注冊制大背景下，中國資本市場將進入加速發展的快車道。因此，了解我國資本市場概況，熟悉注冊制下公司IPO上市條件、審核關注重難點以及IPO上市主要流程，科學開展上市籌劃及具體工作，對公司更快登陸資本市場、貫徹集團公司實業、金融“兩輪驅動”的發展戰略具有重要意義。繼第九期對企業上市歷程和財務合規的探究分享后，寧波會計領軍公開課持續探究企業上市新環節，并在9月25日，成功舉辦第十期之高層次會計人才公開課第二期，由甬興證券有限公司孫兆院先生分享《IPO上市審核重點及被否案例分析》。“寧波目前A股上市公司111家，居全國各城市第7位；今年1月底的市值規模達1.41萬億，居全國各城市第9位，上市公司群體已是當之無愧的帶動區域經濟高質量發展的‘基本盤’。” 寧波市會計學會會計領軍人才委員會主任委員王信國先生在致辭中自豪地介紹道。致辭指出，寧波市正積極推動各地各部門共抓企業上市，堅持將攻堅“鳳凰行動”傳導落實。在市場利好的當下，上市公司應承擔起自我規范、自我提高、自我完善的直接責任；擬上市的企業也應借力資本市場積極加入“上市軍團”，共同推動資本市場“寧波板塊”取得更大的成就，讓寧波當好浙江建設“重要窗口”模范生。同時他也期望有更多企業財務負責人參與到學會未來的工作中來，開拓創新、主動作為，共同助力寧波高水平全面建設社會主義現代化。“隨著北交所的建立，目前我國多層次資本市場定位清晰，初步形成了錯位發展、各有特色、適度競爭的格局。”在對當前資本市場歷程的簡要講解后，孫總以表格的形式清晰明了地向大家展示了各板塊發行條件的區別，并對各板塊定位及上市流程進行了詳盡的說明。他指出，主板主要服務于傳統成熟行業中市場占有率高、規模較大的大型、中型優秀企業；科創板主要定位于支持“硬科技”，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業；創業板定位于創新創業，可具體歸納為“三創四新”，而北交所則是定位于打造服務創新型中小企業主陣地，突出“更早、更小、更新”的特點，各項標準與科創板、創業板形成差異，發行、交易制度更為靈活，更加貼近中小企業的成長階段。注冊制下審核以信息披露為核心，設定多元IPO審核重點，并對IPO材料的真實性、準確性、完整性、充分性進行嚴格審核，從多維度對IPO企業進行實質性判斷，IPO申報前的規范性尤為重要。隨后，對于IPO審核實質性判斷，孫總從持續經營能力（發行人“具有直接面向市場獨立持續經營的能力”）、關聯交易和同業競爭（實質重于形式）、財務規范和內部控制、股份支付、經銷模式、資金流水、員工持股計劃、實際控制人（代持需謹慎）、第三方回款、對賭協議等方面進行展開闡述，理論與案例相結合，用語生動風趣，引發思考。“經統計，2022年1-6月IPO申報企業審核通過情況，A股整體審核通過率為91.20%。但考慮到暫緩表決、取消審查與撤回申請等情況，A股整體真實通過率僅為60.80%。”盡管目前IPO市場發行常態化，但并不意味著監管放松門檻。孫總根據近期實際案例，分析了近期被否問題，總結出被否的6大主要原因：是否符合創業板定位，內控是否健全、關聯交易是否實質重于形式、是否符合科創板定位、行業+政策因素影響以及財務核算是否規范。同時，創業板上市審核中心在審核問詢中重點關注了企業是否具有成長性，發行人是否能充分說明其“三創四新”特征，除此之外，他認為企業是否得到有效執行，企業的生產經營是否合法合規等規范運營相關內容也應關注。 會議最后，在場的財務負責人同孫總進行了互動交流和思想碰撞，嘉賓們也紛紛表示此次孫總的慷慨分享、人才之間的深入交流，幫助他們進一步解放思想，轉變觀念，為未來結合企業自身實際，科學謀劃好企業上市發展路徑，推動企業盡快上市，做優做大做強起到了助推作用。從2019年3月24日在諾丁漢大學舉辦的第一期《IPO的那些事兒》至今，在針對企業在IPO上市這一內容，領軍公開課從不同角度為企業開展服務。在今后的日子里，寧波會計學會將繼續助力培養寧波的高級財務人才，提升個人綜合素養，培養數智化、高素質綜合性會計人才，發揮人才集聚優勢，推動財務建設轉型升級，向寧波市會計界廣泛傳播專業知識。
