近幾年來,審計結果表明，被檢查的上市公司的會計信息整體質量仍不高，上市公司違規問題主要集中在隨意改變會計要素的確認標準和計量方法、人為操縱利潤、長期投資管理混亂以及合并會計報表編制不規范等等。作者試圖從現金流的視角，對上市公司的利潤及利潤質量做一些探討。便于綜合研究和判別上市公司實現利潤的優劣程度，以達到識別上市公司財務信息真偽的目的。
上市公司財務信息造假的具體表現
上市公司會計造假表現為公司的財務數據不能真實反映公司財務狀況、經營成果以及現金流量，從而導致會計信息嚴重失真。其具體表現為：采用法律或會計準則等行政法規所不允許的違法行為；利用會計政策、會計估計的變更進行調節利潤；利用關聯交易、資產置換等操縱利潤；關聯交易的非貨幣性交易的貨幣化操縱利潤；利用銷售調整增加本期利潤；利用費用的攤銷或混淆資本性支出、收益性支出降低本期費用；利用其他應收款科目減少費用的提取以及利用非經常性損益來粉飾業績等等。
無論上市公司會計人員造假手段多高明、多高超、多隱蔽，都會露出蛛絲馬跡，必有破綻可尋。筆者認為從上市公司經營性現金凈流入量高低等，來綜合研究和判別公司實現利潤的優劣程度，便于初步判斷上市公司是否有作假賬的可能性。
從現金流看上市公司利潤質量
從現金流看上市公司利潤質量，筆者認為我們可以從利潤的構成、利潤的真實性、利潤的穩定性以及利潤的變現性等方面著手，進行深入剖析。
利潤的構成：利潤的來源可以分為經營性利潤和非經營性利潤，經營性利潤源源不斷的流入，是公司的主營業務利潤，是持續性利潤；非經營性利潤的來源是暫時性的或者是偶然性的，是非持續性利潤。利潤的持續性越強，利潤質量就越高，反之，利潤質量就越低。其評價指標為：
營業利潤占利潤總額比重=營業利潤÷利潤總額。利潤總額是由營業利潤、投資凈利潤、營業外收支凈額構成。營業利潤是持續性利潤，營業外收支凈額是非持續性利潤，而投資凈利潤既可能是持續性利潤、又可能是非持續性利潤。營業利潤占利潤總額比重越高，公司利潤的持續性可能就越強，利潤質量就越高。反之，利潤質量就越低。
主營業務利潤占利潤總額比重=主營業務利潤÷利潤總額。主營業務利潤是公司主營業務活動中所實現的利潤，是企業凈利潤的主要源泉，是企業綜合素質和競爭能力的充分體現，因此該指標是衡量利潤質量的高低的重要參考指標，也可以使會計信息使用者更準確地把握公司利潤質量，連續的考察可以判斷公司未來發展前景。
利潤的真實性：利潤的真實性必須以客觀的實際發生的經濟業務進行核算，在核算中必須嚴格遵循會計制度和會計準則，做到內容真實、數字準確、資料可靠，真實地反映公司的財務狀況、經營成果和現金流量，它是利潤質量的基礎。其評價指標為：
凈利潤現金比率=經營活動產生的現金凈流量÷凈利潤。凈利潤是在權責發生制下核算的經營成果，當期實現利潤中，由于公司的銷售方式、信用政策的改變、會計政策的調整、會計估計的變更以及利用“資產置換”等產生一部分利潤，可能有相當部分未收回現金；而經營活動產生的現金凈流量是在收付實現制下的經營成果，真實地反映現金凈流量。該指標可大體上反映會計利潤的現金保障水平，該比值越高利潤質量越好。若該指標比值太小，則應關注公司利潤的真實性，是否有人為的操縱利潤之嫌。例如：ST銀廣夏2000年年報顯示，經營活動產生現金流量凈額為1.24億元，凈利潤4.17億元，凈利潤現金比率僅為0.29，說明該公司凈利潤的現金保障水平較差，利潤的真實性、可靠性、利潤質量也較差；ST紅光利用會計政策的調整、會計估計的變更，虛構產品銷售收入，改變固定資產折舊方法，虛增產品庫存等手法將1996年年度的實際虧損1.3億元虛報為盈利0.54億元，經營活動現金流入量并未增加，只是虛增利潤而已，利潤的真實性、可靠性、利潤質量同樣較差，而且是嚴重造假的違法行為
