【摘 要】
【摘要】理論上，公司治理機制與盈余穩健性之間存在關系。本文運用Khan和Watts（2007）提出的分公司分年度衡量會計穩健性的方法對其中幾種關系進行了驗證；通過對我國A股上市公司2002 ～ 2009年數據進行實證研究，發現了其中的4種關系，進一步分析發現第一大股東持股比例越高或債務比例越高的公司，雖然存在盈余穩健性，但也存在盈余操縱的可能。
【關鍵詞】盈余穩健性 公司治理機制 好消息 壞消息
一、引言
穩健性又稱謹慎性，是會計理論和實踐的基本原則之一。美國財務會計準則委員會（FASB）的第2號財務會計公告將穩健性定義為“努力確保經營環境具有確定性和內在風險被充分估計。”會計穩健性可以限制管理者的投機行為，減少投資者和管理者之間的代理問題，提高契約的效率，并且減少訴訟成本，從而有利于財務報表的使用者（Watts，2003；Ball、Shivakumar，2005）。1985年隨著我國《中外合資企業會計制度》的實施，穩健性原則在我國開始應用。
Basu（1997）將會計穩健性定義為“與壞消息相比，會計人員對好消息的確認會更加的謹慎”，并用正的股票回報率做為“好消息”的替代變量，負的股票回報率做為“壞消息”的替代變量，提出了衡量穩健性的方法——Basu模型。劉鳳委和汪揚（2006）利用Basu模型分別對沒有自變量債務比重的模型和添加了自變量債務比重的模型進行比較，以研究債務比重和盈余穩健性的關系。黎文靖和盧銳（2007）以Basu模型為基礎，參照Ball（2003）的模型增加了一個自變量——管理層權力，研究管理層權力和盈余穩健性之間的關系。
