一、會計報表真實性的內涵
真實性原則要求會計核算應當以實際發生的交易或事項為依據，如實反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。它既要求會計工作應當正確運用會計原則和方法，準確反映企業的實際情況，又要求會計信息應當能夠經受驗證，以核實其是否正確。國際會計準則委員會(IASC)在《關于編制和提供財務報表的框架》中，提出了會計信息主要的質量特征，即可理解性、相關性、可靠性和可比性；并提出相關和可靠資料的限制因素：及時性、效益和成本之間的平衡、質量特征之間的平衡和公正地反映。我國重視會計信息的真實性和可靠性，《企業會計準則》提出了會計信息的基本質量特征，包括真實性(客觀性)、相關性、可比性、一貫性、及時性和明晰性，并將真實性置于相關性之前，作為會計信息首要的質量特征。與真實性對應的是會計信息失真。“會計信息失真”包括“制度性會計信息失真”和“執行性會計信息失真”(馬賢明等，2005)。前者是制度缺陷使然；后者包括“錯誤性會計信息失真”和“舞弊性會計信息失真”。“錯誤性會計信息失真”由過失造成，包括由“普通過失”(因疏忽失誤、理解偏差等沒有完全遵循專業準則)造成的“一般會計差錯”和由重大過失(根本沒有遵循專業準則或者沒有按專業準則的基本要求處理會計業務)造成的“重大會計差錯”。舞弊又稱欺詐，是以欺騙或坑害他人為目的的一種故意的錯誤行為。廣義的假賬是指“執行性會計信息失真”，狹義的假賬則是指“舞弊性會計信息失真”。
二、會計報表真實性的分析方法
現代財務會計是建立在兩權分離及委托代理基礎上的對外報告會計。基于“經濟人”假設，委托人與代理人激勵不能相容，激勵代理人努力工作、消除道德風險、降低代理成本，則為現代公司治理目標。會計信息由公司管理當局對外編報提供，并作為股東對經理人激勵、報酬的主要依據。為了確保會計信息客觀、公允，公司對會計信息的確認、計量、記錄和報告由會計準則、制度加以約束、規范；公司管理當局對外編報的會計報表還必須經過注冊會計師(CPA)審計驗證，也就是說由CPA對會計報表的失真度進行檢測并發表意見。判別會計報表是否可靠，投資者應首先關注CPA對會計報表發表的審計意見。若CPA對所審會計報表出具了標準無保留意見審計報告，則表明會計報表所揭示的信息有較高的可信程度；反之，會計報表(如被CPA出具保留意見)的可信程度下降，甚至會計報表(如被CPA出具否定意見)根本不可信。除了關注CPA的審計意見外，還可以通過分析會計報表項目間勾稽關系、財務比率、會計調整、資產及盈利質量分析以及會計信息與其他信息是否存在重大不一致等方法，來鑒別公司管理當局對外披露會計信息的真實可靠程度，主動規避投資風險。
(一)會計報表項目間勾稽關系分析 通過分析會計報表項目間勾稽關系是否恰當來辨別會計報表的真偽，是投資者鑒別會計報表真實性的主要方法。
(1)會計報表項目之間基本勾稽關系 會計報表項目之間基本勾稽關系包括：資產=負債+所有者權益；收入-費用=利潤；現金流入-現金流出=現金凈流量；資產負債表、利潤表及現金流量表分別與其附表、附注、補充資料等相互勾稽等。在會計報表基本勾稽關系中，前三項勾稽關系，分別是資產負債表、利潤表及現金流量表的基本平衡關系，一般沒有問題。投資者應重點關注三張主表與其附表、附注、補充資料等勾稽關系是否恰當，以及相關信息在會計報表附表、附注及其補充資料中的披露是否充分。
(2)資產負債表與利潤表間勾稽關系 根據資產負債表中短期投資、長期投資，復核、匡算利潤表中“投資收益”的合理性。如關注是否存在資產負債表中沒有投資項目而利潤表中卻列有投資收益，以及投資收益大大超過投資項目的本金等異常情況；根據資產負債表中固定資產、累計折舊金額，復核、匡算利潤表中“管理費用——折舊費”的合理性。投資人可以將資產負債表中累計折舊項目期末與期初的差額，與固定資產平均原始價值比較，匡算固定資產綜合折舊率，與企業往年以及行業平均水平比較，復核折舊費用計提的總體合理性；根據資產負債表中短期借款、長期借款平均余額以及借款利息率，復核、匡算利潤表中“財務費用”(其主要構成為借款利息)的合理性；(合并)利潤及利潤分配表中“未分配利潤”項目與(合并)資產負債表“未分配利潤”項目數據勾稽關系是否恰當。注意(合并)利潤及利潤分配表中，“年初未分配利潤”項目“本年累計數”欄的數額應等于“未分配利潤”項目“上年數”欄的數額，應等于(合并)資產負債表“未分配利潤”項目的期初數。
(3)資產負債表與現金流量表間勾稽關系 關注資產負債表“貨幣資金”項目期末與期初差額，與現金流量表“現金及現金等價物凈增加”勾稽關系是否合理。一般企業的“現金及現金等價物”所包括的內容大多與“貨幣資金”口徑一致；資產負債表中“應收賬款”或“應付賬款”的增加(減少)，一般對應現金流量表經營活動現金流入量或流出量的減少(增加)。投資者應注意關注資產負債表中“應收賬款”或“應付賬款”項目的變動(期末與期初差額)，與現金流量表中經營活動現金流量變動的連動關系是否合理；資產負債表中“存貨項目”增加或減少，一般對應現金流量表經營活動現金流出量的增加或減少；根據資產負債表中長期投資、固定資產、在建工程等長期資產項目的增減變動金額，復核現金流量表投資活動現金流量的合理性等。
(4)現金流量表與資產負債表、利潤表相關項目的勾稽關系 銷售商品、提供勞務收到現金≈(主營業務收入+其他業務收入)×(1+17％)+預收賬款增加額-應收賬款增加額-應收票據增加額；購買商品、接受勞務支付現金≈(主營業務成本+其他業務成本+存貨增加額)×(1+17％)+預付賬款增加額-應付賬款增加額-應付票據增加額；支付的各項稅費≈主營業務稅金及附加發生額+管理費用中稅金發生額-應交稅金增加值-其他應交款增加值；本期實際解繳的增值稅≈(主營業務收入-主營業務成本-存貨的增加)×17％。
(5)分析稅金與利潤、收入之間關系 流轉稅和所得稅是企業的基本稅種，一般，流轉稅占收入比例應相對穩定，且同業之間不會存在太大差異。如公司主營業務稅金及附加占主營業務收入的比重突然下降，或者顯著低于同業水平，則公司虛增收入或者偷漏稅款的風險加大。由于會計和稅法在目標、功能等方面存在差異，兩者對收入、費用、資產、負債等的確認時間和范圍也不盡相同，因而稅前會計利潤和應納稅所得之間存在差異是正常的。但是，如果賬面稅率(利潤表中“所得稅”與“利潤總額”之比)顯著小于法定稅率，則說明大部分稅前會計利潤在稅法中不能確認為應稅所得，這種顯著差異無疑折射出公司存有虛假利潤或偷逃稅款之風險上述述及的會計報表相互之間數據勾稽關系，是根據經濟業務的內在聯系及會計要素的增減變動規律，從總體上匡算其是否合理來鑒別會計報表的真實性。需要強調的是，若企業年度內發生了購并、債務重組、對外投資投出或收回存貨(應收賬款)以及非貨幣性交易等特殊業務時，應集合會計報表附注相關內容將此類業務的影響扣除，否則上述勾稽關系會出現較大的誤差。
(二)會計報表財務比率分析 投資者在分析財務報表時，可以將企業相關財務比率作縱向以及橫向的比較，以期發現重大的或異常的波動來判斷會計信息是否可靠。如將本期的財務比率與前期、計劃或預算的數據比較，以及將其與同行業的其他企業、行業平均水平比較等。財務比率的評判標準通常有經驗標準、歷史標準、行業標準等。經驗標準是在財務比率分析中經常采用的一種標準，它的形成依據大量實踐經驗的檢驗。如流動比率為2∶1，速動比率為1∶1等(筆者注：由于環境的變化，近年來在實際工作中對企業償債能力經驗值的修正：流動比率，150％以上為優良型、100％-150％為普通型、100％以下為不良型；速動比率，75％以上為優良型、50％-75％為普通型、50％以下為不良型)。再如，當流動負債對有形凈資產的比率超過80％時，企業就會出現經營困難；存貨對凈營運資本的比率不應超過80％等，都是經驗標準。還有，資產負債率＜70％(證監會規定，上市公司不得直接或間接為資產負債率超過70％的被擔保對象提供債務擔保)、凈資產收益率≥6％(上市公司配股及增發條件規定，公司最近三年的平均凈資產收益率≥6％)、總資產報酬率[(利潤總額+利息支出)/平均資產總額]≥資金綜合使用成本等。歷史標準是以企業過去某一時間的實際業績為標準。將企業本期財務比率與歷史標準比較，可以發現相關會計報表項目重大的或異常的波動。行業標準是按行業制定的，它反映行業財務狀況和經營狀況的基本水平。1923年，James H．Bliss提出：在每一個行業，都有以行業活動為基礎并反映行業特點的財務與經營比率，這些比率可以通過行業平均比率來確定。投資者可以通過查閱相關行業研究期刊、報告，來了解行業標準財務比率。
(三)會計調整分析 會計調整是指對企業原采用的會計政策、會計估計，以及發現的會計差錯等所作的調整。對于會計政策變更及以前期間的重大會計差錯更正，按照企業會計制度要求應當采用“追溯調整法”進行會計處理，而對于會計估計變更則采用“未來適用法”進行相關會計處理。對會計處理不同技術方法的選擇及其變更，往往成為公司粉飾會計報表的手段。
(1)“追溯調整法”與“利潤操縱”為了便于分析會計“追溯調整法”是否涉嫌公司“利潤操縱”，筆者將“追溯調整法”的賬務處理分為調減和調增期初留存收益兩種類型。第一，調減期初留存收益。此種會計處理一般為借記“利潤分配(未分配利潤)”、“盈余公積”、“遞延稅款”等，貸記“累計折舊”、“在建工程”等。類似的還有如對在建工程、無形資產開始計提減值準備，將無形資產研發(R&D)支出改為直接計入當期損益的追溯調整等。第二，調增期初留存收益。如將長期股權投資核算由成本法改為權益法的追溯調整，其會計處理為借記“長期股權投資(損益調整)”等，貸記“利潤分配(未分配利潤)”、“盈余公積”、“遞延稅款”等。對于調減期初留存收益的做法，如果數額非常“巨大”或性質非常“重要”(如由盈利轉為虧損或者影響重要契約條款的履行等)而導致原會計報表嚴重失真的情形，應引起關注。在資本市場法制化不完善的我國，公司管理當局之所以用此手段，一方面是因為此舉既不影響公司既得利益(如公司已按當初的收益水平獲得配股、增發，或者已取得銀行的貸款融資等)，另一方面同時又可為其后期盈利拓展空間。而追溯調增期初留存收益的情形(把光彩留給歷史)，因盡失前者的“優點”而至今仍只是停留在教科書上的案例，上市公司實務中卻很難覓得。
(2)濫用會計估計進行“巨額沖銷”一些公司往往利用會計制度(準則)變化、高管及控股股東更換、公司重組、經營困境等作為契機，濫用會計估計以及謹慎原則進行巨額沖銷。巨額沖銷蘊涵的可能信號包括：上市公司以前年度報告的利潤嚴重不實，由此形成的“資產泡沫”或“隱性負債”使高管人員不堪重負。為了釋放風險，減輕負擔，高管人員不惜訴諸于巨額沖銷，通過計提資產減值準備和確認或有損失等形式，對資產負債表進行“清洗”(Big-bath)和“消毒”。按照證券監管的相關規定，上市公司如果連續虧損，其股票交易要被“披星戴帽”甚至有被證券交易所摘牌的風險。為了擺脫這樣的窘境，上市公司往往選擇“會計調整”，玩弄會計“數字游戲”(Numbers Game)：通過會計差錯更正“巨額調減期初留存收益”，或者干脆選擇“一次虧夠”，“巨額沖銷本期會計報表”。這樣的公司年度經營業績往往會大起大落，研究認為“業績波動厲害的上市公司”其“業績基本不可信”(飛草)。企業無論是巨額“追溯調減期初留存收益”，還是對本期會計報表的“巨額沖銷”，均涉嫌對其前期“做假賬的后續掩蓋(黃世忠，2002)”或是“為未來期間盈利拓展空間”。值得注意的是，前者操縱利潤的方式與后者相比，其對投資者的心理以及對證券市場的沖擊似乎要小些，同時其操縱利潤的手段也更加“隱秘”，此舉近年在上市公司間呈日漸蔓延流行之趨勢。
(四)資產及盈利質量分析 投資人對企業會計報表中的資產質量分析應著重關注幾點：存貨占流動資產、總資產的比例與往年相比是否大幅增長或高于同業平均水平；應收賬款、其他應收款、預付賬款合計占流動資產、總資產的比例是否過高；是否存在委托理財、抵押擔保等潛在損失；是否存在關聯方長期占用巨額資金情況等。對利潤表盈利質量分析應重點關注：經常項目或核心收益(主營業務利潤)占利潤總額的比例，分析公司持續盈利能力；主營業務收入與經營活動現金流入以及“凈利潤”與“現金凈流量”的同步程度，分析企業的收入以及盈利的現金保障程度；關聯交易作價是否公允及其對利潤總額的貢獻程度，分析企業市場環境下生存以及發展能力等。
三、結語
判別公司對外披露的會計信息是否真實、可靠，除了以上分析方法外，投資者還可以通過分析企業所在行業的經營風險、企業的控制環境、管理當局的誠信程度、非公允的關聯交易等諸多方面來識別。由于會計核算的假設前提、會計政策的選擇、穩健主義原則，以及會計報表在計量及報告內容方面存在局限性、管理舞弊的驅動，加之會計規制的不完善以及會計道德的失范等，對會計報表的“真實性”應辯證地審視。在有效市場假設(EMH)下，客觀、相關的會計信息是會計信息使用者經濟決策的依據；會計信息是否真實，關系到社會經濟資源能否有效配置以及經濟運行的效率及效果。因而可以說，“治理會計信息失真”是會計監管一項永續而艱巨的任務；“辨析會計報表的真實性”是投資者在經濟決策時必須長期面對的問題。
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