商業會計2001 11
企業關聯方交易利潤操縱窺探
高永健 林曉婷
關聯交易是指在關聯方發生轉移資源和義務的事項,而不論是否收取價款。關聯方主要指在企業的財務和經營決策中,有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響的有關各方,主要有母子公司、同受母公司控制的子公司、合營企業、聯營企業等。倘若關聯交易是以市價作為交易的定價原則,則不會對交易的雙方產生異常的影響。而事實上有些公司的關聯交易采取了協議定價的原則,定價的高低一定程度上取決于公司的需要,使得利潤在公司之間轉移。在某些情況下,關聯方之間通過虛假交易達到提高經營業績的假象。
一、關聯購銷業務
不少公司與母公司存在著供、產、銷及其他服務方面的密切聯系,并產生了大量的關聯交易事項。關聯交易價格可由雙方協商決定,在目前我國評估和審計等中介機構制度尚不健全的情況下,通過交易條件的調控達到某些利益集團及個人的獲利目的。在關聯業務方面,操縱利潤的主要手段和形式有:
(一)資產租賃。由于各類資產租賃的市場價格存在不確定性,租賃已成為上市公司與集團公司等關聯公司之間轉移費用、利潤非常方便的手段。當上市公司利潤水平不理想時,集團公司調低租賃價格或以象征性的價格收費,或上市公司以遠高于市場價格的租金水平將資產租賃給集團公司使用,有的上市公司將從母公司租來的資產同時以更高的租金再轉租給關聯同屬公司,形成股份公司的其他業務利潤,實現同一股份公司利潤轉移。對此,應分析資產租賃內容并比較同類資產收益率,判斷上市公司的租賃目的。
(二)關聯購銷。關聯購銷中交易價格的定位是實現交易目的的關鍵,在我國,較為普遍的做法是集團公司往往以低于市場價格的形式向股份公司提供原材料,而又以較高的價格買斷并包銷股份公司的產品,利用原材料供應渠道和產品銷售渠道向股份公司轉移價差,實現利潤轉移。甚至以協議價設計虛假購銷合同,將銷售收入作為應收賬款而非實際資金流動,虛增賬面利潤。對此,對關聯企業的購銷應側重于對采購價量的合理性和銷售收入的真實性進行分析,并對此分析公司連續幾年的關聯購銷價量、相應比例,查閱應收、應付款等賬戶。
(三)轉嫁費用負擔。上市公司和母公司存在著產銷和服務關系,當上市公司利潤水平不理想時,母公司或調低上市公司應交納的費用標準,或承擔上市公司的管理費用、廣告費用、離退休人員的費用,甚至將上市公司以前年度交納的有關費用退回,從而達到轉移費用,提高上市公司利潤水平的目的。
二、轉讓、置換和出售資產
由于我國對公司的價值評估方法缺乏相應的理論體系及操作規范,公司并購的法律和財務處理不夠完善,再加上有關部門管理方面的原因,使得資產轉讓和置換存在著不等價交換和轉移利潤。其主要表現形式有:
(一)上市公司將不良資產的等額的債務剝離給母公司,金蟬脫殼,以達到降低財務費用和避免不良資產經營所產生的虧損或損失的目的。
(二)將不良長期投資轉賣給母公司(或母公司控制的子公司)。通常的情況是:由于不良投資損失巨大,按市場公平定價投資的賬面凈值都難以收回,但為了提升上市公司的業績,交易價格受到關聯公司的計劃控制,從而使上市公司不僅可以完全收回投資成本,而且還能獲得一定的投資收益。
母公司將優質資產低價賣給上市公司,或與上市公司的不良資產進行不等價交換(特別是在長期投資的購買和置換方面)具有以下特征:一是購買母公司優質資產的款項掛在往來賬上,不計利息或資金占用費,上市公司一方面獲得優質資產的經營收益,另一方面不需付出任何代價(實際上代價是由母公司承擔);二是違背市場原則,不考慮資產質量和獲利能力,等同于按成本法來評估公司的凈資產;三是在被收購企業的利潤應何時納入收購方投資收益或利潤的問題上,會計處理比較混亂。
三、計收資金占用費
按照有關法規規定,企業之間不允許相互拆借資金,但實際情況是關聯公司之間的資金往來和拆借現象大量存在。一是向母公司收取資金占用費。二是向被投資公司收取資金占用費。為了增加利潤,上市公司向被投資企業收取資金占用費,目標往往是以下兩種被投資企業:一是雖擁有被投資企業20%以上的股權,但該企業已轉由他人承包經營,企業失去控制權,可以不進行權益法核算;二是占股權20%以下采用成本法核算的被投資企業。也許上述兩種企業嚴重虧損,上市公司存在著裨性的投資損失,但通過收取資金占用費的形式和利用長期投資會計核算方法本身的缺陷,在年報或中報中卻能反映一塊利潤。因此,在進行檢查分析時對資金占用費應以同期銀行利率為基準分析其合理性。
四、托管經營
在我國目前的證券市場上,由于缺乏托管經營方面的法規規定及操作規范,一是存在著上市公司將不良資產委托給母公司經營,定額收取回報的情況。這樣上市公司既回避了不良資產的虧損,又獲得了一塊利潤。二是母公司將穩定、高獲利能力的資產以低收益的形式由上市公司托管,直接影響上市公司利潤。
五、合作投資
一旦發現凈資產收益率難以達到10%的要求或經營不善出現連續虧損,上市公司便倒推計算利潤,然后與母公司簽訂聯合投資合同。投資回報按測算的缺口利潤確定,由母公司讓出利潤。
無疑,利用虛假關聯交易包裝利潤,會破壞正常的經濟秩序,影響國家稅收,損害投資者的利益。對此,首先應該嚴肅財經法紀,嚴格執行會計法規,根據交易對企業財務狀況和經營成果的影響程度,對關聯方之間的應收應付款項、交易形式、金額應進行披露,維護社會正常的經濟秩序。其次要加大對提供虛假會計報告行為的處罰力度,對提供虛假財務報告并造成國家稅收流失和投資者損失的有關責任人,按法律法規追究其行政和刑事責任,杜絕虛假的關聯方交易,以保護國家和投資者的利益。再次要加強稅務監管。我國稅收法規規定,企業“與關聯企業之間的業務往來,應當按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付價款、費用。不按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付價款、費用,而減少應納稅所得額的,稅務機關有權進行合理調整”,并規定了關聯企業的范圍,對關聯企業交易的納稅問題作出了特殊的規定,以防止關聯企業之間轉移利潤而影響國家稅收。
(作者單位:甘肅省供銷社、甘肅省貿易經濟合作廳)
