發達國家普遍較早面臨化石能源消耗和工業化帶來的環境問題。為了應對環境的挑戰，在過去幾十年，發達國家綠色金融的成功發展離不開綠色金融產品的不斷創新，更離不開綠色金融政策及體制建設的有力支撐。
一、完善的金融制度體系
1.通過立法明確金融機構對所投污染項目的法律責任。1980年，美國出臺了《全面環境響應、補償和負債法案》。根據該法案，銀行可能需對客戶造成的環境污染負責并支付修復成本。如果貸款人與借款人經營、生產或廢棄物處置而造成污染，或者對污染的設施有所有權，就必須承擔相應的責任。這種責任被稱為貸方責任，且是嚴格、連帶和溯及既往的。
2.要求機構投資者在其決策過程中考慮環境因素。聯合國負責任投資原則組織是一個聯合國發起，由全球主要投資者組織的國際框架，目標是實現并向全球正式推出責任投資原則。截至2013年4月，全球共有超過1200家機構投資者參與，管理資產超過35萬億美元。該框架強調了投資者需要在投資過程中考慮環境、社會以及公司治理等元素。
3.在信用評級中引入環境因素。銀行和信用評級公司評定企業和主權信用風險時考慮環境因素是一個新的趨勢。巴克萊銀行有專門的環境和社會風險評估系統，涉及貸款部門、內部評級部門、環境及社會風險評估部門和聲譽委員會。一般的貸款只涉及貸款部門和內部評級部門，但如果借款企業被認為有潛在的環境風險，則環境及社會風險評估部門會介入并給出指導意見。如果有重大風險可能影響銀行的聲譽，則聲譽委員會將做出最高決策。對每個項目的評估都需經過評估流程，如果貸款獲批，則項目執行/建造過程中公司也必須遵循環境政策規定，這些要求將寫入貸款合同。
4.要求上市公司和發行債券的企業符合綠色社會責任規范。上市公司和發行債券的企業在國際上通常需披露環境責任信息，內容通常包括：企業正運行何種項目、投資對環境產生了或可能產生何種影響、企業為減少這些影響所做出的努力、企業在環保科技領域的投入等。英國在環境成本披露方面較為領先，原因在于英國注冊會計師協會（ACCA）于 1992年起就已實施了環境成本信息披露表彰制度。丹麥、瑞典、荷蘭以及挪威等其它歐盟國家也已在2000年之前強制企業披露環境成本信息。日本環境省2003年的《環境報告書指導方針》是日本上市公司發布環境成本會計指標和環境信息的指南。加拿大政府的要求則更為嚴格，對全國的企業（上市和非上市）都要求披露，企業必須做污染預防計劃（該計劃書同時也是企業貸款評估的重要依據）。污染預防計劃書摘要送交環境部，由政府通過媒體和網絡對外公布并接受社會監督。在我國，上海證券交易所于2008年5月頒布了《上海證券交易所上市公司環境信息披露指引》，但由于沒有強制性，2012年滬深兩市只有644家公司披露了企業社會責任報告，僅占上市公司總數的26%。
5.構建綠色機構投資者網絡。國際上已有眾多機構投資者組成的各種網絡，基于這些網絡形成了有關綠色投資的社會責任協議，以推動在投資決策程序中引入環境因素、督促被投資企業承擔社會責任。
6.建立對項目環境成本（外部性）的量化和評估體系。所有推動綠色金融的政策措施，需要以對產業、企業和產品的生產消費活動外部性的量化為基礎，否則就難以確定政策的最優力度。具體來說，需要首先量化每一類生產和消費活動所產生（減少的）污染，然后設計相應的財政、金融和其他政策將其內生化。政策的實施效果也需要量化評估。國際上已有一些實用的量化方法。英國Trucost公司提出了“自然資本負債”的概念。例如，溫室氣體排放、水資源消耗、垃圾生成都是對“自然資本”的侵蝕。該公司建立環境模型并結合專家測算，量化企業和投資者的行為所產生的環境危害和風險。量化結果不僅包括“自然資本”變化，也可以直接換算為經濟價值以供投資者參考。該公司已收集超過4500家上市公司的“自然資本負債”年度數據，合作方包括蘇格蘭皇家銀行和紐約證券交易所等。
二、財政激勵政策的實施
綠色產業往往具有風險高、回報低等特點，社會資本主動參與度不高，因此，西方國家多采用財政激勵方式撬動民間資本投入綠色產業。
1.政府提供綠色貸款貼息。德國綠色信貸政策的一個重要特征就是國家參與。德國復興信貸銀行是國有控股的政策性金融機構，但并不隸屬于政府，對中小企業，特別是環境領域的中小企業融資起了決定性支持作用。該行專門設立了“KFW環保貸款項目”“KFW能源效率項目”“KFW能源資金中轉計劃”等，貸款多由聯邦政府進行貼息。
2.政府提供綠色貸款擔保。英國政府在中小企業融資的研究文件中提到：政府并非決定每個中小企業能否獲得融資的最佳人員。因此，政府必須推動私人部門做出投融資決策。同時，英國政府采用“貸款擔保計劃”支持中小企業，尤其是環保類中小企業。在確定最終擔保比例和還款的過程中，企業的環境影響被作為重要的參考標準。
3.價格補貼。價格補貼是較為有效的經濟補貼手段，政府提供給清潔能源企業、團體或個人投資者一個長期保證購買其產出的價格，讓投資者可以得到較好的回報。因為投資回報率是影響市場成長的重要因素。價格補貼成為運用市場調節力量，快速而有效促進新能源發展的手段。目前，國際上有超過50個國家使用價格補貼，期限通常為10-25年。
國際上，價格補貼在太陽能行業使用最為普遍。例如，德國在2000年頒布的《可再生能源法案》對新裝設的太陽能系統規定每度電0.35到0.5歐元的電價回購標準，太陽能發電系統只要連接上全國配電網路，就享有20年的固定價格收購保證，并允許太陽能電力公司將額外成本平均分攤給所有用戶。在政策引導下，太陽能在德國發電總量的比重從2003年前不足0.1%上升到2012年的5.3%，而用戶的額外平均成本僅為每度電0.036歐元（2012年）。
4.政府采購。歐盟明確倡導綠色公共采購，鼓勵成員國政府簽訂綠色合同，采購的綠色產品占比應達50%以上。主要的綠色產品有：節能計算機、再生材料桌椅、電動或混合動力車和可再生能源發電等。歐洲政府采購高達每年2萬億歐元，極大推動了環保產業的發展。美國于2005年頒布《聯邦采購規則：可持續采購》，以推動綠色采購。美國各級聯邦政府總計建造或使用了超過50萬幢綠色節能建筑。美國學者通過實證研究發現，加州政府通過綠色采購政策，不僅推動了環保產業的需求，而且產生了正面的溢出效應，激發了私人部門對綠色產品的購買。我國通過政府采購推廣綠色產品的做法剛剛開始，典型的做法是政府采購新能源汽車。
5.對綠色債券免稅。多數西方國家的法律規定，有價證券的收益必須計入投資者收入總額并繳納所得稅。為吸引投資者投資綠色債券，部分國家對綠色債券免繳收入所得稅。以美國為例，2013年馬薩諸塞成為第一個自主發行免稅綠色債券的州政府，債券發行所得資金將直接用于環保基礎設施建設。在公司債方面，國會于2004年通過了總額達20億美元的免稅債券計劃，參加計劃的免稅債券必須是致力于推廣新能源的基礎設施建設債券，債券投資者可以豁免聯邦所得稅。
6.財政出資建立綠色銀行。《英國綠色投資銀行》2012-2013年年報指出，該年度綠色投資銀行直接投資達6.35億英鎊，社會第三方投資共16.3億英鎊，相當于每投資1英鎊撬動近3英鎊私人資金，在個別項目中比例高達1:9。政府作為項目的啟動者，對私人資本提供了某種程度的隱性擔保，提高了私人投資者的預期回報或降低了預期風險；同時，由于政府提供了項目的前期評估和準備，降低了私人投資者的投資成本。
