一、財務報表的含義及作用
隨著社會的不斷進步和經濟全球化的逐步深入，會計這門古老的記賬技術漸已發展成為人們公認的“商業語言”，在商業交易中發揮著越來越大的作用。財務報表作為這門“商業語言”的載體，全面、系統、綜合的記錄了企業的經濟業務，是企業一定時期經濟成果的總結，因而日益受到相關人士的關注。世界投資大師巴菲特就曾經說過：“對一家企業進行投資，我主要的看這家企業的財務報表”。這是巴菲特站在投資者的角度闡明解讀財務報表的重要性，此外債權人、政府、稅務機關、社會公眾等在做經濟決策時都要分析企業的財務報表，企業經營者更是如此。
具體來講企業的財務報表（對外報送）包括資產負債表、利潤表、現金流量表三張主表，及其相關的附表。其中三張主表相互結合，全面地反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量。
資產負債表是反映企業一定日期的財務狀況的會計報表。通過閱讀資產負債表，可以清楚地知道公司在許可的生產經營活動中所控制的經濟資源和承擔的責任和義務；可以一目了然地掌握公司的資產擁有、償還債務能力及股東權益變化，為投資人購買股票時了解投資的風險提供必要的資訊。利潤表是反映企業一定時期的經營成果的會計報表。通過閱讀利潤表，能夠了解公司的生產經營成果的好壞，通過比較公司近幾年的利潤表，可以了解公司未來的獲利能力。現金流量表是反映企業在一定會計期間現金收入和現金支出情況的會計報表。通過閱讀現金流量表能夠了解企業一定期間內現金流入和流出的原因，分析企業未來獲取現金的能力。
二、財務報表分析
由上可知，財務報表是企業一定時期經營成果的總結，三張報表從不同的方面反映了企業財務狀況、經營能力、償債能力、發展潛力等，是投資者、債權人、管理者理解企業信息的窗口。但是，企業現行財務報表，是根據全體使用者的一般需求設置的，并不適合特定報表使用者的特定需求。財務報表揭示的信息是基于信息使用者共同需求的，而不是針對具體使用者的 “財務報告所考慮的是廣泛類別決策者的需要，當然不能以個別決策者在特定環境下所作的決策為依據”。因而，為滿足具體使用者因不同決策而需求的不同信息，只能運用財務分析的方法，將報表數據轉化為對特定決策有用的信息。這也是財務報表分析得以產生的內在原因。
（1）財務報表分析。所謂財務報表分析，是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為報表使用者進行相關經濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助。財務報表分析產生于20世紀初期。最初，財務報表分析主要是為銀行服務的信用分析：進而為適應投資者的需要，提供有關企業盈利能力和整體財務狀況的分析信息。今天，財務報表分析不僅要滿足企業外部和相關利益集團的決策需要，而且還要滿足企業內部管理決策的需要。財務分析的基本職能是將大量的報表數據轉化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，因此財務分析是連接財務報表和使用者的橋梁和紐帶。
（2）財務報表分析的作用
財務報表分析以財務報表內容為對象，通過一定的分析方法使財務報表提供的信息達到決策有用性的一種方法。財務報表是財務報表分析賴以存在基礎，對財務報表的分析是財務報表分析的全部工作所在。三張主表構成了企業財務報表的主要框架，所以財務報表的分析也應該圍繞這三張主表展開。通過分析資產負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結構是否合理、流動資金充足性等作出判斷；通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經營效率，對公司在行業中的競爭地位、持續發展能力做出判斷；通過分析現金流量表，可以了解和評價公司獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測公司未來現金流量。最終達到評價企業的財務狀況和經營成果，揭示財務活動中存在的矛盾和問題，為改善經營管理提供方向和線索；預測企業未來的報酬和風險，為債權人、投資者和經營者的決策提供幫助；檢查企業的預算完成情況，考核經理人員業績，為完善合理的激勵機制提供幫助。
（3）財務報表分析方法
財務報表的使用者運用財務報表的目的不同，側重點不同，因而在具體分析時所采用的方法也各不相同。但從總體來講，財務報表的分析方法主要包括單個年度的財務比率分析，不同時期的比較分析，與同行業其他公司之間的比較分析三種方法。財務比率分析是指對本公司一個財務年度內的財務報表各項目之間進行比較，計算比率，判斷年度內償債能力、資本結構、經營效率、盈利能力情況等；對本公司不同時期的財務報表進行比較分析，可以對公司持續經營能力、財務狀況變動趨勢、盈利能力做出分析，從一個較長的時期來動態地分析公司狀況；與同行業其他公司進行比較分析可以了解公司各種指標的優劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業平均水平或行業標準水平，通過比較得出公司在行業中的地位，認識優勢與不足，真正確定公司的價值。現引入某上市公司2004年度財務報告中相關數據，以財務比率為例，具體考察一下財務報表分析這一工具的功能。（見表1）
三、關于現有財務報表分析思考
盡管財務報表分析為報表使用者使用報表提供了便利的工具，但是就報表分析本身來講，它還存在很多的局限性。首先，財務報表采用歷史成本記帳，并受制于會計假設和會計原則的約束，使得報表提供的信息并是企業“經濟真實”的真正反映企業，不能真實的反映企業現狀。再則，財務報表分析所使用的各種分析方法，采用的評價標準等本身也有一定的局限性，不能充分的證明分析結果的科學性和準確性。此外，財務報表、報表分析中存在大量的不可控因素，對這些因素進行評價時，常需要進行合理估計，這也使得報表信息和分析結果存在一定的認為偏差。
鑒于以上原因，有必要進一步的完善目前的報表分析體系，在現有的基礎之上合理、正確的引入現金流量分析，安全邊際分析及模糊數學分析，將會帶來意想不到的結果。
綜上所述，財務報表和財務報表分析在企業評價體系中的地位十分重要，隨著經濟的發展這一趨勢還會得到加強。我們應當在合理的利用這一體系，挖掘更多對決策有用的信息，指導我們的決策行為的同時進一步的完善它。
表1 財務比率分析
財務比率總類 名稱 比率 分 析
短期償債能力 流動比率
速動比率 0.77
0.35 表明企業短期可轉換成現金的流動資產不足償還到期流動負債。距公認標準2相差很大。
通常認為的正常的速動比率為1，企業0.55的速動比率被認為扣除存貨后，流動負債只能償還35%的到期流動負債。
長期償債能力 資產負債率 23.17% 說明企業在資金來源中，借款額不算很高，利用財務杠桿作用不夠，相對財務風險較小，這樣的財務結構還是很容易借到款的。
產權比率 30.18% 仍然說明該企業是一個低風險低報酬的結構，沒有充分利用財務杠桿，長期債權人的利益能夠得到充分保障，但是，股東利益沒有得到最大化。
營運能力 存貨周轉率 4.42 對于本企業而言，這樣的存貨管理水平不夠好。存貨變現能力較差，企業應改善存貨的管理。
應收賬款
周轉率 50 管理水平相對較好，資金周轉越快，企業的資金運用效率就越高。
總資產
周轉率 0.71 說明該企業的總資產獲利能力較低，銷售能力較差。
流動資產
周轉率 4.00 流動較慢，造成流動資產的浪費，降低了企業的盈利能力。
盈利能力 銷售毛利率 34.5% 比上年的41.43%出現大幅度下降，主要原因是由于會計估計的變更致使累計折舊額期末比期初數增加了253%，從而導致銷售成本大副上升，銷售毛利率下滑。
銷售凈利率 23.45% 具體原因同上。
總資產
凈利率 16.68% 比上年有所下降的原因有二：1，凈利潤下滑。2，總資產增加了21.37%。
獲取現金能力 銷售現金
比率 0.4269 每元獲取現金為0.4269元所以獲取現金能力較好
每股營業現金凈流量 1.76 企業最大分派股利的限度為1.76元/股，超過此限度需要借款分紅
全部資產現金回收率 27.6% 說明資產取得現金能力較差，造成資產的浪費
現金股利保障系數 1.81 夠支付現金股利，但是比例不算很大
參考文獻:
[1]杜興強.淺談現行財務報告模式的局限性及改進設想.財會月刊
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[2] 張勝蓮 ,翟志華. 會計前沿：網絡財務淺析.事業財會2002(2).
[3]劉杰.財務報表分析.北京:中國人民大學出版社,2002.
作者：蔣曉改 文章來源：河南理工大學經濟管理學院
