企業會計政策選擇主要產生于兩個原因：一是由于經濟業務的復雜性使會計政策的具體方法存在多個備選方案，以便管理當局通過會計政策的選擇提供真實的會計信息；會計政策的這種靈活性為會計政策的選擇提供了空間。二是由于現代企業所有權與經營權的廣泛分離導致的委托代理關系，使企業管理當局的“道德風險”與“逆向選擇”成為不可避免。會計政策的選擇實質上是保護企業管理當局的利益。本文在分析了會計政策選擇的影響的基礎上，提出了合理約束會計政策選擇的若干建議。
按照國際會計準則委員會的定義，會計政策是指“企業在編報財務報表時所采用的具體原則、基礎、慣例、規則和實務”。會計政策選擇是指在既定的可選擇域內，根據特定主體的經營管理目標，對可供選擇的會計原則、方法、程序進行定性、定量地比較分析，從而擬訂會計政策的過程。
一、會計政策選擇對利益相關者的影響
實證會計理論研究表明*：會計政策的選擇權歸屬于企業管理當局。按照會計政策選擇與信息披露的后果可以把會計政策選擇分為兩類：一類是會計政策選擇所產生的最終信息后果將改變公司的內在價值，可以稱這類會計政策選擇是技術性的。管理當局交易特別性的地位體現了對技術性會計政策選擇的主導地位。由于改變公司內在價值會給企業契約的各訂約人帶來較大程度的風險，管理當局進行機會主義的行為選擇的可能性比較小。再加上逐漸規范的會計政策框架使得這部分以技術性為特征的會計政策選擇只具有了很可限的可塑性，這說明了管理當局對于這部分會計政策選擇操縱空間越來越小。另一類是最終信息后果不會影響公司內在價值的會計政策選擇，這部分會計政策選擇的目的在于通過形成信息屏障而讓某些利益集團從信息交易中獲利，可以稱其為交易性的會計政策選擇。其最主要的特點是具有廣泛的可塑性，也就是通過會計政策選擇會導致最大程度的機會主義。會計政策選擇的影響主要表現為：
1.會計政策選擇對管理當局的影響。在現代企業中，為了降低代理成本，企業的管理當局與股東之間都簽有一定的獎酬計劃，主要包括管理報酬計劃、分紅計劃和業績計劃。這些計劃都是根據會計信息制定的，管理人員的報酬是隨著報告盈利的增加而增加，提高報告收益的現值可提高管理人員報酬的現值。根據實證研究的結果，如果收益低于需要支付紅利的最低水平，則管理層存在減少當年收益的動機，即盡可能提前確認“收益損失”，以增加本來的期望利潤和分紅；如果管理者的分紅計劃中包括了認股權，那么管理當局則選擇能平滑收益的會計方法，以保持其股票價格的穩定增長。企業管理當局對會計政策選擇的立場是維護個人收益最大化的企業立場。
2.會計政策選擇對投資者的影響。所有權與經營權的分離使“道德風險”與“逆向選擇”不可避免。道德風險是指由于市場中的一方不能觀察另一方行動的情況，而造成的一方對另一方有關行為的信息不對稱。“逆向選擇”是信息不對稱的另一種類型，是指掌握信息優勢的一方利用信息優勢來獲取超額利潤的現象。“逆向選擇”的一種表現形式是企業管理當局有動機隱瞞不利信息，因為不利信息會損害他們的名譽，繼而降低他們在經理人市場的價值。這將產生兩種逆向選擇效果：第一，由于投資者不了解管理當局隱瞞信息的具體性質，在缺乏充分披露的情況下，投資者無法區分各證券間的質量差異，因而證券的市場價格就只能反映其平均質量水平；第二，由于管理當局對投資者隱瞞了不利的會計信息，投資者不能客觀地評價管理當局的經營業績，經理市場對經營者的監管能力降低了，經理人員的平均質量水平也相應下降。這兩種逆向選擇效果均可采用不合理的會計政策選擇來實現，在某種程度上保護了業績不佳的經營者，這種“檸檬現象”必然會影響到投資者的投資決策。
