計處理規范化
（一）員工股票期權的確認
員工股票期權的確認主要涉及到兩個問題，一是員工股票期權是作為收益還是作為負債在資產負債表中列示；二是員工股票期權作為費用，還是作為利潤的一部分，即是否確認薪酬費用。
新準則把它作為“資本公積——其他資本公積”。
在員工股票期權是否需要確認薪酬費用上存在兩種觀點，即費用觀和利潤分配觀。費用觀認為應該確認薪酬費用，而利潤分配觀則認為股票期權的經濟實質是員工參與企業剩余索取權的分享，應該作為利潤分配的一部分。哪種觀點更為合理呢？筆者認為，費用觀更能反映股票期權的實質。
（二）員工股票期權的計量
1． 計量屬性的選擇
員工股票期權的計量屬性，國際上主要為公允價值。
《企業會計準則第11號——股份支付》中規定：對于授予的股份期權等權益工具的公允價值，應當按照其市場價格計量，沒有市場價格的，應當參照具有相同交易條款的期權的市場價格；以上兩者均無法獲取，應采用期權定價模型估計，選用的期權定價模型至少應當考慮以下因素：（1）期權的行權價格；（2）期權的有效期；（3）標的股份的現行價格；（4）股份預計波動率；（5）股份的預計股利；（6）期權有效期內的無風險利率。
2．計量日的選擇
將授予日作為計量日有三個優點：第一，能比較徹底地反映公司股票薪酬計劃的薪酬費用高低；第二，對于股東來講，第一時間即將薪酬費用入賬，能幫助股東了解經理層的報酬情況以及與之密切相關的管理成本；第三，對于企業本身來講，由于在計劃授予日就將薪酬費用作為成本入賬，可以起到減少公司稅賦的作用，即使股票薪酬計劃最終未能行使時，也可以節省稅賦。
對授予后不能立即行權的股票期權處理，新準則與APB25號意見書和FASB123號公告規定的處理不完全一樣。而我國規定在資產負債表日應該以授予日股票期權的公允價值為基礎來估計當期應該攤銷的薪酬成本，這一點與FASB123號公告規定相同。與FASB123號公告不同的是，我國規定在授予權日不做任何會計處理。
（三）案例
三、股權激勵費用的歸屬
股份支付的實質仍然是職工薪酬的組成部分，是與經營業務相關的支出。此外，股權激勵計劃的實施橫跨數個年度，例如伊利股份有效期長達8年，等待期內股權激勵費用每年分攤，從其發生頻率來看，并不屬于偶發性的支出。因此股權激勵費用不屬于非經常性損益的范疇。
自2006年1月1日以來，滬深兩市幾十家上市公司根據《上市公司股權激勵管理辦法》設計并公布了股權激勵計劃中，其中絕大多數方案的行權條件都涉及扣除非經常性損益后的凈利潤這一財務指標，而新準則的頒布導致股權激勵費用處理規范化，它對利潤的影響數不可忽視，但上市公司管理層從自身利益的角度出發，希望使利潤增大，要想方法剔除員工期權費用化對行權指標扣除非經常性損益后的凈利潤的影響。未來這些公司的管理層究竟如何計算相關的行權指標，我們拭目以待。
（本文受到安徽財經大學2007年度青年科研項目資助。項目編號：ACKYQ0752ZC）
（詳文見《商業會計》2007年8月 第16期）
