對外經貿財會2001.11
談二板市場新生會計問題
山東經濟學院 劉世慧
二板市場是相對于主板市場而言的。特指主板市場以外專為新興公司和高科技、高成長的中小型公司提供籌資渠道的新型資本市場、二板市場作為一種新生事物在我國出現，引發了幾個新的會計問題?，F簡析如下：
一、改變了關于注冊資本的傳統規定
《公司法》規定，除土地使用權以外的無形資產，只能占注冊資本的20％以下。而在二板市場上市的公司，其發起人以知識產權和非專利技術作價出資的金額占公司資本的比例高達70%，這與原來的規定大大不符，是一個挑戰。
二、會計要素確認的風險加大
二板市場中無形資產所占比例大，企業未來收益的不確定性比主板市場中的公司高，因此對二板上市公司資產確認應特別遵循謹慎性原則。
三、改變了對無形資產價值評估的方法
傳統的無形資產價值評估采用歷史成本或重置成本計價。這種方法的缺點是沒有充分體現無形資產的價值。二板市場中無形資產是以其未來收益能力作為計價基礎的，其作價的具體方式是經過社會上專業的中介機構進行評估，然后憑評估結果入股，無形資產的價值得以體現。但是，這并不能夠說明原來的歷史成本法和重置成本法對于二板上市公司就不適合，只是其中的部分無形資產（如商譽）難以適用于原來的方法，例如商譽不能重置，也就不能用重置成本法計價。根據二板上市公司的特點。建議對上市公司采取以下評估方法：
（一）收益現值法。這種方法的作法是將公司的未來收益金額折算為現值，然后再減去固定資產的價值，余者即為公司無形資產的價值。在這種方法下，需要確定預期收益、收益年限和折現率。
（二）市場比較法。在難以用收益現值法進行計量時，可以采用該方法。其主要作法是參照同行業上市公司的交易股價計算本公司的價值，然后再減去固定資產的價值，余者即為一無形資產的估價。
四、人力資源信息披露的高詳度
二板上市公司是以知識資本為主的，而知識的載體是人，人力資源在二板市場占據著極其重要的位置。因此二板上市公司應該高度披露其人力資源狀況，包括人力資源偽組成結構、年齡層次、文化程度，領導人員的管理能力，人力資源的待遇。如工資、獎金、人力資源購利用狀況等。
五、會計信息披露的高要求
二板市場與主權市場相比較，上市公司要求較低，發起人發行前認購股本僅為2000萬元，而主板市場為5000萬元；上市公司只需要有連續兩年的盈利記錄，能反映其高成長能力即可，而不需要3年都盈利；持有票面面值大于人民幣1000元以上的股東人數不少于200人即可，而主板市場要求1000人。因此二板上市公司在上市之初風險較大、對其以后的披露要求也相應地比較嚴格，不但要求向證監會報送招股說明書、上市公告書、配股說明書、定期報告和臨時報告，還要求公司采取實時報告系統，通過創業板網頁發布信息，保證信息的及時披露。另外還需要二板上市公司披露一些關于未來前瞻性信息以及衍生金額工具。人力資源等相關信息，對于公司的巨額資產也應作表外揭示。
六、對研究開發費用處理重點揭示
研究開發費用在二板上市公司中所占比重較大，公司應該揭示其研究開發狀況，包括研發機構的設置、人員組合、研究開發費用數額及其占銷售收入的比重、正在進行研究的項目及其對未來盈利的影響。
七、對投資核算方法要求作出調整和補充
主板上市公司中，持有被投資公司20％以下股份應該技成本法核算，分得的紅利算作投資收益。二板上市公司的股份全部參與流通。股份很分散，可能擁有被投資公司20％以下的股份就屬于第一大股東，控制子公司的財務政策和經營政策。此時，如果對投資打算長期擁有的話，采用成本法核算就有悖于實質重于形式的原則，因此最好采用權益法核算，而采用權益法核算就與原來的會計政策相矛盾。這需要會計政策對此作出調整或補充，從本質上劃分“成本法與權益法”的適用范圍，使經濟業務的處理真正符合實質重于形式的原則，反映經濟業務的實質。
八、注冊會計師的審計能力要求提高
二板上市公司的規模較小，題材較大，股價易被炒作甚至于操縱，這決定了投資者在進入二板市場后就面臨著巨大的潛在風險。因此投資者決策就把希望寄托在注冊會計師對二板公司所出具的審計報告上，他們希望二板公司的審計報告能夠審核得更加嚴格，特別是關于企業未來盈利或現金流量的預測。要求注冊會計師更要嚴格把關，對這一預測負責。注冊會計師稍有差池，就可能導致因負責任而卷入各種糾紛中。從另一個方面來講，這對于注冊會計師行業的發展，也是一種積極的外部激勵因素，可以促進審計業務質量的提高。
九、二板市場特有活動引發的其他會計問題
二板上市公司打破了國有股、法人股和個人股的界限，真正實現了股份的全額流通，并且相對于主板市場而言。國有股、法人股的參與或減少真正實現了同股同權。二板市場中創業資本在企業度過風險期后，可以通過二板市場出售股票、場外交易。股份回購等方式撤出資本市場。另外，二板市場具有高風險的特點，期貨、期權等衍生金額工具在市場中很活躍，因此對衍生金融工具進行確認、計量也成為一個重要問題。
