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滿桂英
投資是企業為了獲得收益或實 現資本增值向被投資單位投放資金 的經濟行為O企業對外進行的投資, 可以有不同的分類。按投資時間長 短分可為長期投資與短期投資。短 期投資是指能夠隨時變現、持有時 間不超過一年的有價證券投資及不 超過一年的其他投資，如為賺取差 價買入的股票、短期債券等。長期 投資是指不準備隨時變現、持有時 間超過一年的有價證券投資及超過 一年的其他投資，如持有的信托收 益權、股權投資等。從性質上劃分, 又可分為債權性投資與權益性投 資。債權投資是投資企業以購買債 券和租賃投資等方式向被投資企業 進行的投資。投資形成被投資企業 的負債，投資企業是被投資企業的 債權人。權益性投資是投資企業以 直接新設企業、購買股權、并購、 聯營投資等方式向被投資企業進行 的投資。投資企業擁有被投資企業 的股權，是被投資企業的股東。
在會計核算時，對企業持有的 短期投資進行會計處理時,根據(企 業會計準則第22號——金融工具 的確認和計量》的規定比較容易將 其進行分類。但對企業持有的長期 投資進行會計處理時，如果僅根據 業務形式對投資進行分類，而不深 入了解其業務實質，則有可能做出 不規范的會計處理。
—般而言，企業對外投資的法 律形式要件都體現了其實質的投資 意圖和性質。然而，在當前的市場 經濟條件下，企業投資模式日趨多 元化，除傳統的純粹債權或純粹權 益投資外，不少企業的投資模式同 時具備債權性投資和權益性投資的 特點，增大了識別和判斷的難度， 特別是對合伙企業的投資。在會計 處理時，是根據金融工具確認和計 量準則按金融資產進行會計核算， 還是根據長期股權投資準則按長期 股權投資核算。不同的人持有不同 的觀點。
以T、D公司實務為例，就法 人企業持有的合伙企業股權的會計 核算進行探討。
_、基本情況
T公司是一家因B集團公司司 法重整成立的管理型平臺公司，其 下屬公司大部分是重整過程中剝離 出來的低效企業或僵尸企業，T公 司承擔盤活低效資產、安置退出企 業職工和代持部分債權等主要職 責。T公司代持了對B集團公司的 部分債權，該部分債權的實際債權 人是法律上不允許作為投資主體者 (如稅務等政府部門)的債權人。
T公司通過與司法重整管理人簽訂 委托協議，并以有限合伙人的身份 代持該部分債權。T公司的一家子 公司D公司持有的合伙企業股權 則是通過直接與普通合伙人組建有 限合伙企業而獲得。
二、對T公司和D公司分別 持有的合伙企業股權核算的不同 觀點
(-)T公司財務人員的觀點
T公司財務人員認為T公司以 合伙人身份代持的債權和D公司 持有的直接投資的合伙企業股權均 應根據金融工具確認和計量準則按 金融資產進行會計核算。其理由： 無論是普通合伙還是有限合伙，因 合伙企業不具備獨立法人的地位， 因此該投資不具有股權的概念，所 以不能作為長期股權投資進行核 算。
(-)D公司財務人員的觀點
D公司財務人員認為T公司以
合伙人身份代持的債權作為金融資 產核算，但D公司持有的直接投 資的合伙企業股權應以長期股權投 資核算，后續計量采用權益法。其 理由：T公司作為債權代持人不參 與合伙企業事項的表決，且其從合 伙企業收到的分紅需要轉付給真正 的債權人，所以T公司代持的債權 應根據金融工具確認和計量準則按 金融資產核算。D公司直接投資的 合伙企業是根據《合伙協議》對合 伙企業進行管理，根據D公司的 持股比例和合伙企業的決策機制， D公司對合伙企業具有重大影響， 因此應以長期股權投資核算。
三、業務實質分析
T公司通過合伙企業代持的債 權在合伙企業設立之前已經確定， T公司未參與投資標的的選擇和投 資合同的談判簽約，T公司代持的 債權是根據與B集團公司司法重整 管理人簽訂委托協議而持有。T公 司在合伙企業的收益分配不享有可 變回報，且合伙企業的主要資產是 股權。T公司對投資退出的相關決 策無實施主導也不具有重大影響。
D公司直接投資的合伙企業是 根據《合伙協議》進行管理?！逗?伙協議〉約定合伙人會議是合伙企 業的最高權力機構，由全體合伙人 組成，負責決策合伙企業的重大事 項；合伙人以認繳出資比例享有表 決權；利潤分配或虧損負擔均以認 繳比例分擔；有限合伙人對合伙企 業債務承擔有限責任；合伙人會議 表決決定合伙人退伙事宜，且經全 體合伙人一致同意后方可退伙；D 公司在一家合伙企業的5人制合伙 人決策委員會中派有2名代表，在 另一家合伙企業的3人制合伙人決 策委員會中派有2名代表；5人制 合伙人決策委員會決定的事項須經 全體委員五分之四審議通過后方可 實施；3人制合伙人決策委員會決 定的事項須經全體委員審議通過后 方可實施；D公司持有的合伙企業 股權分別是24.95%和75%O
四、對合伙企業的股權核算 探討
（―）T公司持有的合伙企業 股權的會計核算
通過對T公司持有的合伙企業 股權分析后，我們發現T公司對合 伙企業不具有控制、共同控制或重 大影響，僅是代理行為。進一步的 信息表明該部分債權在重整過程中 已作債轉股處理，其代持的債權在 業務實質上是代持股權。另外，由 于T公司與管理人簽訂的委托代持 協議約定T公司代持股權時間為三 年，筆者認為T公司應在長期股權 投資下設置二級明細科目“代管長 期股權投資”對合伙企業的股權進 行核算。
根據不同的業務階段，相關賬 務處理如下：
1.根據代持協議登記入賬時， 做以下賬務處理：
借：長期股權投資一代管長期 股權投資一XX合伙企業（有限合 伙）
貸：專項應付款一代管股 權一XX （被代持方）
2,收到合伙企業的股息或分紅 時，做以下賬務處理：
借：銀行存款
貸：應付股利一應付XX 股利（被代持方）
3.向被代持方轉付股息或紅利 時，做以下賬務分錄：
借：應付股利一應付XX股利 （被代持方）
貸：銀行存款
4.委托代持協議到期時，做以 下賬務處理：
借：專項應付款一代持股權一 XX （被代持方）
貸:長期股權投資一代持 長期股權投資一XX合伙企業（有 限合伙）
由于T公司代持的股權性質比 較特殊，在實務賬務處理中，筆者 認為既不能完全按長期股權投資的 成本法核算也不能完全按長期股權 投資的權益法核算。T公司實質上 是中間方，對于代持的股權在初始 計量和委托協議終止時，筆者認為 均按初始入賬成本計量。在持有期 間，既不在期末根據合伙企業的利 潤總額計提投資收益，也不在合伙 企業宣布分紅時計提投資收益，而 是在實際收到分紅時，將收到股息 或紅利通過應付股利科目核算。筆 者認為T公司收到的合伙企業分紅 未形成T公司的投資收益，不應繳 納企業所得稅。但實操時，T公司 應就收到的分紅是否繳納企業所得 稅與主管稅務局進行溝通。
（二）D公司持有的合伙企業 股權的會計核算
D公司在一家合伙企業的5人 制合伙人決策委員會中派有2名 代表，在另一家合伙企業的3人 制合伙人決策委員會中派有2名 代表；持有的合伙企業股權分別是
（24.95%和75%；合伙人以認繳出 資比例享有表決權。據以上條件可 以判斷D公司對持有的合伙企業 具有共同控制或重大影響。
根據《企業會計準則第2號一 長期股權投資》應用指南關于長期 股權投資適用范圍的第（三）款規 定：投資方對被投資單位具有重大 影響的權益性投資，即對聯營企業 投資。重大影響是指一個企業的財 務和經營政策有參與決策的權力， 但并不能夠控制或者與其他方一起 共同控制這些政策的制定。根據《企 業會計準則第2號一長期股權投 資》第九條規定：投資方對聯營企 業和合營企業的長期股權投資，應 當按照本準則第十條至第十三條規 定，采用權益法核算。筆者認為D 公司持有的合伙企業股權應以長期 股權投資核算。
根據不同的業務階段，相關的 賬務處理如下：
1.實繳投資款時，做以下賬務 處理：
借：長期股權投資一成本一
XX合伙企業（有限合伙）
貸：銀行存款
2.期末根據合伙企業的利潤總 額，按認繳比例調整長期股權投資 賬面價值，做以下賬務處理：
借：長期股權投資一損益調 整一XX合伙企業（有限合伙）
貸：投資收益
3.根據合伙企業宣布分紅決定 時，做以下賬務處理：
借：應收股利一XX合伙企業 （有限合伙）
貸：長期股權投資一損益 調整—XX合伙企業（有限合伙）
4.實際收到分紅時，做以下賬 務處理：
借：銀行存款
貸：應收股利一XX合伙企 業（有限合伙）
5.退伙時，做以下會計處理： 借：銀行存款
貸：長期股權投資一成本一
XX合伙企業（有限合伙）
長期股權投資一損益調 整一XX合伙企業（有限合伙）
需要注意的是D公司從合伙 企業收到的紅利或股息在納稅申 報時無需做納稅調減，應并入D 公司的營業利潤一同繳納企業所 得稅。
本文T公司和D公司都是有 限合伙企業的有限合伙人，但兩家 公司對合伙企業決策事項的影響力 不同、控制力也不同。從業務形式 看應分類為不同的資產，但通過對 業務進行實質分析后，T公司形式 上應作為金融資產核算的代持債 權，在遵循實質重于形式的會計原 則后應作為長期股權投資核算。
實務中，對比較復雜的業務進 行會計核算時，我們財務工作者應 與業務部門深入溝通，穿透表象看 實質，更好地做好業財融合，為公 司的經營決策提供高質量的會計信 息。
作者單位天津晟達資產經營 管理有限公司
