在我國，醫院被歸類為事業單位，但它在為社會提供醫療服務的同時收取了等價服務補償費用，可以說它具有福利性和效益性雙重性質，導致醫院的會計制度既具事業單位會計制度的元素又含企業會計制度的成分，但其權責發生制原則的使用讓其更傾向于后者（石曉宇，2013）。因此，醫院也必須重視經營評價分析，以便更好地為百姓提供優質的服務，這也是醫院應用杜邦分析法進行財務評價與分析的客觀必要性。
一、杜邦分析法的定義與內涵
杜邦財務分析體系，是由美國杜邦公司創造并且成功運用的一種綜合的財務分析方法，又稱杜邦模型或杜邦系統。杜邦分析體系充分考慮了各項財務指標的內在關聯，以凈資產收益率為核心，將若干個用以評價財務狀況及經營效率的比率有機結合，并利用這些財務比率之間的內在聯系對企業的財務狀況進行綜合地分析和科學地評定（龐大連等，2011）。現代財務分析的最終目的在于能夠全方位地了解醫院經營管理的現狀，并藉此對經濟效益的優劣進行系統性的評價。基于對財務評價體系的構建，管理層可以對醫院作出正確的發展導向。但是，單獨進行任何的財務指標分析，都無法達到全面評價醫院財務狀況與經營成果的目的（田柯等，2011）。運用杜邦分析法構建醫院財務評價體系，將凈資產收益率逐級分解，利用多項財務比率指標的乘積，更能深刻反映醫院的經營業績情況，使財務分析的層次更為清晰，使報表的分析者能夠全面詳細地了解醫院的運營和獲利狀況，為決策者提供了方便完整的可以了解醫院經營及盈利狀況的渠道，從而大大減少了決策的不確定性，更有助于對經營情況作出合理的判定，且能及時查明醫院運營目標的異動原因，對醫院防范財務風險、加強經營管理具有非常重要的意義（廖容等，2013）。
二、醫院財務評價指標體系的現狀
（一）評價指標零散，系統框架構建不成熟
目前，我國沒有統一的公立醫院財務狀況評價指標體系，財務分析指標僅著眼于工作效率和經濟運行狀態，且考核指標零散，缺乏內在聯系，多數醫院財務分析都是就指標論指標，并未深挖指標之間的內部關系，沒有深層次地對經營發展關鍵因素進行實質探索，更談不上對醫院財務狀況的綜合評價。所以，傳統的醫院評價分析指標沒有形成系統，不能很好地應用到醫院的實際決策中。
（二）評價體系缺乏有機結合，對非財務指標重視不夠
現行的公立醫院財務指標體系建立在財務報表數據的基礎上，因此財務信息的計量屬性以歷史成本為依據，反映的是過去的經營狀況，忽視了定量分析與定性分析的有機結合，缺乏有效預測醫院未來經營狀況的能力，而非財務指標比之財務報表信息，能將短期行為和長期戰略聯系起來，為醫院的發展提供更完整、更可靠的預測信息。
（三）評價指標體系不完善，跟不上改革的步伐
首先，新醫院制度實施后，公立醫院的財務報表增加了現金流量表以及成本表，但是醫院現行的評價指標中缺乏對現金流量的分析。通過分析醫院現金凈流量情況，可以讓醫院獲取現金及現金等價物的信息，并以此評估醫院的支付能力、周轉能力和償債能力。隨著醫改步伐的加快，上級衛生主管部門、財政部門以及醫院決策層對現金流重視程度也逐漸加大，因此對該項指標的運用應投入更多的關注。其次，新醫院會計制度加強了全面預算管理，以確保醫院健康地發展。現行的財務分析體系僅對預算效果進行事后分析，沒有事前預測及事中決策的指標，因此，如何完整地體現預算的全過程，將是醫院財務管理者首要解決的難題之一（繆飛翔，2012）。其次，隨著國家經濟的發展，公立醫院財務管理工作不僅是財務會計，更包含成本會計與管理會計，事前預測與事中控制將是未來財務管理工作的重心，因此，醫院財務評價分析體系必將傾向于對預算管理和成本控制指標的關注。
三、財務評價體系構建的要素
醫院財務評價指標體系構建有幾個關鍵要素：一是指標要素要齊全適當，構建完整財務評價體系，將指標要素系統結合，涵蓋運營、償債、盈力能力等多方考核要求；二是主輔指標功能匹配，強調確立財務指標與非財務指標主輔地位的同時，將不同范疇的評價指標從不同層次、不同側面有機的統一，全面揭示醫院經營理財的實績；三是滿足多方信息的需要，提供多角度、多層次的信息資料，符合內部管理需求，也滿足政府決策及宏觀調控要求（馮麗敏，2012）。
四、運用杜邦模型構建財務評價體系
中國醫療市場改革的深化促使醫院要在充滿挑戰與競爭的市場環境中求生存、求發展，向管理要效益，醫院決策者必須在工作思路上進行新的探索，運用杜邦模型，結合醫院實際，建立以凈資產收益率為核心的財務評價分析體系。
如圖1所示，杜邦模型對現有指標進行重組整合、補充完善，構建科學的公立醫院財務分析評價體系，以預算會計、財務會計、管理會計、成本會計四個角度進行分析，運用了“資產負債表”、“收入費用總表”、“醫院全成本報表”、“現金流量表”的數據指標，也將一些非財務指標加入到財務評價體系當中，系統地剖析了醫院經營發展的全過程。
（一）杜邦分析法的核心指標是凈資產收益率
凈資產收益率是評價醫院績效成果最具代表性和綜合性的指標，反映的是結余與凈資產的關系，表現的是醫院投資者所投入資產獲利的能力。就公立醫院而言，國有資本保值、增值取決于國家投入的資產是否能夠被醫院充分有效地利用。提高凈資產收益率，可以從提高勞動生產率著手，增加業務工作量，對藥品耗材科學管理，合理安排物化成本，采取相應措施減少不必要的消耗開支。在評價分析中還可以細化凈資產收益率，多角度地分析醫院的經濟走向，拓展財務管理思路，構建醫院的經濟業績評價體系（董四平等，2010）。
（二）醫療收入結余率
醫療收入結余率是衡量醫療業務創造能力的標準，反映的是醫院業務開展的規模水平、醫院的管理能力、醫療技術的價值體現，費用成本的高低程度，揭示的是自我發展能力的強弱、自我更新能力的優劣以及經營管理效果的好壞等。為解決特殊因素對醫療收入結余率的影響，杜邦分析在醫院財務運用中不考慮財政專項補助收入及財政專項支出等。該指標利用醫院多種內部報表及資料進行詳解分析，其高低受多方因素的影響，如收費標準、運營管理、成本控制等，所以開源節流仍是財務評價分析的重點，需要注意的是，醫療收入結余率并不直接影響總資產結余率，因為醫院在追求利潤增長的同時，必然加大受益期相對較長的固定資產投資力度，經營杠桿發揮作用，總資產周轉率受此影響會有所降低（任建國，2010）。所以，只有醫療收入結余率與總資產周轉率相互作用，才能提高醫院的總資產結余率，達到經營最佳狀態。
（三）總資產周轉率
總資產周轉率是醫療業務收入與資產平均總額的比值，反映的是總資產價值利用、回收、轉移的效果。支出既定時，指標越高，體現醫院在資產結構控制、使用效率、質量管理等方面取得的成效越好。該指標還可以分解為固定資產周轉率、存貨周轉率、應收款項周轉率等，通過分析各資產組成部分的利用效率，評價總資產的運營能力，以此判斷影響資產周轉率的關鍵問題。
（四）權益乘數
權益乘數是總資產與凈資產的比值，它表明的是醫院的負債程度，反映的是醫院的償債能力。在激烈的市場競爭下，醫院走外延式道路以擴大自身規模，勢必要引進負債經營。因作用于財務杠桿效應，權益乘數越大，負債程度就越高，潛在的財務風險也就越高（唐曼雪，2011）。因此，融資成本與收益之間保持審慎的平衡是發揮權益乘數效應的關鍵。該指標對醫院合理組織資金的結構有著導向作用，更是尋求財務低風險取得經濟高效益最佳辦法的風向標。
五、結語
當前衛生行業運營管理早已遠離計劃經濟時代下的傳統模式，日趨激烈的競爭環境促使財務管理的地位在醫院經營中日益凸顯。根據醫院自身情況，建立一套全新的、科學的財務評價體系，運用杜邦模型，對現存問題進行剖析，將醫院的資產經營狀況與財務評價分析指標全面整合，進行層層分解、逐步深入，以便發現指標變動的根源和趨勢，為醫院決策者優化經濟結構指明方向，為醫院管理者規劃發展目標制定綱要（張洪金，2011）。
【參考文獻】
[1] 石曉宇.新《醫院會計制度》出臺對我國政府會計改革的啟示[J].會計之友，2013（4）：45-46.
[2] 龐大連，李宇翔.XBRL在企業財務診斷中的應用探析[J].會計之友，2011（34）：92-94.
[3] 田柯，許崇偉，耿仁文，等.杜邦分析中指標分解法在醫院經營分析中的應用[J].中國衛生經濟，2011，30（12）：64-66.
[4] 廖容，齊新紅，蔡焱，等.運用杜邦分析法構建醫院財務評價指標體系[J].醫院管理論壇，2013，30（1）：50-52.
[5] 繆飛翔.構建醫院財務評價體系的探索：基于新財務分析參考指標[J].經濟研究導刊，2012，13（7）：79-80.
作者：鄭焰
