上海會計2001.9
論網絡經濟下證監會對信息披露的監控
馬蘭
證監會作為證券市場的行政監管者，其工作重心為規范上市公司的信息披露并維護證券市場的有效運作。針對會計信息披露一項，證監會應負的責任包括；（1）對上市公司未按照有關規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述，或者存在重大遺漏等情況依法進行查處并責令其改正；（2）對會計師事務所、資產評估機構為證券的發行、上市或者證券交易活動出具審計報告、資產評估報告等進行監督，若有弄虛作假的依法進行查處；（3）對于泄露內幕會計信息的有關責任人員依法進行處罰；（4）對上市公司會計信息的被窩進行規范。
然而，網絡經濟引發的技術變革，使會計信息的生成模式與傳播模式發生了質的變革。證監會必須建立網上報送監管框架，實施在線實時監管，在保證信息安全的前提下，監督信息質量，以期提高證券市場的運作效率。
一、證監會對網絡經濟的反映及現狀評述
1995年，美國證監會（SEC）意識到信息傳播技術的發展將對投資者獲取信息具有巨大潛力，因而鼓勵上市公司采用電子媒介（包括因特網、錄音帶、錄像帶、傳真、光盤、電子郵件與專用網）履行其信息披露義務，證監會利用提醒注意、可獲取性與傳遞確認三個因素評估電子報送是否達到了目的，并借助EDGAR系統（電子數據收集、分析與檢查系統）與Internet建立鏈接，為Internet用戶創造快捷獲取信息的條件。
在新千年之始，中國證監會要求所有上市公司在互聯網上公開披露其1999年度的財務報告。2000年6月27日，滬深兩地交易所又聯合發布通知，要求上市公司中期報告全文上網。然而證監會目前尚未對網上站點建設及披露具體內容、格式進行監管。缺乏管制的網上信息市場現狀如何呢？根據對中國上市公司財務信息網上披露情況的調查得出的總體結論為：雖然許多公司進行了大膽的網上披露，具有一定的創新理念，但采用無介質披露的上市公司相對比重仍偏低；同時存在相當多的問題，諸如網站建立不規范、披露形式自由化、披露內容主觀隨意、質量保障體系與安全體系不健全及信息使用不便捷等。（播技，2000）問題產生的根源在于缺乏必要的管制。網絡經濟時代，無介質的網上披露將置換紙介質成為信息傳播的主導方式，因而，無論會計信息今后由誰披露、證監會都應將控制重心轉移到對信息供給方的網上信息披露實施監控。
二、網絡經濟時代證監會對信息披露監控模式的構想
1．網址設置。網址是信息需求者進入網站獲取信息的定位器，所以上市公司必須建立自己的網址，方便人們通過網上引擎或其他途徑快速定位。
2．網站建設。網站作為信息雙方進行信息溝通與交流的界面，其外觀設計及功能建設都會影響信息的使用。在網頁形式設計上，證監會不便進行剛性規定，只需規定最低限度的要求，允許信息提供者發揮其想象及創新能力。對于網站功能建設，證監會應以方便用戶使用為導向，對在線分析功能、網上下載功能、信息網上回債功能及相關站點鏈接功能做出必要的規范，使網上“暢游”切實落實，這是數字經濟爭奪客戶群的重要策略之一。
3．基本數據信息中心庫的管理?？稍谧C監會主持下建立專門網站，歸集并管理基本數據庫。要求上市公司必須向證監會指定地址報送信息，由證監會建立統一的電子檔案并為信息使用者設立專門“通道”，測覽所用上市公司基本信息及相關政策。美國的SEC早在1995年已將包含上市公司財務報告的數據庫EDGAR接入Internet，任何使用者都可通過http://www.sec.gov.edaux/searches.htm網址對數據庫進行訪問與檢索相關信息。
4．網上信息披露數量與質量的規定。在網絡經濟初露端倪的現在，尚無網上報告準則?，FIASC已將網上財務報告準則研究列作課題，我們期盼其早日完成。作為宏觀監控者之一的證監會應依據準則對網上信息實施監督，以保證信息市場的規范、有序。當然，在滿足基本要求的前提下，給信息提供者充分彈性也是活躍市場、發展與完善市場之必需。信息提供者可自愿披露或通過簽約提供專門的信息。對于自愿披露的信息僅供參考，后果由使用人自負；而簽約服務，可在契約中規定服務項目、范圍、要求、期限、責任等相關事項，通過會員注冊、網上身份認定、口令及權限設定等方式進行網上交易，獲取相關服務。
5．披露時間規定。在信息技術支持下，企業各業務部門可通過內部網連接在一起，將數據放在專門服務器上，實現資源互享、協同作業。業務發生與數據更新間的時滯現象將自動消失。通過對數據庫的實時訪問，可獲取隨時刷新的會計信息，通過智能化的會計軟件，瞬間便可自動生成動態的實時會計報告。及時性的提高會大幅度改善會計信息的價值。
6．披露形式的自主性。信息爆炸年代，經營者不僅要追求形式上的創新，也要追求內容上的創新。信息提供者可提供多語言、多計量模式的報告；可利用網絡的超文本技術，為用戶提供各層面信息（總括信息或明細信息，簡化信息或全面信息）；還可利用超媒體技術，提供日、聲、文并茂的信息。
7．網上信息的安全性?；诨ヂ摼W上會計信息的開放性，信息的安全性問題應提升至重點控制地位。一方面應加強回叫設備（CALL-BACK DEVICE）、防火墻（FIREWALL）等公用技術，防止網上泄密與惡意攻擊；同時應重新設計會計信息系統內外部控制體系。內部控制包括：操作系統控制、會計數據資源控制、系統開發控制、系統維護控制、應用控制、計算中心控制、組織控制及工作站控制等；外部控制包括周界控制、大眾訪問控制、電子商務控制及遠程處理控制。針對安全性防范，證監會應利用有關安全性的回饋信息，從宏觀角度實施監管，并可適時、適度地與有關技術部門合作解決該問題。
（作者單位：上海財經大學會計學院）
