統計資料表明，在發達國家，大約有80%的破產公司從會計上看屬于獲利公司，導致它們倒閉的不是由于賬面虧損，而是因為現金不足。在我國，盈利質量和現金流問題也越來越受到證券分析師和企業界的關注。
本文作者從現金流管理的現狀和問題分析入手，分別從國內和國外兩個不同的層面，就現金流管理的理論研究和實踐程度作了詳細的分析。作者指出，目前仍存在研究成果較少、實踐關注不夠、對現金流量的管理嚴重滯后和被動等問題；應從觀念上重視現金流管理，把現金流管理提高到戰略層面來研究和對待，關注影響現金流管理的重要因素和指標，建立現金流管理的全面控制體系。
接著，作者對戰略性現金流量管理的特征進行了深入探討，提出：1.戰略性現金流量管理必須以公司理財目標為導向，根據公司內外部環境，根據公司不同發展階段以及公司管理的重點制定不同戰略；2.戰略性現金流量管理必須與企業所處的生命周期相匹配，處于不同生命階段的公司也應該制定不同的戰略；3.戰略性現金管理必須做好流動性、收益性和增長性的動態平衡。
再次，本文作者分別從企業價值創造、“自由現金流量”、“現金轉換周期”三個方面簡要分析了戰略性現金流量管理的策略。
最后，作者認為，必須在關注影響現金流的因素基礎上，從組織、戰略和經營三個層面建立起現金流管理的全面控制體系。在組織層面，主要是健全組織體系和制定企業現金流管理的指標評價體系；在戰略層面，一方面要做好企業戰略周期的現金流規劃，另一方面要做好投資行為與融資方式的匹配和動態平衡；在經營層面，必須把企業經營內在質量的持續改進作為控制目標。
（陳陽整理自《財會通訊》2006年第10期，作者：孟焰 李連清）
