【摘 要】
【摘要】 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求期權(quán)的計(jì)量報(bào)告采用公允價(jià)值，其公允價(jià)值的確定需要使用期權(quán)定價(jià)模型。在手工條件下進(jìn)行期權(quán)估價(jià)，計(jì)算工作量大，往往需要借助計(jì)算機(jī)軟件工具。因此本文試圖根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理，基于EXCEL2007平臺(tái)建立美式期權(quán)估價(jià)模型的方法。
【關(guān)鍵詞】 期權(quán) EXCEL 價(jià)格評(píng)估 二叉樹
期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日期之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。按期權(quán)執(zhí)行時(shí)間，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行，而美式期權(quán)可以在到期日或到期日之前任何時(shí)間執(zhí)行。
期權(quán)最先在金融領(lǐng)域出現(xiàn)，但它更廣泛地被用于投資評(píng)價(jià)。期權(quán)定價(jià)可基于復(fù)制原理或風(fēng)險(xiǎn)中性原理，兩者比較，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理計(jì)算較為簡易。這里，筆者試圖根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理基于EXCEL2007平臺(tái)，建立美式期權(quán)估價(jià)模型。
