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李 琳
2018年國務院下發了《關于 推進國有資本投資、運營公司改革 試點的實施意見》,為平臺公司的 功能定位、經營等提供了指導意見。 作為深化國有企業改革的重要舉 措，平臺公司具備獨特的運營特點， 經營管理過程中可能面臨新的挑戰 和問題，實施意見中也明確提出平 臺公司需要加強財務管理，防范財 務風險。本次研究基于財務管理的 思維，從平臺公司的特殊性出發， 分析目前平臺公司運營特點、財務 管控核心要素，從五個方面提出加 強平臺公司財務管控的策略，有效 提升平臺公司財務管控能力，進一 步提升國有資產經營效率和收益。
一、平臺公司運營特點及現狀
平臺公司具有國有企業屬性， 承擔著國家戰略使命和社會責任， 同時具有市場化運作和專業化管理 特點。其運營目標是以資本為紐 帶，提高資本運營效率和提升國有 資本回報率，主要為財務性持股。 運營方式為股權運作、基金投資、 價值管理等，既要盤活存量國有資 產，也需要引領社會資本，最終要 實現資本的流動和保值增值。根據
《實施意見》中有關平臺公司的表 述，總結平臺公司主要有以下運營 特點：
(一)公司屬性不同
現有的企業集團主要是產業集 團，本身是從事生產經營活動，同 時對集團所屬企業的生產經營活動 實施有效管理。平臺公司是國有資 本市場化運作的專業平臺，本身不 從事具體的生產經營活動。按照公 司法的相關規定，對所持股企業行 使股東職責，維護股東合法權益，按 照責權對應原則，切實承擔優化國 有資本布局，提升國有資本運營效 率，實現國有資產保值增值等責任。
(二)涉及領域不同、行業跨 度大
企業集團基本上都是圍繞國有 資產監管機構確定的主業，在主業 范圍內從事生產經營和管理。平臺 公司是按照國家確定的目標任務和 布局領域設立，目的是優化國有資 本布局，促進國有資本合理流動。 平臺公司以管資本為主，所持股企 業既可以涉及一個集團的企業，也 可以涉及多個集團的企業。
(三)管理方式不同
現有的企業集團主要是以產業
為紐帶，對所屬企業實施管理。平 臺公司以資本為紐帶，以產權為基 礎，開展國有資本的市場化運作， 對所持股企業按照規范的法人治理 結構管理。
(四)資金需求、流動性要 求高
平臺公司主要業務為投資管 理，在做強、做優、做大國有資本 的目標下，投資規模也將不斷擴充， 需要足夠的資金保障。其功能作用 則要求在經營管理中需要促進資本 合理流動，合理規劃資產配置，實 現有序進退，進一步促進保值增值。
二、平臺公司財務管控核心 要素
平臺公司的財務管控涉及多個 核心要素，這些要素共同構成了公 司財務管理的基石。具體情況如下：
(一)資金管控
資金是企業運營的血液，對于 平臺公司而言，資金管控顯得尤為 重要。資金管控主要包括資金籌措、 資金運用和資金監控三個方面。
1.資金籌措。多渠道、低成本 籌措資金是平臺公司的重要任務。 為了實現這一目標，平臺公司需要
4 工作研究
積極開拓各種融資渠道，如銀行貸 款、債券發行、股權融資等，以確 保資金來源的多樣性和穩定性。同 時還需要優化債務結構，保持合理 的負債水平，以降低財務風險。通 過科學合理的資金籌措策略為自身 的運營和發展提供有力的資金支 持。
2.資金運用。資金的有效運用 是平臺公司實現財務增值的關鍵。 為了提高資金使用效益，平臺公司 需要優化投資結構，將資金投向具 有較高回報率和市場前景的項目， 并加強對投資項目的跟蹤管理，確 保資金按照計劃使用，及時調整投 資策略以應對市場變化。通過精細 化的資金管理，公司最大限度地發 揮資金的使用價值，降低資金成本。
3.資金監控。為了提高資金的 安全性和合規性，平臺公司需要建 立資金統一監管平臺，如銀企直連 架構。通過資金統一監管平臺實時 監控資金流入、流出、結余等信息。 平臺公司還需建立完善的資金風險 預警機制，如大額資金支付多級復 核制度、銀行賬戶動賬提醒、重大 資金劃轉電話核查機制，及時發現 并防范潛在的資金風險。
(二)預算管控
預算管控是平臺公司進行財務 管理的重要手段。它包括預算編制、 預算執行和預算調整三個環節。
1.預算編制。預算編制是預算 管控的起始環節，需要綜合考慮集 團化的戰略目標、經營計劃和財務 狀況。在編制預算時，要充分考慮 市場環境、競爭態勢以及自身資源 等因素，確保預算的合理性和可行 性。預算目標應層層分解，確保落
實到每個企業、部門和崗位，做到 全員參與預算管理。
2. 預算執行。預算執行是預 算管控的核心環節。平臺公司需監 控本部各部門和各級所屬企業嚴格 按照預算方案進行各項經營活動， 實行事中監控。建立預算執行分析 制度以加強預算執行的力度和效 果，定期對預算執行情況進行評估 和分析，及時發現問題并采取相應 的改進措施。通過嚴格的預算執行 和管理確保各項經營活動的有序運 行和年度目標任務的完成。
3.預算調整。預算調整是預算 管控的后續環節。由于宏觀形勢、 國家政策和市場環境等客觀因素不 斷變化，企業的實際經營情況可能 與預期有較大差距，必要時需要對 預算方案進行相應的調整以確保其 合理性和有效性。在進行預算調整 時，公司需要充分考慮各種因素的 變化情況以及對預算目標的影響程 度，并按照規定的程序進行審批和 調整工作。靈活、適度的預算調整 機制可以幫助企業更好地應對外部 客觀情況變化帶來的挑戰。
(三)稅務管控
稅務管控對于平臺公司而言也 至關重要，它涉及稅務籌劃、稅務 申報以及稅務風險防范等方面。
1.稅務籌劃。稅務籌劃是降 低稅務成本的關鍵環節。平臺公司 需要合理規劃稅收負擔，通過合法 的稅務籌劃手段降低稅負水平。例 如，公司可以利用稅收優惠政策、 選擇合適的納稅方式以及進行合理 的關聯交易定價等方式來降低稅務 成本。同時，公司還需要密切關注 稅收法規的變化情況，及時調整稅
務籌劃策略以確保其合規性和有效 性。
2.稅務申報。稅務申報是稅務 管控的重要環節之一。平臺公司需 要嚴格遵守稅收法規規定進行稅務 申報工作并確保申報的準確性和及 時性。為了避免因申報錯誤或遺漏 而導致的稅務風險問題發生，需要 建立完善的稅務申報制度和流程并 加強對申報人員的培訓和管理力度 以提高申報質量和效率。
3.稅務風險防范。加強稅務 風險管理對于防范稅務風險發生具 有重要意義。平臺公司需要建立完 善的稅務風險管理制度和流程，以 識別、評估和控制潛在的稅務風險 問題發生，并采取相應的應對措施 以降低風險損失和影響程度；同時 還需要加強對稅務人員的培訓和管 理以提高其風險意識和應對能力， 從而確保公司的稅務安全和合規經 營。
(四)審計監督
審計監督是確保公司財務安全 和合規經營的重要保障。它主要包 括內部審計、外部審計、監督檢查 等方面：
1.內部審計。平臺公司應建立 完善的內部審計體系，由專業的內 部審計團隊獨立、客觀地對公司財 務狀況和經營成果進行評價。及時 發現并糾正財務管理中的問題，提 高公司治理水平。
2.外部審計。為提高財務透明 度和公信力，平臺公司應定期接受 外部審計機構的審計。外部審計主 要評價企業內部控制的有效性、財 務報表的真實性和準確性等方面。
3.監督檢查。平臺公司應積
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極配合政府相關部門的監督檢查工 作，如稅務檢查、工商檢查等。對 于檢查中發現的問題，應及時整改 并落實相關措施，確保公司財務安 全和合規經營。
(五)風險管理與內控制度建 設 投資支出等信息更新資金臺賬。通 過資金計劃優化資金分配，確保重 點項目和還本付息的資金需求，并 避免資金沉淀。健全預算調整機制， 及時應對市場變化和公司戰略調整 帶來的資金需求變化。
2.拓展融資渠道。為了滿足公
風險管理與內控制度建設是保 障公司穩定運營的基礎。具體來說 主要涉及風險管理、內部控制、合 規管理等方面。
1.風險管理。公司應全面識 別、評估和管理各類財務風險、市 場風險、操作風險等各種風險。針 對風險的不同類型，制定相應的應 對措施并持續改進風險管理流程和 方法。
2.內部控制。建立健全內部控 制體系是公司穩健運營的關鍵。內 部控制應貫穿于公司經營管理活動 的各個環節，確保各項業務的合規 性和有效性。
3.合規管理。平臺公司必須嚴 格遵守國家和地區的法律法規、行 業規定和公司制度。通過加強合規 意識培訓、建立合規風險防范機制 等措施，有效防范合規風險的發生。
三、加強平臺公司財務管控的 策略
(一)優化資金運營效率
1.加強資金預算管理。資金 預算管理是確保資金高效利用的關 鍵。平臺公司應制定合理的資金預 算，充分考慮市場需求、業務拓展 計劃、資金成本等因素，于年初制 定全年資金收支計劃，科學預測未 來的資金流入和流出，每月根據經 營收支、融資授信變化、還本付息、 司運營、投資、承擔社會責任和政 治任務的需要，平臺公司應積極對 接各大金融機構，時刻關注國家金 融政策變化，始終保持對金融市場 的關注度和敏感性，積極探索多種 融資渠道，努力壓降存量融資的資 金成本，在貸款利率壓降、貸款期 限延長、釋放增信資源、貸款用途 創新、金融服務費減免、資金存放 增利等方面爭取優惠條件。除了銀 行貸款外，還可以考慮發行債券、 股權融資、融資租賃、資產證券化 等方式，以優化公司的資本結構， 降低財務負擔。
(二)建立健全財務管控制度 與流程
1.制定完善的財務管控制度。 平臺公司應根據國家法律法規和公 司內部管理需求，制定完善的財務 管控制度。這些制度應涵蓋財務管 理、會計核算、內部審計、稅務管 理等方面，確保公司財務活動有章 可循。制度應明確各項財務流程和 責任，規范財務人員的行為，通過 建立健全的財務管控制度，可以降 低財務風險，提高財務管理的規范 性和有效性。
2. 加強內部控制建設。內部 控制是保障財務信息真實性和完整 性的重要手段。平臺公司應通過制 定內部控制措施，如嚴格的審批流 程、內部審計制度等，確保公司財
務信息的準確性和可靠性。定期對 內部控制進行評估和改進，以適應 公司發展和市場環境的變化。完善 合規管理組織架構，如設立合規委 員會、合規管理聯席會議、首席合 規官，強化合規運行機制建設，完 成合規管理“一庫三清單”。全面 深化“三道防線”建設。提升法律 管理質量，落實全面風險管理制 度，推進規章制度、經濟合同、重 大決策三項法律審核向全級次所屬 企業覆蓋。
(三)提升財務管控的信息化 水平
1.選擇合適的財務軟件和信息 系統。公司應選擇合適的財務軟件 和信息系統，提高財務管理的效率 和準確性，建立“一套賬”式的信 息化核算體系，具備強大全面的數 據處理能力、靈活快捷的報表生成 功能、嚴密有效的安全措施，以滿 足公司財務管理的信息需求。實現 財務監管信息化，對數據信息進行 實時監控和分析，幫助公司及時發 現和解決財務管理中存在的問題， 提高公司決策的時效性和科學性， 為公司發展提供有力支持。加強業 財融合，不斷完善預算數字化管理 體系，提升整體資金籌措、收支結 算、價值管控、風險防范能力。
2.建立并完善全級次銀企直 連架構。通過銀企直連架構的建立 實現企業與銀行的無縫對接，減少 資金支付的手工操作環節，提高資 金流轉的透明度和便捷性，提升資 金管理的自動化和智能化水平。銀 企直連架構可以使平臺公司實時監
控資金流向，精準掌握各級子公司 的資金狀況，隨時了解全級次企業 的大額資金動向，既確保了資金安 全，又為平臺公司進行資金方面的 解決提供了信息支持。
(四)強化內部審計與監督的 作用
1.建立內部審計機構。平臺公 司應設立獨立、權威的內部審計機 構，負責對公司本部和所屬企業財 務管理、內控建設進行定期審計和 專項檢查。內部審計機構應具備專 業的審計人員和先進的審計技術， 確保審計結果的客觀性和公正性。 通過內部審計及時發現并糾正財務 管理中的問題，提高財務管理的規 范性和有效性。除了內部審計外， 公司還應制定有效的監督措施，如 定期報告制度、財務信息公開等， 確保公司財務信息的透明度和真實 性。同時，公司應鼓勵員工積極參 與到財務監督中，設立舉報機制， 對違反財務管理規定的行為進行嚴
開發的運營方式，避免大開大建， 產銷結合，降低資金占壓，提高企 業活力。同樣，分期開發的運營模 式也有利于稅務機關土增清算化大 為小，早清算，早確認稅源，是互 惠共贏的發展模式。稅收法律有時 候無法做到對各類實務細節的全面 囊括，也往往滯后于復雜或新興多 變的經濟形勢發展。所以我們除了 深入了解相關法規和政策，注重對
厲打擊。
2.構建大監督格局。平臺公 司應建立各類監督貫通協同機制， 強化內部監督力量協作配合，建立 信息共享、結果共用、重要事項 共同實施、問題整改問責共同落實 等工作機制，積極構建大監督格 局，充分發揮大監督合力效果，聚 焦推進招標采購、大額資金等重要 風險點。完善內控體系監督評價長 效機制，建立內控評價、缺陷修補 更新的工作閉環。
(五)主動應對和防范財務風 險
1.完善風險評估機制。平臺公 司應建立財務風險評估體系，定期 對公司面臨的財務風險進行評估。 評估內容包括市場風險、信用風險、 流動性風險、操作風險、安全風險 等。通過風險評估及時發現潛在風 險并采取措施進行防范和控制，并
稅收法律文件立法意旨的把握和理 解，在出現爭議問題時可以力爭納 稅人的權益外，還同時需要企業在 前期對項目的立項、竣工、清算節 點統籌安排，盡量避免由于爭議問 題導致不能退稅的永久性損失。
作者單位天津泰達建設集團 有限公司
為公司制定財務戰略和決策提供參 考依據。
2.制定風險應對策略。平臺 公司應針對不同類型、不同程度的 風險制定相應的應對策略。例如， 以運用市場化債轉股、債務重組、 置換、釋放抵質押物、延長貸款期 限等方式化解債務風險；通過加強 客戶信用評估和回款跟蹤管理來降 低壞賬風險；通過建立完善的可行 性研究、投后管理機制和多元化的 投資策略來分散投資風險。此外， 平臺公司還應建立多角度、有層次 的各種類型風險應急預案，提高風 險事件發生時應對的及時性和準確 性，最大限度減少風險發生帶來的 經濟損失。
作者單位天津國興資本運營 有限公司
