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第一章 企業戰略與財務戰略
【問題 1】如何界定“政治環境因素 ”與“法律環境因素 ”？
【答】如果強調政府制定了某些政策，那么認為是政治環境因素，因為體現了政府的行為。如果沒有 強調政府制定，強調的是一些法律法規或者法律政策，則認為是法律環境因素。
【問題 2】合作型模式和增長型模式。
【答】合作型模式：高管層和其他層級管理人員共同協商，形成一致意見后，再制定戰略、實施戰略。 增長型模式：企業高層仔細考慮研究如何激勵下層管理人員制定實施戰略的積極性及主動性，為企業效益 的增長而奮斗，并鼓勵員工具有創新、拼搏的精神，企業在推行戰略時是自下而上進行的。
【問題 3】一體化和相關多元化的區分。
【答】一體化戰略是企業對具有優勢和增長潛力的產品或業務，沿著經營鏈條的縱向和橫向延展業務 的深度和廣度，達到擴大經營規模，最終實現企業的成長。簡單來說就是一體化戰略向其上游企業或者下 游企業，再或者與競爭企業之間的收購兼并。比如一家汽車制造商實施后向一體化，將經營領域擴展到鋼 鐵和輪胎采取的戰略就是一體化戰略。
而相關多元化戰略是企業以現有的業務或市場為基礎進入相關產業或市場的戰略。比如一家生產汽車 玻璃的企業進入建筑玻璃領域，開始生產建筑玻璃采取的戰略就是相關多元化戰略。
【問題4】一體化戰略和密集型戰略。
【答】一體化戰略是通過聯合或者并購產業鏈內的其他企業，可以是直接競爭對手，也可以是上下游 企業；而密集型戰略一般不涉及其他企業，這是企業自己在原來業務范圍內，或者擴大新產品，或者開拓 新市場，或者加強原來市場和產品的銷售。
【問題 5】新產品開發戰略與多元化戰略。
【答】新產品開發戰略的特征是新產品（全新產品+對現有產品進行小的改變）和現有市場；多元化戰 略的特征是新產品和新市場；多元化戰略是指企業進入與現有產品或市場不同的領域，一般情況下當企業 的現有產品或服務市場不存在增長空間時會選擇多元化增長戰略。通常包括相關多元化和非相關多元化。 相關多元化是向產品、生產技術等方面具有類似性的領域擴展業務。非相關多元化是向當前產業或者市場 都不相關的領域擴展業務。
【問題6】集中化戰略和差異化戰略。
【答】集中化戰略是針對某一特定購買群體、產品細分市場或區域市場。差異化戰略、成本領先戰略 針對的是整個市場。比如一個奶粉企業，產品涉及嬰幼兒奶粉和成年人奶粉，如果針對所有的奶粉產品采 用成本領先戰略或差異化戰略，就屬于成本領先戰略或差異化戰略。如果專門針對嬰幼兒奶粉市場采用成 本領先戰略或者差異化戰略，就屬于集中成本領先戰略或集中差異化戰略。
【問題 7】波士頓矩陣。
【答】波士頓矩陣通常用來分析企業相關經營業務之間現金流量的平衡問題， 以便將企業有限的資源 有效地分配到合理的產品結構中去。
明星業務：需要大量投資， 問題業務：分析性投資，現金牛業務：不需要投資，瘦狗業務：分析收縮 經營范圍還是果斷清理。
【問題8】SWOT 模型里的優勢和機會，劣勢和威脅如何區分？
【答】優勢和劣勢，是針對企業內部的情況，而機會和威脅，是針對企業外部的情況，比如企業的市 場占有率下降，這個是自己的不利因素，就是劣勢；如果是因為什么政策導致該行業整體占有率下降，那 么就是威脅。
【問題9】教材48 頁擴張型財務戰略說更多的利用負債，教材 51 頁表 1-5 中初創期和成長期采用擴張 型財務戰略的資本結構為什么是股權融資和主要是股權融資？
【答】從財務戰略的分類角度來看，擴張型財務戰略，要實現擴大資產規模的目的，而企業一般不可 能無限制的采取股權融資的方式，一方面容易稀釋股權，另一方面發行股票限制條件較多。所以更多利用 負債的方式進行融資。
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對于初創期和成長期的企業來說，經營風險非常高，幾乎只有權益投資者進行投資，債權人投資風險 很高，所以企業幾乎籌集不到太多負債資金。
【問題 10】企業收縮型戰略，其中的放棄戰略與歸核化戰略，如果都是通過出售出賣的方式進行，在 解答時，如何能明確分辯？
【答】兩種戰略的目的和側重點是不一樣的
歸核化戰略的重點是剝離非核心業務，然后通過加強內部開發能力或者其他方式實現對核心業務的強 化和支援。這里重點是加強對核心業務的支持和強化。
放棄戰略是加強其他部門的實力或者是開展新的事業領域等，不一定是加強到主營業務上。
第二章 企業全面預算管理
【問題 1】全面預算分析中的趨勢分析與對比分析該如何區分？
【答】趨勢分析是根據企業連續幾個時期的分析資料，確定分析各個時期有關項目的變動情況和趨勢。 包括月度趨勢分析、季度趨勢分析、年度趨勢分析等。（通常是三期以上）
對比分析是將某項指標與性質相同的指標進行對比來揭示差異。包括：實際數與預算數的對比分析、 同比分析、環比分析等。（通常是兩期）
【問題 2】上加法。
【答】企業的凈利潤一般包括盈余公積、未分配利潤和股利分配，留存收益=盈余公積+未分配利潤， 所以凈利潤=留存收益+股利分配。
【問題 3】安全邊際。
【答】財務管理中，安全邊際是指正常銷售額超過盈虧臨界點銷售額的差額，它表明銷售量下降多少 企業仍不致虧損。
安全邊際額=實際銷售額-保本銷售額
安全邊際量=實際銷售量−保本銷售量
安全邊際率=安全邊際量/實際銷售量
【問題4】預算管理委員會是決策機構？
【答】全面預算管理決策機構是組織領導企業全面預算管理的最高權力機構，對全面預算管理的重大 事項作出決定，在全面預算管理組織體系中居于核心地位，主要包括股東（大）會、董事會、預算管理委 員會和企業經理層。
股東（大）會是全面預算管理的法定權力機構，負責審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案。 董事會是全面預算管理的法定決策機構，負責制定公司的年度財務預算方案、決算方案。
預算管理委員會是全面預算管理的專門機構，主要對公司董事會負責，在全面預算管理中居于主要地位。
企業經理層是全面預算管理的日常運行決策機構，負責組織執行全面預算，決定和處理全面預算管理的 日常運行事項。
【問題 5】滾動預算和增量預算。
【答】滾動預算的基本做法是使預算期始終保持 12 個月，每過 1 個月或 1 個季度，立即在期末增列 1 個月或 1 個季度的預算，逐期往后滾動，因而在任何一個時期都使預算保持為 12 個月的時間長度。
增量預算法是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調 整有關費用項目而編制預算的方法。
滾動預算法的預算期永遠都是 12 個月，而增量預算法是在這個財年結束后以這個財年為基礎再進行下 一財年的預算，因此滾動預算法是每個月或每個季度過完都要進行預算，而增量預算法是一個財年過完再 進行預算。
【問題6】全面預算控制的方式怎么區分？
【答】
1.當期預算控制： 比如 1 月的預算執行占 1 月的預算總額；
累進預算控制： 比如 1-3 月的預算執行占 1-3 月的累計預算總額；
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2.絕對數控制：是指用預算項的預算數控制預算執行數。
相對數控制：是指用預算值的百分比來控制預算執行數。
3.總額控制與單項控制：企業的預算項是有種屬之分的，如管理費用是一個綜合的預算項，可以細分 為差旅費、業務招待費、辦公費等。總額控制就是只要“管理費用 ”這個預算總項的額度不超出預算，此 業務就可以進行；超出預算額度，業務是否可以進行，需要經過追加的程序進行審批。
單項控制是指對每個預算項（如業務招待費等）都分別加以控制。
第三章 企業風險管理與內部控制
【問題 1】風險管理部門、 內部控制部門、 內部審計部門的區別。
【答】風險管理部門：專門履行全面風險管理職責的部門，對總經理或其委托的高管負責。
內部控制部門：專門負責內部控制在企業內部各部門間的組織協調和日常性事務工作。
內部審計部門：負責審查和評價組織的業務活動、內部控制和風險管理的適當性和有效性。
【問題 2】內部控制評價、內部控制咨詢、內部控制審計、財務報表審計、內部控制審計是否可以由同 一家會計師事務所同時進行？
【答】 內部控制審計、 內部控制評價、 內部控制咨詢這三者互不相容，都不可以由同一家會計師事務 所進行。（因為既評價、咨詢，又審計，就會影響獨立性。）
財務報表審計可以和內部控制審計由同一家會計師事務所進行，這叫整合審計。（不過要分別簽訂業 務約定書。）
財務報表審計和內部控制評價、財務報表審計與內部控制咨詢可以由同一家會計師事務所進行。
【問題 3】市場風險和運營風險如何區分？
【答】市場風險一般是指來自外部市場，主要是和價格有關，如匯率、利率、稅收和商品價格，其次 還有供應商客戶的信用風險， 以及潛在進入者、競爭者和替代品帶來的競爭風險； 比如，隨著近期新冠疫 情的影響，部分原材料開始上漲，那么企業在采購原材料的時候，就可能面臨這個因外部因素的影響（外 部供應商提供的原材料價格上漲）而導致的風險。
而運營風險是來自內部的，只要是經營就會遇到的風險，如產品結構、研發、管理人員知識、企業文 化等。比如，公司在選址建廠的時候， 由于管理者的相關經驗不是很多，導致選址不當，這就屬于運營風 險，其是因為內部人員的問題導致的風險。
【問題4】風險控制和風險規避有什么區別？
【答】風險規避是有風險的事不干，規避掉。例如：嚴禁開工不符合規定的項目。
風險控制：它是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降 低風險事件發生的概率的目的。例如：廠房生產車間內禁煙、合同簽訂符合法律要求，等等。
【問題 5】風險轉換和風險控制有什么區別？
【答】風險轉換：是指企業通過戰略調整等手段將企業面臨的風險轉換成另一種風險，使得總體風險 在一定程度上降低。其簡單形式就是在減少某一風險的同時，增加另一風險。企業可以通過風險轉換在兩 個或多個風險之間進行調整， 以達到最佳效果。如加強客戶信用標準，客戶違約壞賬的風險降低了，但是 銷售收入下降的風險上升了。
風險控制：是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降低 風險事件發生的概率的目的。如山上禁止吸煙可降低火災發生的概率。
【問題 6】常見事項分析。
【答】賒銷轉現銷是風險轉換。
出口業務不再做了是風險規避，出口轉內銷是風險轉換，出口業務繼續出口是風險承受。
全部業務外包，把全部的業務和風險都外包出去，公司不再承擔風險了，這樣是風險規避。部分外包 一般是風險轉移，具體情況需要結合題目情形分析。
【問題 7】風險轉換和風險轉移。
【答】風險轉移是將企業的風險轉移給別人，比如公司購買保險，將參保的事項將來可能面對的風險
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轉移給了保險公司。
風險轉換是將一種風險轉換為另外一種風險， 比如放松交易客戶的信用標準，這一措施會提高銷售收 入，卻導致應收賬款增加，客戶違約壞賬的風險上升。
【問題8】運營風險里的道德風險和法律與合規風險里的道德操守區別在哪呢？
【答】具體看資料情況，如果由于內外部人員的道德風險導致企業的運營失敗或者沒有達到預期目標 的風險，就是運營風險。 由于員工沒有遵守職業道德產生的違反法律行為或者職業行為不規范，則會產生 法律與合規風險。兩種風險之間有交叉，從之前的考試情況來看，沒有出現過考核交叉內容的考題，考題 中涉及的風險類型還是比較容易進行判斷的。如果考試中涉及了，根據資料不能區分，那么可以將兩種風 險都寫上。
第四章 企業投資、融資決策與集團資金管理
【問題 1】回收期中折現值為負意味著什么？
【答】最后一年累計的折現值仍是負數，意味著初始投資額在項目計算期內不能回收，是虧損的。
【問題 2】包含建設期的回收期和不包含建設期的回收期。
【答】包含建設期的回收期就是教材非折現回收期（靜態回收期） ，不包含的即在此基礎上減去建設 期。靜態回收期不考慮時間價值，不需要折現；動態回收期要考慮時間價值，需要折現。
【問題 3】重置現金流量法。
【答】重置現金流量法亦稱共同期限法，運用這一方法的關鍵是假設兩個項目的壽命期相同。
重置現金流量法就只考慮項目的壽命期，只要將壽命期調整至相同即可，不用再去考慮規模了，這是 重置現金流量法的規定。
相同年限通常是指各方案壽命期最小公倍數。重置現金流量只是將原項目進行復制，所以內含報酬率 不發生變化。
【問題4】付現成本含不含折舊，虧損在計算現金流量的時候要考慮嗎？
【答】付現成本是指企業在經營期以現金支付的成本費用。
付現成本不含折舊，營業成本含折舊，付現成本=營業成本－折舊
虧損并不會影響現金流量，只是在權責發生制基礎下計算的凈利潤為負，在計算現金流量的時候不考 慮。計入現金流的是現金的流入和流出。
現金流出的概念：現金流出量是指投資項目增加的現金支出額。包括： 固定資產投資支出，即廠房、 建筑物的造價、設備的買價、運費、設備基礎設施及安裝費等；墊支流動資金，是指項目投產前后分次或 一次投放于流動資產上的資金增加額；付現成本費用，是指與投資項目有關的以現金支付的各種成本費用； 各種稅金支出。
【問題 5】營業利潤、息稅前利潤、息前稅后利潤、稅后凈營業利潤、凈利潤的區分。
①營業利潤=營業收入-營業成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用-研發費用-資產減值損失
-信用減值損失+公允價值變動收益（-公允價值變動損失）+投資收益（-投資損失）+資產處置收益（-資產 處置損失）+其他收益+凈敞口套期收益（-凈敞口套期損失）
②利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出
③息稅前利潤=利潤總額+利息費用（財務費用）——不扣息不扣稅
④稅后凈營業利潤=息前稅后利潤=息稅前利潤×（1-稅率）
=（利潤總額+利息費用） ×（1-稅率）=稅后利潤+稅后利息——扣稅不扣息
⑤稅后利潤=凈利潤=（息稅前利潤-利息） ×（1-稅率）=利潤總額×（1-稅率）——扣息扣稅
做題目時要區分項目現金流量還是企業現金流量，對于項目現金流量來說， 由于不考慮利息費用以及 營業外的收支，所以營業利潤與息稅前利潤基本相等，而凈利潤（在不考慮利息費用的情況下）=息稅前利 潤 ×（1-所得稅率）。
【問題 6】殘值的有關問題。
問題 1.如果稅法規定有殘值，而實際處置時無殘值，是現金流入還是流出？
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【答】是現金流入。因為殘值損失要抵稅視為現金流入。
問題 2.如果稅法規定有殘值，而實際處置收入不等于殘值，如何計算現金流量？
【答】處置收入大于殘值說明有處置收益要交所得稅，所以現金流量=處置收入-處置收益交稅。
處置收入小于殘值說明有處置損失有損失抵稅，所以現金流量=處置收入+處置損失抵稅
例：設備賬面價值是 200 萬，殘值率 10%。如果處置收入為 50 萬，現金流量=50-（50-20） ×25% 如果處置收入為 10 萬，現金流量=10+（20-10） ×25%
殘值相當于現金收入；只要有經濟價值，都應該考慮，殘值一般在期末考慮。
【問題 7】利息和折舊的處理及二者各自抵稅的部分如何處理？折舊抵稅額算現金流量是調增嗎？
【答】1.計算現金流量的時候是不考慮利息費用的，也就是利息費用不作為現金流出。如果是以凈利 潤為基礎計算的現金流量，此時計算凈利潤的時候扣除了利息，那么就需要把扣除的利息費用加回。
而折舊的話是可以在稅前進行扣除的，扣除折舊是會減少企業的所得稅費用，所以稱之為折舊抵稅收 益。也就是計算現金流量的時候正常扣除折舊即可。
或：如果以凈利潤為基礎計算營業現金流量時
①營業現金流量中不用算利息費用，所以要把算凈利潤時已經扣除的稅后利息給加回來
②折舊屬于非付現成本，所以要把折舊給加回來
2.折舊抵稅會導致流出的現金流量減少，等同于現金流量增加
【問題 8】方差、標準差。
【答】方差是衡量各個數據與平均數的偏離程度，是各個數據與平均數之差的平方的平均數。
標準差是方差的平方根。
【問題 9】境外直接投資的方式：獨資經營和新設企業有什么區別？
【答】獨資經營和新設企業并非是并列的關系，是可以重合的，就是可以同時是獨資經營和新設企業。 考試時可以看題目中描述的更接近書上的哪段文字，以此去判斷境外直接投資的方式。
【問題 10】哪些屬于流動資產，哪些屬于流動負債？
流動資產包括：貨幣資金、應收票據、應收賬款、預付賬款、應收利息、應收股利、其他應收款、存 貨等；流動負債包括：短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬等。
【問題 11】總資產報酬率。
【答】計算內部增長率時，總資產報酬率的分子是稅后凈利，也就是凈利潤。
一般情況下單獨計算總資產報酬率，分子為息稅前利潤。
【問題 12】外部資金需要量與外部融資缺口有什么區別？外部融資額為負意味著什么？
【答】外部融資缺口=外部融資需要量
外部融資額為負意味著不需要再進行外部融資了。
【問題 13】配股權價值怎么理解？
【答】配股權價值是指每股股票附帶的配股權值多少錢，配股權價值=（配股除權股價-配股價格）/認 購一股新股需要的配股權數量，分子是使用配股權認購一股新股股東獲利額，除以認購一股新股需要的配 股權數量，就是每份配股權價值。
【問題 14】配股的相關規定中不超過本次配售前股本總份額指的是股數的概念還是市值的概念？ 【答】指的是股數，不是市值。
【問題 15】可持續增長率與內部增長率的區別與聯系。
【答】可持續增長率是指不發行新股、不改變經營效率（不改變銷售凈利率和資產周轉率）和財務政 策（不改變資本結構和利潤留存率）時，其銷售所能達到的最高增長率。
內部增長率是公司沒有任何對外融資的情況下（負債和權益融資為 0），計算的預期最高增長率。
【問題 16】實際增長率和可持續增長率有什么區別？
【答】實際增長率是指銷售收入增長率；可持續增長率是不增發股票，保持經營效率和財務政策條件 下的銷售增長率。
兩者的不同點：實際增長率沒有條件限制，可持續增長率是不增發股票，保持經營效率和財務政策不 變條件下的銷售增長率，可持續增長屬于平衡增長，即資產增長率=負債的增長率=股東權益增長率，而實
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際增長率不一定是平衡增長。如果企業不增發股票，保持經營效率和財務政策不變，在此條件下，可持續 增長率=實際增長率。
【問題 17】實際增長率低于可持續增長率是應該使用降低可持續增長管理策略嗎？
【答】當實際增長率超過可持續增長率時，說明企業有資金壓力，需要提高可持續增長率，采用的策 略就是發售新股等等。
當實際增長率低于可持續增長率時，說明市場萎縮，增長速度變慢，但自己是有資金盈余的，需要降 低可持續增長率，可以調整自身的經營戰略，給股東多一些分紅等等。
【問題 18】計算企業集團外部融資需要量時，為什么要考慮集團下屬各企業的年度折舊額？（折舊不 涉及現金流。）
【答】 因為折舊會導致利潤減少，利潤減少又導致留存收益減少，但是折舊并不屬于現金流出，相當 于現金流入，會導致外部融資需要量的減少，所以在算外部融資需要量時要減折舊。
作為企業集團來說，它可以統一協調各個子公司的資金來源，而折舊從集團的角度考慮，可以統一管 理，屬于一部分內部資金來源。而從單一企業的角度考慮，卻不具備這一點。所以單一企業外部融資需求 中不考慮折舊來源，集團企業外部融資需求計算中考慮整體折舊。而且通常情況下單一企業的折舊額并不 大，所以可以忽略不考慮，而集團下各企業這筆金額較大，所以作為外部融資需要量的減項處理。在計算 集團外部融資需要量時，需要特別減去折舊這一內部資金來源。
第五章 企業成本管理
【問題 1】在基本活動的進貨和出貨作業中都有原材料搬運，如何區分？
【答】看搬運的目的是干什么，進貨作業中原材料一般指本企業生產用的原材料。出貨作業中的原材 料一般指企業計劃銷售的原材料。如果是入庫就是進貨作業，如果是出庫銷售就是出貨作業。
進貨是跟原材料相關的物流活動，出貨是和產品相關的物流活動。
【問題 2】原材料的采購業務，應該是基本活動的進貨業務，還是輔助活動的采購活動？
【答】進貨作業屬于價值鏈中的基本活動，所謂基本活動是從原材料的投入到產出的整個活動，涉及 整個產品的生產過程，具體到進貨作業就是指在進行生產經營時各種投入物的實體的轉移，比如企業購買 原材料，將原材料從供應商運到企業，然后對原材料進行盤點、入庫，最后根據生產經營的需要進行發貨。 整個這個過程就是進貨作業的過程。采購是輔助活動的一種，所謂輔助活動是指這些活動并沒有直接參與 到產品的形成過程中，但是它對產品的形成過程起到輔助作用。其中采購是指購買各種投入品的活動，而 不是外購投入本身。
【問題 3】成本動因。
【答】成本動因是引起作業成本或產品成本變化的驅動因素。如：產量增加時，直接材料成本就增加， 產量就是直接材料成本的動因；檢驗次數增加時，檢驗成本就增加，檢驗次數是檢驗成本的動因。
成本動因分為資源成本動因和作業成本動因兩類。
資源成本動因是將資源成本分配給作業的依據（或導致作業成本增加的驅動因素） ，運用資源成本動 因可以將資源成本分配給各有關作業。如：質檢作業耗費電力，耗電的度數就是電力資源成本分配到質檢 作業的依據，是資源成本動因。
作業成本動因是將作業成本分配給產品的依據（或導致產品成本增加的驅動因素） ，運用作業動因可 以將作業成本分配給各有關產品。如： 甲產品耗費質檢作業，耗費質檢的次數就是質檢作業成本分配到甲 產品的依據，是作業成本動因。
【問題4】增值作業和非增值作業。
【答】增值作業與非增值作業是站在顧客角度劃分的。
最終增加顧客價值的作業是增值作業，否則就是非增值作業。
增值作業是指那些需要保留在價值鏈中的作業。如：直接材料、直接人工的投入可以增加產品的價值。
非增值作業是指那些不應保留在價值鏈中的作業，需要將他們從價值鏈中消除或通過持續改善逐步消 除。從倉庫到車間的材料運輸作業、產成品質量檢驗作業都是非增值作業。
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區分標準：主要看這個作業的發生是否有利于增加顧客的價值，或增加顧客的效用。
【問題 5】傳統成本法與作業成本法。
【答】傳統成本法是根據不同的成本計算對象歸集生產過程中所發生的費用。一般分為三部分，即直 接材料、直接人工和制造費用，再根據直接費用直接計入，間接費用分配計入的原則，對所發生的制造費 用按一定的標準分配計入到相應的成本對象中去。
傳統成本核算系統的一個最主要缺陷就在于常常少計復雜的、低產量產品的成本，而多計高產量產品 的成本，從而使成本信息不真實、不相關，并導致存貨計價不準確、產品線決策不正確、資源分配不合理、 產品定價不符合實際等，并最終以錯誤的戰略視角和錯誤識別的關鍵成功因素而使企業失去競爭優勢。
作業成本法認為，短期變動成本和長期變動成本均屬于變動成本范疇，前者與產量有關，后者與消耗 的作業量相關。計算邊際貢獻不僅減去短期變動成本，還要減去長期變動成本。
在傳統成本計算法下是以數量為基礎來分配制造費用，而且一般是以工時消耗等單一標準對所有產品 分配制造費用。
在作業成本計算法下是以作業量為基礎來分配制造費用，即為不同的作業耗費選擇相應的成本動因來 向產品分配制造費用，從而使成本計算的準確性大大提高。
【問題6】變動成本法、完全成本法。
【答】變動成本法下，只要在生產能力范圍內，且剩余生產能力無法轉移，同時追加訂單不會增加專 屬成本，當追加訂單的單價大于單位變動成本時，追加的訂單越多，增加的邊際貢獻越多，固定成本彌補 的就越多，企業獲得的營業利潤也就越多。所以，對于生產能力尚有剩余的企業來說，采用變動成本法進 行追加訂單決策，更有意義。
完全成本法就是在計算產品成本和存貨成本時，把一定期間內在生產過程中所消耗的直接材料、直接 人工、變動制造費用和固定制造費用的全部成本都歸納到產品成本和存貨成本中去。
變動成本法：
產品成本=直接材料成本+直接人工成本+變動制造費用
完全成本法：
產品成本=直接材料成本+直接人工成本+全部制造費用
【問題 7】結構性成本動因和執行性成本動因的區別
【答】結構性成本動因是指更宏觀層面的，比如企業該不該增加規模，該不該進入上下游；而執行性 成本動因是與具體執行活動相關的更微觀層面的。
【問題8】外部質量保證成本里有為客戶要求所支付的產品驗證試驗和評定費用，這里的產品驗證、質 量認證與鑒定成本有什么區別呢？
【答】外部質量保證成本產品驗證是檢驗該產品是否通過標準，然后質量認證是需要對產品的質量進 行一個公證認證的程序，鑒定成本是對生產該產品的成本的一個核驗，是從不同的維度進行評估的。
第六章 企業績效管理
【問題 1】經濟增加值的公式。
【答】經濟增加值指從稅后凈營業利潤中扣除包括股權和債務的全部投入資本成本后的所得。其核心 是資本投入是有成本的，企業的盈利只有高于其資本成本（包括股權成本和債務成本）時才會為股東創造 價值。
經濟利潤=（投資資本收益率-加權平均資本成本率） ×投資資本總額
經濟增加值=稅后凈營業利潤-資本成本=稅后凈營業利潤-調整后資本×平均資本成本率
經濟利潤就是經濟增加值，經濟利潤是舊版教材中的說法。
【問題 2】投資資本回報率和投資資本收益率。
【答】投資資本收益率和投資資本回報率是一樣的。
【問題 3】關于資產周轉率。
【答】資產周轉率包括三種計量方式，資產周轉次數、資產周轉天數、收入與資產比。一般默認資產
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周轉率和資產周轉次數是相同的
【問題4】怎么理解當投資報酬率超過利息率時不利于企業價值的提升？
【答】當資產負債率過低時，財務杠桿很小，財務風險很小，此時投資報酬率超過利息率時，企業過 于保守，不利于盡快提升公司價值。如果過于保守，應該提高財務杠桿，杠桿大時，企業價值才可以提升 的更快。
【問題 5】三個公式中的平均資本占用是一回事嗎？投資資本和資本占用是一個概念嗎？
【答】（1）經濟增加值=稅后凈營業利潤-平均資本占用×加權平均資本成本
經濟增加值回報率=經濟增加值/平均資本占用
資本周轉率=營業收入/平均資本占用× 100%
這三個公式中的平均資本占用是一個意思，都是指有息負債+所有者權益。
（2）一般來說是一個概念。
【問題 6】存貨周轉率。
【答】計算存貨周轉率時，使用“銷售收入 ”還是“銷售成本 ”作為周轉額，看分析的目的。如果分 析目的是判斷短期償債能力，應采用銷售收入。如果分析目的是評估存貨管理業績，應當使用銷售成本。
存貨周轉率（次數）=營業成本/平均存貨余額
另一種是存貨周轉率=營業收入/平均存貨余額×100%
【問題 7】如何理解客戶滿意度？
【答】客戶滿意度是指客戶期望值與客戶體驗的匹配程度，即客戶通過對某項產品或服務的實際感知 與其期望值相比較后得出的指數。客戶滿意度收集渠道主要包括問卷調查、客戶投訴、與客戶的直接溝通、 消費者組織的報告、各種媒體的報告和行業研究的結果等。
第七章 企業并購
【問題 1】什么時候調整貝塔系數？
【答】只有在并購活動中，引起資產負債率變化的情況下才需要調整貝塔系數；如果不是并購活動中， 只是計算企業的現金流量，就不用調整貝塔系數了。如果在并購活動中并且給出無負債的貝塔系數，也是 需要調整的。
【問題 2】經濟增加值和自由現金流量中的稅后凈營業利潤區別。
【答】是一個意思。都是指的息前稅后利潤，也就是稅后凈營業利潤=息稅前利潤×（1-所得稅稅率）。 只是企業并購中不用考慮調整項，調整項只在計算經濟增加值才涉及。
【問題 3】計算市場風險系數時，市場平均風險收益率和市場風險溢價是一個概念嗎？
【答】（1）Rf 的其他常見叫法有：無風險收益率、國庫券利率、無風險利率等。
（2）Rm 的其他常見叫法有：市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場 組合收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求 收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的必要報酬率、股票價格指數平均收益率、 股票價格指數的收益率等。
（3）（Rm-Rf ）的其他常見叫法有：市場風險溢酬、平均風險收益率、平均風險補償率、平均風險溢價、 股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、證券 市場的風險溢價率、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
（4） β ×（Rm-Rf ）的其他常見叫法有：股票的風險收益率、股票的風險報酬率、股票的風險補償率等。 由上可以看出：一般針對市場平均的情況，“風險 ”后緊跟“收益率 ”或“報酬率 ”的，是指（Rm-Rf）；
市場“平均收益率 ”或“風險 ”與“收益率 ”之間還有字的，是指 Rm 。市場投資組合的預期報酬率是 Rm， 風險報酬率是（Rm-Rf ）。
【問題 4】市盈率、市凈率。
【答】市凈率=每股市價/每股凈資產
市盈率=每股市價/每股收益
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【問題 5】加權平均資本成本。
【答】加權平均資本成本=債務資本成本×負債/（負債+所有者權益）+股權資本成本×所有者權益/（負 債+所有者權益）=債務資本成本×資產負債率+股權資本成本×（1-資產負債率）
【問題6】產權比率與權益乘數的關系。
【答】權益乘數=資產/權益
產權比率=負債/權益
權益乘數=1+產權比率
例如：產權比率=負債總額/股東權益=D/E＝0.5，可以假設股東權益為 1，那么負債總額就是 0.5，所 以資產就是 1+0.5=1.5。
負債比重=負債/資產=0.5/1.5=1/3，權益比重=股東權益/資產=1/1.5=2/3。
比如：權益乘數=2，也就是資產/所有者權益=2，假設所有者權益是 1。資產=負債+所有者權益，所以 負債=1，資產負債率=1/2=0.5=50%
【問題 7】營業利潤及利息。
【答】營業利潤是由持續經營活動產生的收益，不包括企業從非經營性項目中取得的非經常性收益； 利息屬于債權人的自由現金流量，只有計算股權自由現金流量的時候才扣除利息，在計算企業自由現金流 量時不能扣除。
【問題 18】杠桿收購和過橋貸款怎么區分？
【答】杠桿收購是通過用借債的方式購買了被并購企業的產權，從而用被并購企業的資產或現金流量 進行償還債務。
過橋貸款是投資銀行為了促成交易而提供的貸款，貸款由并購企業發行新的債券所得的款項或者是并 購后并購者出售部分資產或業務取得的現金償還。
注意這兩者的主體和還款方式，杠桿收購用的是被并購企業的資產或現金流還債；而過橋貸款是并購 企業發行新的債券或者是出售部分資產或業務還債。
第七章 企業合并會計
【問題 1】同一控制的處理原則第 4 條
同一控制下企業合并，合并方編制財務報表時，應視同合并后形成的報告主體自最終控制方開始實施 控制時，一直是一體化存續下來的。參與合并的各方在合并以前期間實現的留存收益應體現為合并財務報 表中的留存收益。合并財務報表中，應以合并方的資本公積為限，在所有者權益內部進行調整，將被合并 方在合并日以前實現的留存收益中按照持股比例計算歸屬于合并方的部分自資本公積轉入留存收益。
理解： 同一控制下的企業合并， 甲公司為合并方，乙公司為被合并方。 甲公司在個別報表中，按照長 期股權投資成本法來進行核算。 甲乙公司編制合并報表， 甲公司將乙公司的資產負債表納入到合并工作底 稿中，原來甲公司個別報表是通過長期股權投資來進行核算的，現在將乙公司的資產、負債納入到合并工 作底稿中，凈資產（所有者權益）也會納入到合并報表中， 由于甲公司 100%持股乙公司，原來的長期股權 投資就是代表著乙公司的所有者權益，現在由于重復核算，此時需要將乙公司的所有者權益和甲公司的長 期股權投資抵銷掉。
【問題 2】同一控制及非同一控制總結
合并 業務 同一控制企業合并 非同一控制企業合并
判斷標準 合并前后受同一方或相同的多方最終控制，且控 制非暫時的。（存在關聯方關系） 合并前后不受同一方或相同的多方最終控制（不存在關 聯方關系）
相關名詞 取得控制權的稱為合并方；
被對方控制的一方稱為被合并方 取得控制權當天是合并日；
取得控制權所付出的代價稱為“合并對價 ” 取得控制權的稱為購買方；
被對方控制的一方稱為被購買方；
取得控制權當天是購買日；
取得控制權所付出的代價稱為“合并成本 ”
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合并費用 ①評估、審計、法律服務費計入當期損益（管理費用）。
②債券發行費用：計入“應付債券——利息調整 ”。
③股票發行費用：依次沖減資本公積——股本溢價、盈余公積、未分配利潤。
計量基礎 賬面價值 公允價值
基本處理原則 合并對價與被合并方凈資產賬面價值份額的差 額計入“資本公積——股本溢價 ”，合并方“資 本公積——股本溢價 ”不足沖減的，沖減留存收 益。 合并成本與所持有被購買方可辨認凈資產公允價值份額 的差額，大于 0 計入“商譽 ”，小于 0 計入“營業外收 入 ”
1. 吸
收
合
并 確認 被合并方已確認的資產、負債。 重新確認被購買方的資產、負債。
被購買方原確認的商譽、遞延所得稅不考慮。
計量
按照原賬面價值入賬。 按照購買日資產、負債“公允價值計量 ”。
遞延所得稅：
可抵扣差異：當資產公允價值＜資產原賬面價值時：確 認遞延所得稅資產=差異×25%
應納稅差異：當資產公允價值＞資產原賬面價值時：確 認遞延所得稅負債=差異×25%
合并商譽或合并損益
合并商譽=合并成本-購買方合并中取得的凈資產＞0 如果＜0，記作“營業外收入 ”。
會計分錄
盈余公積 差額
貸：被合并方負債（原賬面價值）
銀行存款等（合并對價）
資本公積——資本溢價（差額） 借：被購買方符合條件的資產（公允價值）
遞延所得稅資產（重新確認的）
商譽（合并商譽）★
貸：被購買方符合條件的負債（公允價值）
遞延所得稅負債（重新確認的） 銀行存款等（合并成本）
營業外收入（合并損益）★
2. 控
股
合
并
個
別
報
表 業務 同一控制企業合并 非同一控制企業合并
確認 長期股權投資 長期股權投資
初始計量 一次交易或多次交易：
初始成本=合并日被合并方在最終控制方合并報 表上凈資產的賬面價值×持股% 一次交易：
初始成本=合并成本（付出代價的公允價值）
會計分錄 借：長期股權投資（初始成本）
資本公積——資本溢價
盈余公積 （借方差額） 利潤分配——未分配利潤
貸：銀行存款等（合并對價）
資本公積——資本溢價（貸方差額）
借：長期股權投資
貸：銀行存款等
長期股權投資按照成本法核算。
注意：控股合并個別報表上沒有商譽。
3. 控
股
合
并
合
初始成本
長期股權投資成本與個別報表一致。 ①一次交易
長期股權投資初始成本與個別報表一致。
初始成本=合并成本（付出代價的公允價值）
合并報表
項目 ①合并方的報表比較數據追溯調整的期間應不 早于雙方處于最終控制方的控制之下孰晚的時 間。 ①確定購買日子公司凈資產公允價值
凈資產賬面價值+某資產公允價值高于賬面價值的差額 ×（1-所得稅%）
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并 報 表 ②子公司合并前的凈利潤需要在合并凈利潤下 單列。
③合并利潤表、合并現金流量表的合并期間：自 合并當期 1 月 1 日——12 月 31 日 ②計算合并商譽或合并損益
合并成本-購買日子公司凈資產公允價值×% >0 計入“商譽 ”
＜0 計入“營業外收入 ”
購買日不需要編制合并利潤表，該差額體現在合并資產 負債表上，應調整合并資產負債表的盈余公積和未分配 利潤。
注意：控股合并中商譽只在合并報表上體現。
或有對價
判斷：
①或有對價是否確認預計負債或資產 ②計量預計負債或資產的金額。
確認預計負債或資產的，其金額與后續或有對價 結算金額的差額應當調整資本公積(資本溢價或 股本溢價），資本公積不足沖減的，調整留存收 益。 ①或有對價是合并轉移對價的一部分
按其在購買日的公允價值計入企業合并成本。 ②或有對價符合權益工具和金融負債定義的
將支付或有對價的義務確認為一項權益或負債；
符合資產定義并滿足資產確認條件的、將符合合并協議 約定條件的、可收回的部分已支付合并對價的權利確認 為一項資產。
③需要調整或有對價的
購買日 12 個月內：調整原計入合并商譽的金額。
其他情況下的調整：
或有對價為權益性質的，不進行會計處理；
或有對價為資產或負債性質的，按照以公允價值計量且 其變動計入當期損益進行會計處理。不得指定為以公允 價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。
注意：非同一控制下母公司在合并工作底稿中將子公司資產、負債由賬面價值調整公允價值
調整分錄（以固定資產為例，假定固定資產公允價值大于賬面價值）如下：
借：固定資產——原價（調增固定資產價值）
貸：資本公積 借：資本公積
貸：遞延所得稅負債
【問題 3】合并商譽相關問題
【答】 同一控制企業合并中，是不產生新的商譽的，資產負債表中商譽的列報金額為企業合并前賬面 上原已確認的商譽
非同一控制下企業控股合并，個別報表不確認商譽，合并報表中通過抵消分錄確認商譽；吸收合并是 在個別報表里進行確認，吸收以后被合并方就注銷了，商譽只能列示在合并方的個別報表中。
【問題4】合并日具體需編制的報表類型 :
【答】對于吸收合并來講，合并完成后只剩下合并方一個公司，所以僅在合并日編制該公司的個別資 產負債表、利潤表及現金流量表，將被合并方的數據并入即可，不涉及合并報表的編制，且不論同一和非 同一控制下，都要編制 3 張報表。
對于控股合并來講，同一控制下， 由于合并雙方在合并前后均受相同一方或多方的共同控制，所以在 合并日編制合并報表時，要視同雙方在合并當期期初就是一個整體，所以要同時編制 3 張合并報表，對資 產、負債、利潤等進行調整。而非同一控制下，僅把合并之前的財務成果并入合并整體即可，故只需編制 合并資產負債表。
第八章 企業合并財務報表
【問題 1】保護性權利和實質性權利的區別
【答】實質性權利，是指持有人在對相關活動進行決策時有實際能力行使的可執行權利。投資方享有 現時權利，使其目前有能力主導被投資方的相關活動，而不論其是否實際行使該權利，視為投資方擁有對
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被投資方的權力。保護性權利是指僅為了保護權利持有人利益卻沒有賦予持有人對相關活動決策權的一項 權利。
保護性權利通常只能在被投資方發生根本性改變或某些例外情況發生時才能夠行使。
保護性權利既沒有賦予其持有人對被投資方擁有權力，也不能阻止其他方對被投資方擁有權力，僅享 有保護性權利的投資方不擁有對被投資方的權力。
【問題 2】哪些是會計估計，哪些是會計政策？
【答】常見的會計估計有：固定資產的折舊方法和折舊年限；存貨可變現凈值的確定；應收賬款壞賬 準備的計提；金融資產公允價值的確定等。
常見的會計政策有：發出存貨成本的計量；長期股權投資的后續計量；投資性房地產的后續計量； 固 定資產的初始計量等。
【問題 3】取得控制權就一定納入合并范圍嗎？
【答】取得控制權并不一定意味著必須納入合并范圍。
在某些情況下，即使取得了控制權，也不一定需要納入合并范圍。例如，當母公司是投資性主體時， 通常只應將那些為投資性主體提供相關服務的子公司納入合并范圍，其他子公司則不需要合并。此外，母 公司本身如果不是投資性主體，但通過投資性主體間接控制的會計主體也需要納入合并范圍。這些規定確 保了合并范圍的合理性和合法性。
第九章 金融工具會計
【問題 1】金融資產的分類。
【答】1.直接指定的情形
①以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
為了消除或顯著減少“會計錯配 ”，企業可以在初始確認某金融資產時直接指定。
②以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（會計科目：1504 其他權益工具投資）
企業在對金融資產初始確認時，可以將非交易性權益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其 他綜合收益的金融資產。
此類金融資產不需計提減值準備，除了獲得的股利計入損益外，其他相關的利得和損失（包括匯兌損 益）均應當計入其他綜合收益，且后續不得轉入當期損益。
當金融資產終止確認時，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失應當從其他綜合收益中轉出，計入 留存收益。
該指定一經做出，不得撤銷。
2.按照管理金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流量特征分類
金融資產的分類 管理金融資產的業務模式 金融資產的合同現金流量特征 會計科目
1.以攤余成本計量的金融 資產
以收取合同現金流量為目標 該金融資產的合同條款規定，在 特定日期產生的現金流量，僅為 對本金和以未償付本金金額為 基礎的利息的支付
1501 債權投資
2.以公允價值計量且其變 動計入其他綜合收益的金 融資產 既以收取合同現金流量為目標， 又以出售該金融資產為目標
同上
1503 其他債權投資
3.以公允價值計量且其變 動計當期損益的金融資產 除上述（1）、（2）之外的金融資產 1101交易性金融資產
【問題 2】金融工具的分類。
【答】基礎金融工具：貨幣、應收應付款項、債券、股票。 衍生金融工具：遠期合同、期貨、期權、互換。
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【問題 3】其他權益工具和其他權益工具投資。
【答】其他權益工具是所有者權益科目，企業發行普通股以外的權益工具時用這個科目，例如發行優 先股、永續債作為權益工具時。
其他權益工具投資是金融資產科目，是企業購入股權性投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他 綜合收益的金融資產時用的科目。
【問題4】債券投資
【答】債券投資是債權類的投資，企業在進行債權類投資時，可以根據該管理金融資產的業務模式和 金融資產的合同現金流量特征，將其分類為“ 以攤余成本計量的金融資產 ”或“ 以公允價值計量且其變動 計入其他綜合收益的金融資產 ”，前者的核算科目為“債權投資 ”，后者的核算科目為“其他債權投資 ”， 如果無法劃分為這兩類而需要劃分為或者根據特殊規定需要直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期 損益的金融資產的，可以分類為“交易性金融資產 ”。
【問題 5】非交易性權益工具的有關問題。
問題 1.什么叫交易性金融負債？什么叫非交易性權益工具？
【答】交易性金融負債，指企業采用短期獲利模式進行融資所形成的負債，比如應付短期債券。
非交易性權益工具：簡單的說即是持有目的不定，比如購買了上市公司股票，未達到控制、共同控制、 重大影響，而打算長期持有，不關心價格波動，準備獲得分紅，這種投資就是非交易性權益工具投資。
問題 2.非交易性權益工具與這個權益工具是否是上市公司發行的無關？
區分交易和非交易性權益工具投資，是以公司購買時的目的為標準的，和是否是上市公司發行的無關。 【問題6】賬面余額、攤余成本、賬面價值。
【答】賬面余額是指某個會計賬戶（科目）所有明細賬戶的余額匯總，即總賬戶余額。比如按照攤余 成本計量的金融資產，就包括成本、利息調整、應計利息（一次還本付息的情況）。
攤余成本：金融資產或金融負債的攤余成本，是指該金融資產或金融負債的初始確認金額經下列調整
后的結果：
①扣除已償還的本金；
②加上或減去采用實際利率將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額；
③扣除已發生的減值損失（僅適用于金融資產）。
賬面價值是指賬面余額減去其備抵科目后的余額。備抵科目，一般是指累計折舊（攤銷）、資產的減 值準備等。
對于一般的資產賬面價值與攤余成本是相等的，即在沒有減值的情況下，賬面價值和攤余成本相等的。 【問題 7】 自身信用風險指什么？
【答】 自身信用風險，是指金融工具的一方不履行義務，造成另一方發生財務損失的風險。金融負債 指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合 收益。
引起金融工具公允價值變動的，還有市場因素、人為主觀因素等，這些屬于自身信用風險變動以外的 原因引起的公允價值變動，則計入當期損益（公允價值變動損益）。
【問題8】應付利息與利息費用。
【答】應付利息是負債類科目，按照應付債券的面值和票面利率計算。
利息費用計入當期損益，按照應付債券的期初攤余成本和實際利率計算。
【問題9】哪些金融資產需要計提減值？
【答】 以攤余成本計量的金融資產提減值；
以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（分類的提減值，指定的不提減值）；
以公允價值計量且其變動計入當前損益的金融資產（分類的指定的均不提減值）。
【問題 10】現金凈額結算、普通股凈額結算。
【答】 以現金凈額結算，是指在不利條件發生時，購買方可以行權，但只能通過收取期權公允價值凈 額的現金方式行權，不能收取發行方的權益。對發行方來說，算金融負債，不能算權益工具。
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以普通股凈額結算，是指在不利條件發生時，購買方可以行權，行權方式是收取期權公允價值凈額等 值的發行方權益工具。這樣會導致企業需要“交付非固定數量的自身權益工具 ”，這樣的工具也是金融負 債。
【問題 11】衍生工具與非衍生工具。
【答】衍生工具是指金融工具確認和計量準則涉及的具有下列特征的金融工具或其他合同：（1）價值 具有衍生性；（2）凈投資很少或者為零；（3）在未來某個日期結算，也可能在未來多個日期結算。并且， 衍生工具通常按公允價值計量且其變動計入當期損益。
衍生工具是指在一定的原生工具或基礎性工具之上派生出來的金融工具，這些工具的價值來源于對應 金融資產價值的期權、期貨合約。所交易的金融資產包括股票、股票指數、固定利率債券、商品、貨幣等。 期權交易所提供的交易產品如指數期貨和利率期貨都是典型的衍生產品。這種買賣的回報率是根據一些其 他金融要素的表現情況衍生出來的。衍生工具的主要類型有期貨，期權，權證，遠期合約，互換等。
非衍生工具，是金融工具中的母類工具，也就是一般金融市場中的基本金融工具，包括貨幣、債券、 可轉換債券、股票等等。
【問題 12】 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。
【答】在初始確認時，企業可以將非交易性權益工具投資直接指定為以公允價值計量且其變動計入其 他綜合收益的金融資產，但該權益工具形成的股利收入仍確認為當期損益。該指定一經作出，不得撤銷；
企業在非同一控制下的企業合并中確認的或有對價構成金融資產的，該金融資產分類為以公允價值計 量且其變動計入當期損益的金融資產，不得指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。
【問題 13】重分類日是哪一天？
【答】金融資產的重分類日是指，導致企業對金融資產進行重分類的業務模式發生變更后首個報告期 間的第一天。
比如：若 5 月 8 日持有意圖改變，對金融資產重分類，那重分類日月報的話應該是6 月 1 日，季報的 話是 7 月 1 日。
如甲上市公司決定于 2×22 年 3 月 22 日改變某金融資產的業務模式，這里是 3 月 22 日改變的，所以 重分類日為4 月 1 日。
重分類沒有要求的一般都是按照上市公司季報來規定的。
【問題 14】對于購買或源生的已發生信用減值的金融資產，這里的“源生 ”怎樣理解？
【答】源生即該金融工具相關的合同最初是由本企業作為其中一方訂立的，本企業不是從外部受讓或 繼承其權利或義務。
【問題 15】套期工具和被套期項目。
【答】簡單理解，被套期項目指的是要對其進行套期保值的對象，套期工具指的是對被套期項目進行 套期保值時用的工具。比如用遠期外匯合同對確定承諾進行套期保值，那么確定承諾就是被套期項目，遠 期外匯合同就是套期工具。
套期工具，通常是企業指定的衍生工具，其公允價值或現金流量的預期可以抵銷被套期項目的公允價 值和現金流量的變動。衍生工具通常被認為是為交易而持有或為套期而持有的金融工具，包括期權、期貨、 遠期合約，互換等比較常用的品種。以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金 融負債，也可以作為套期工具，但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動 引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債除外。
被套期項目，指使企業面臨公允價值或未來現金流量變動風險、被指定為被套期的單項或一組具有類 似風險特征的資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或在境外經營的凈投資。
【問題 16】外匯風險和利率風險的什么關系？
【答】1.利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。
2.外匯風險是指一個金融的公司、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、 金融、外匯儲備的管理與營運等活動中， 以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預 料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。狹義的外匯風險是指匯率風險和利率風險。廣
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義的外匯風險包括利率風險，匯率風險，也包括信用風險，會計風險，國家風險等。教材中應該是指的狹 義的。
【問題 17】有效套期和無效套期的區分。
【答】被套期項目虧損 80，套期工具盈利 100，那么套期工具的盈利中只有 80 萬元起到了作用，另外 的 20 萬元屬于無效套期部分。
現金流量套期中：
套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，計入其他綜合收益。
套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，計入當期損益。
【問題 18】怎么區分重大價外和價內期權。
【答】價內期權就是行權時行權一方會獲利的期權，價外期權就是行權時行權一方不會獲利。重大就 是很有可能的意思。
重大價外期權：期權持有者將來行權的可能性很小。
重大價內期權：期權持有者將來很可能會行權。
看漲期權：
行權價＞公允價值，屬于價外期權。
行權價＜公允價值，屬于價內期權。
看跌期權：
行權價＞公允價值，屬于價內期權。
行權價＜公允價值，屬于價外期權。
重大價內看漲期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格買入期權標的，且很有可能會行權。 也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設 150 萬元）會大于執行價格（假設 100 萬元）。
重大價內看跌期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格賣出期權標的，且很有可能會行權。 也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設 50 萬元）會小于執行價格（假設 100 萬元）。
重大價外看漲期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格買入期權標的，但行權的可能性很小。 也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設80 萬元）會小于執行價格（假設 100 萬元）。
重大價外看跌期權：期權持有者有權在執行日以約定的執行價格賣出期權標的，但行權的可能性很小。 也就是說，執行日標的資產的公允價值（假設 120 萬元）會大于執行價值（假設 100 萬元）。
【問題 19】套期保值的會計處理。
【答】會計科目：套期工具、被套期項目（均為共同類科目）、套期損益（損益類）。
核算原則：
（1）公允價值套期會計處理
套期工具和被套期項目公允價值的變動均計入“套期損益 ”科目。
（2）現金流量套期會計處理
在套期期間：將套期工具的利得或損失中屬于有效套期的部分，計入“其他綜合收益 ”，屬于無效套 期的部分，應當計入當期損益。
注意：有效套期部分的金額指下列兩項的絕對額中較低者：套期工具自套期開始的累計利得或損失； 被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額。
【問題 20】套期保值頭寸是什么意思？
【答】套期保值頭寸是一種對沖交易，套期保值的基本做法就是買進或賣出與現貨市場交易數量相當， 但交易地位相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約，對沖平倉，結清 期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易 者的經濟收益穩定在一定的水平。在期貨開戶交易中建倉時，買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，
簡稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約 之間的差額就叫做凈頭寸。
【問題 21】套期保值的方式。
【答】
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買入套期保值：
套期保值者為了回避價格上漲的風險，先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品或資 產數量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的的期貨合約，當該套期保值者在現貨市場上買 入現貨商品或資產的同時，將原買進的期貨合約對沖平倉，從而為其在現貨市場上買進現貨商品或資產的 交易進行保值。
買入套期保值適用于準備在將來某一時間內購進某種商品或資產，防止實際買入現貨商品或資產時價 格上漲，使價格仍能維持在目前自己認可的水平的機構和個人。
具體舉例：（1）加工制造企業為了防止日后購進原材料時價格上漲的情況；（2）供貨方已經與需求 方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，防止日后購進貨源價格上漲的情況；（3） 需求方由于資金不足、缺少外匯、倉庫已滿等情況不能立即買進現貨，防止日后購入現貨價格上漲的情形。
賣出套期保值：
套期保值者為了回避價格下跌的風險，先在期貨市場上賣出與其將在現貨市場上賣出的現貨商品或資 產數量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的的期貨合約，當該套期保值者在現貨市場上賣 出現貨商品或資產的同時，將原賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現貨市場上賣出現貨商品或資產的 交易進行保值。
賣出套期保值適用于準備在將來某一時間內賣出某種商品或資產，防止實際賣出現貨商品或資產時價 格下跌，使價格仍能維持在目前自己認可的水平的機構和個人。
具體舉例：（1）直接生產商品的廠家有庫存商品尚未銷售，防止日后出售時價格下跌的情況；（2）
儲運商、貿易商手頭有庫存現貨尚未出售或已簽訂將來以特定價格買進某一種商品但尚未轉售，防止日后 出售時價格下跌的情況；（3）加工制造企業防止庫存原材料價格下跌的情況。
【問題 22】均價之一的 50%怎么理解？20 日是這一天的均價還是 1-20 天之間的均價？
【答】不得低于均價之一的 50%意思是不得低于幾個均價當中較低者的 50%。
日均價就是 1 天股票價格的平均數。比如前一天開盤價 10 元，收盤價 12 元，波動比較均勻，則前 1 個交易日的均價=（10+12）/2=11 元。前 20 個交易日也是同樣道理。這個一般會作為已知給出，不用計算。
20 日是 1-20 天之間的均價。
【問題 23】如何區分期貨和現貨？
【答】現貨：交收方式靈活多樣，既可提前交收，也可以即時交收，實物交收比重較大，且如果交割 過程當中一方違約，違約方需要給另一方賠償違約金，合約可以一直持有，在實體交割當中具有很好的靈 活性。對于個人投資者來說就不存在強行交割一說，從投資角度來講大大減少了投資的風險，不需要擔心 合約到期需要強制進行實體交割或者轉移合約等繁瑣的操作。
期貨：實物交割只能采用在合約到期后進行交割，而且實物交割的權重和比例在期貨合約中微乎其微， 尤其是個人投資者在投資當中對于實體的交割幾乎非常被動，合同到期必須進行強制性交割，對于個人投 資者來說會有不小的損失，甚至于因保證金不足無法進行交割，只能被動轉移合約。
區別在于實物與合約。一般都是大數減小數然后在描述的時候描述清楚是盈利還是虧損。
【問題 24】股權激勵。
【答】股權激勵累計確認的費用：
如果題目中給出了每人授予的股份的價值和人數，那么計算的時候就是（激勵人數-離職人數和預計離 職人數）*授予日每份的價值*授予的股權數量*已過時間占等待期比例。
如果題目中沒有給出離職的人數和每人授予的數量，那么計算的時候直接用（1-離職率）*授予的總價 值*已過時間占等待期比例。
第 2 年當期確認的費用=第 2 年年末累計確認的服務費用-第 1 年年末確認的服務費用。
乘以 1/2，還是 2/3 等，是要根據題目中具體的條件來判斷的。
這類題目主要有兩種，一種是有一個固定的等待期，人員必須完成等待期才能行權，就需要先考慮等 待期的長短，然后每期分別乘以 1/3、2/3、3/3 等。
第二種情況就是給出業績條件，例如第一年增長 20%，兩年平均為 15%或三年平均為 10%。此種情況下， 在第一年如果達到 20%的增長，第一年就可以行權；如果沒有達到，但是預計第二年可以達到，那么第一年
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末來看，已經經過了等待期的一半兒，就應該乘以 1/2；如果第二年末還是沒有達到，預計第三年可以達到 可行權條件，則前兩年占整個三年的 2/3，第二年末就要乘以 2/3。
【問題 25】對尚未確認的確定承諾進行的外匯風險套期，采用哪種方式核算？
【答】對未確認的確定承諾的外匯風險進行套期既可以劃分為公允價值套期，也可以劃分為現金流量 套期。
【問題 26】 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，在市值有變化時已經按公允價值 變動損益調整，為啥還要提減值？
【答】其他債權投資是按公允價值計量，但也需要按實際利率來計算投資收益，而計提的減值是會影 響投資收益的計算的，所以同樣需要考慮減值的問題。
【問題 27】什么是優先股？什么是普通股？
【答】普通股是股份有限公司最基本、最重要的股票，是構成公司資本的基礎。像目前在我國滬深兩 市上市的 A、B 股均為普通股，其他未上市流通的國家股法人股基本上也都屬于普通股。優先股是指股份有 限公司在籌集資本時給予認購者某些優先條件股票，相對于普通股來說，在利潤分紅及剩余財產分配的權 利方面優先于普通股。
優先股是與普通股相對應的，其股東享有優先分配權和優先求償權，但一般無表決權。
【問題 28】為啥非衍生金融資產和負債也可以做套期工具，又不是期權？簽出期權為什么不是套期工 具？
【答】 以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債，是可以作為套期 工具的，但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計 入其他綜合收益的金融負債除外。
對于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入 其他綜合收益的金融負債， 由于沒有將整體公允價值變動計入損益，不能作為合格的套期工具。
簽出期權本身是只取得期權費，但由于期權中的業務內容可能導致的損失很大，因此風險就很高，套 期是為了對沖風險，但是簽出期權風險太高，不具備能夠抵消風險的作用，所以不能作為套期工具。企業 只有在對購入期權進行套期時，簽出期權才可以作為套期工具。
【問題 29】非上市公司權益工具和非交易性權益工具有什么區別？分別是如何分類的？
【答】非交易性權益工具包括企業投資其他上市公司股票或者非上市公司股權。非上市公司權益工具， 是沒有上市的公司發行的權益性工具，例如非上市公司的股票等。
第十章 行政事業單位預算與財務管理
【問題 1】行政單位和事業單位的區別。
【答】1.行政單位的定義：行政機關是指依憲法和有關組織法的規定設置的，行使國家行政職權，負 責對國家各項行政事務進行組織、管理、監督和指揮的國家機關。
2.事業單位的定義：事業單位是指為了社會公益目的，從事教育、文化、衛生、科技等活動并以非營 利性為主的社會服務組織。同時部分事業單位也同時是行使行政職權的組織。
3.二者具體區別：
（1）內涵不同——行政單位是國家機關，而事業單位是實施政府某項公益服務的部門，是社會服務組 織。
（2）擔負的職責不同——行政單位是負責對國家各項行政事務進行組織、管理和指揮；而事業單位是 為了社會的公益目的從事教育、文化、衛生、科技等活動。
（3）編制和工資待遇的來源不同——行政單位使用行政編制、由國家行政經費負擔。事業單位使用事 業編制， 由國家事業經費負擔。事業單位有全額撥款的，有部分撥款的，還有事業單位企業化管理的。行 政單位人員的工資按《公務員法》 由國家負擔，而事業單位則根據不同的管理模式實行不同的待遇。行政 單位或事業單位根據工作性質，也有具有行政事業編制的非公務員的人就職，一般是從事后勤保障的工勤 人員，他們的待遇除職權不同外，收入和公務員完全一致。
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考試的時候可以根據如下小竅門進行區分：
行政單位：帶部、廳、司、局字的，比如衛生局、教育部等。
事業單位：常見的有學校、醫院、紅十字會這樣的。
【問題 2】政府收支分類。
【答】1.行政事業單位離退休費列入“社會保障和就業支出 ”類。
2.“住房保障支出 ”包括保障性安居工程支出、住房改革支出（住房公積金、提租補貼、購房補貼）、 城鄉社區住宅（如公有住房建設和維修改造支出）。
3.“工資福利支出 ”是指在職職工工資福利支出（含社會保險和住房公積金） ， “對個人和家庭的補 助 ”是指離退休人員及其他人員的補助支出（如學生助學金） 。“商品和服務支出 ”是指用于消耗性物品 購買（辦公用品、水電）、設備房屋維修等的支出。
4.任何部門分管的學校都屬于“教育 ”類；任何部門設立的醫院都屬于“衛生健康 ”類；任何部門的 科研都屬于“科學技術 ”類， 比如，環保局下設某研究所，從事環境保護的研究工作，那么，該研究所的 支出就要歸為“科學技術支出 ”類支出。
第十一章 會計財務相關問題
【問題 1】如何區分財務共享按運營模式劃分的類型。
【答】成本中心模式：只是企業內部的一個成本中心。僅為企業內部的分、子公司提供服務，不收取 服務費用。
模擬利潤中心模式：是一個模擬的利潤中心。僅對內部提供服務，但在企業內部模擬市場交易，集團 內部的分、子公司為財務共享服務中心提供的財務服務付費。
利潤中心模式：是一個有內、外部收入的利潤中心。不僅對企業內部客戶提供收費財務服務、同時為 企業外部其他企業提供收費財務服務。
獨立經營模式：從集團企業中獨立出來，依靠其專業技能和優質服務在市場上立足，收費也由市場決 定，成為獨立自主經營的公司。
【問題 2】如何區分區域財務共享服務中心和專業財務共享服務中心？
【答】區域財務共享服務中心：覆蓋企業集團一定區域的業務。
專業財務共享服務中心：覆蓋企業集團某類或某板塊業務。
【問題 3】財務共享中心、集團財務、分子公司財務的職能分別是什么？
【答】 (1)財務共享服務中心的職能
①集團范圍的財務核算職能(人員按照不同的業務進行分組)
②財務分析職能、稅務處理職能
(2)企業集團財務管理部門的職能
①政策規范制定
②管理會計
③投融資
④稅務籌劃
⑤內部稽核
(3)企業集團分、子公司財務部門的職能
①財務分析
②內控執行
③報稅
④業務支持(BP)
可以配備專職或兼職的單據掃描員。
