一、熵理論在公司治理系統中應用
根據熱熵理論，系統內產生的熵主要原因是在一個相對封閉的系統內存在不同的熱能從而出現熱能差，同時，系統內各要素處于無序狀態，且相互間的協調出現了問題。因些，可用熵理論應用到其他領域。不少學者引入“熵”來度量經濟社會各領域中的無序度，如任佩瑜等學者就提出“管理熵”的概念來量度企業管理中的無序，從而導致管理效率的遞減。同樣，也可以將熵理論引入公司治理的研究中，公司內部治理系統是一個相對封閉的系統，因些也存在熵變。屈耀輝等相應提出公司治理熵和公司治理熵增定律。公司治理熵是指公司內部治理系統內形成的無效能耗。而公司治理熵增定律則是指在一個相對封閉的公司內部治理系統各子系統內，不管采用哪種公司治理模式，隨著時間不可逆轉地推移，公司治理系統的治理熵值總會不斷增大，而公司治理的效率則隨之會不斷降低直至最后失效。這是因為隨著時間的推移，公司治理系統的內外環境會不斷發生變化，公司內部的各狀態序參量（如公司的各項制度、治理結構、激勵與監督約束機制、人員素質及企業文化等），會逐漸過時、蓑老，治理的惰性相應會不斷增加，且公司內部治理各要素間會出現相互排斥和抵觸，摩擦系數日益增大，從而產生公司治理內耗，即公司治理無效能耗不斷增加，有效能量不斷減少，公司治理機制的有效性出現減弱，從而導致公司治理績效降低——公司治理系統熵增加而使公司治理功能的發揮更加無序化。
在公司內部治理系統中，影響公司治理熵產生的因素主要體現在：（1）公司各制度因素。即公司內部的產權制度以及其他各種經營管理制度有著明顯的熵增效應。在相對封閉的公司內部，當公司股權比例確定后，股東大會、董事會、監事會及管理層根據產權制度可相互制衡。新制定的各項經營管理制度，在最初執行時是最有效的，但隨著時間不可逆地向前推移，加上信息不對稱的客觀存在，股東、董事及監事們的惰性會不斷增加，將導致管理層實現內部人控制，同時公司各項經營管理制度不可避免地會變得過時，從而制約其有效性的發揮。因此，公司內各項制度發揮的作用從有效到無效的經歷中，公司內部治理系統的治理熵值相應也會逐漸增加。（2）公司治理結構。公司治理結構是公司治理的載體，是由多層級結構與多功能結構組成，且各層及各層內各單元具有不同的性質。不過隨著時間的推移，原治理結構將不斷膨脹、老化，將導致公司治理內部結構性磨擦系數不斷增大，公司治理熵隨之也會逐漸增加，公司治理效率相應會遞減、老化。（3）公司激勵機制。 新設計的激勵機制可以有效激勵經營者為公司努力工作，但隨著時間的推移和管理難度的增加，原有設計的激勵機制逐漸不能吸引經營者了，經營者就有可能不會繼續再完全執行董事會的決策，以實現企業價值最大化，保障股東及其他利益相關者的利益而努力工作。經營者追求在職消費、短期經營績效等機會主義行為將會不可避免地發生，這必然會增加公司治理熵。（4）公司監督約束機制。如果公司內部監督約束機制不完善，大股東就可能侵犯中小股東的利益，經營者就有可能以不惜損害股東、債權人及其他利益相關者的利益為代價，而謀取私利，從而造成公司內部治理環境不斷惡化。相應地，公司治理內部系統有序度不斷降低。治理熵將不斷增加。（5）公司人員素質高低。人的心智復雜性決定了公司治理系統的復雜性。因此，公司治理效率的發揮在很大程度上取決于董事、監督者與管理者等各類人員的素質高低。如果董事不“董事”；監督者不履行其應對董事及高層管理者監督的職責；高層管理者進行逆向選擇和發生道德風險等情況發生，這些同樣會造成公司內部治理環境的不斷惡化，公司內部治理系統的有序度隨之不斷降低。治理熵相應地不斷增加。最終出現公司內部治理機制運行失靈等問題。
二、耗散結構理論在公司治理系統中的應用
根據耗散結構理論，一個系統要形成耗散結構應具備一些基本特征，如系統要求開放性、遠離平衡態、非線性、存在漲落等。所以，公司治理目標要能有效實現，公司治理系統也應該具備這些基本特征。公司治理系統也確實具備了這些條件。首先，公司治理系統是一個開放的系統。公司治理系統主要是由公司內部治理系統和公司外部治理系統組成的，而公司外部治理系統可以通過資本市場、經理人市場、產品市場、審計市場和輿論監督等一系列公司外部市場機制進行物質、能量與信息的不斷交換來實現治理目標。其次，公司治理系統是一個遠離平衡狀態的開放系統。從公司內部治理角度來看，股東大會、董事會、監事會及高級管理層之間的關系是通過相互制衡來達到相互間相對的均衡。因為公司治理系統這些治理主體的目標不可能完全一致、同時系統內又存在信息不對稱，且系統各要素間不同力量的抗衡與較量將隨系統內外各種復雜因素的影響程度不同而不斷發生變化，從而使公司治理系統始終處于非平衡狀態。同時，公司外部治理的資本市場、經理人市場、產品市場、審計市場及輿論監督等一系列市場機制也會隨著宏觀環境的變化而不斷變化，也使公司治理系統始終處于非平衡狀態。再次，公司治理系統也是一個非線性系統。因為公司治理系統各個子系統，如股東大會、董事會、監事會及高級管理層、資本市場、經理人市場、產品市場、審計市場和輿論監督等各子系統不僅在數量上而且在性質上都相對獨立且有相當大的差異。因此，各子系統間相互關系不可能用簡單的線性關系來反映。最后，公司治理系統內存在一定漲落波動。公司治理系統內各子系統及其要素的結構復雜且各具特色，子系統及其各要素的變化就其自身而言有一定的規律性，但對整個內部治理系統而言則往往帶有一定的隨機性。這些都可能引起公司治理系統內發生漲落波動。
可見，作為由公司內部治理系統和公司外部治理系統構成的公司治理系統由于系統內各元素、組分的性質與數量參差不齊，能充分與社會經濟系統進行物質、能量和信息的交換而不斷引入負熵流（如獨立董事的引入、新的激勵機制和約束機制的引入、規范的經理人市場、完善的產權市場和資本市場、競爭有序的產品市場和公正、公開獨立的社會審計市場和公開透明的信息披露體系和廣泛的社會輿論監督體系等）， 盡量避免正熵流（如，競爭者的競爭和人才的挖掘、經理人市場的不成熟、產權市場不健全、資本市場不完善、社會誠信系統的欠缺、自然災害及其他因素的影響）的流入，這樣可沖減原有公司治理系統內存在的治理正熵，使公司治理總熵不斷下降。當在系統內宏觀狀態的控制參量超過一定閾值時，能通過非線性突變形成新的更高層次的有序結構，從而使公司治理體系不斷完善，治理效率不斷提高。 三、結論
從熵理論和耗散結構理論在公司治理系統中分析可知，公司治理熵DSI是公司治理過程系統內部不可避免地產生的一種正熵，只是不同企業熵增的程度不一樣而已。同時由于公司治理系統是一個非線性的、遠離平衡狀態的、且有漲落的復雜的開放系統。公司治理系統可與系統外的物質、能量及信息等不斷地進行交換，從系統外引入新的熵流DSE（可正可負），可以使公司治理總熵（DSCG = DSI+DSE）發生不同的變化，從而表明公司治理的效率高低。
若從外界引入新的熵流DSE﹥0，則公司治理總熵DSCG﹥0。表明公司治理總熵不僅不會減少，而且會隨著公司治理熵DSi逐漸增大和外界不斷流入凈治理正熵DSe，而呈現更快的增大，公司治理的無序化狀態將日益嚴重。如果不及時從外界引入治理負熵并盡量延緩內部公司治理熵的增長速度且超過一定的閾值的話，最終將使公司走向破產的境地。
若從外界引入新的熵流DSE﹤0，但|DSE|﹤DSI ，則公司治理總熵DSCG﹥0。說明從公司治理系統外部流入的凈治理負熵流不能完全抵減公司治理系統內部產生的治理正熵流，從而使公司治理總熵仍為正熵流，且公司治理系統總熵還會不斷地增大，只不過是由于從外界引入的負熵流可以沖減一部分公司治理系統內的正熵流，從而增大的幅度沒有公司治理正熵增大的幅度大，減緩了公司治理總熵的增長速度。但總趨勢還是要走向無序化，說明企業內部治理效率低效或失靈，如果公司不及時再增加新的負熵輸入以盡量延緩內部公司治理熵的增長速度且超過一定的閾值的話，最終企業仍將趨于無序狀態，即企業倒閉。
若從外界引入新的熵流DSE﹤0，且|DSE|=DSI， 則公司治理總熵DSCG =0，表明公司從公司治理系統外部凈流人的治理負熵流恰好與公司治理系統內部產生的治理正熵流正負抵銷，公司治理總熵也就表現為零。因此，公司治理系統此時達到一個臨界轉折點。公司治理系統也將面臨兩種選擇：或轉向有序結構，或轉向無序結構。當出現此種情況時，一方面，公司應隨即檢查公司內部治理系統內是否存在潛在增大公司治理正熵的隱患，并且一經發現要及時消除這種隱患，以便阻止或延減治理正熵的增大速度。另一方面，公司也應積極從公司治理系統外引入新的、有效的治理負熵流，從而使公司治理的高效率得以保持或延長。
若從外界引入新的熵流DSE﹤0，且|DSE|﹥DSI，則公司治理總熵DSCG﹤0。說明從外部引入的凈治理負熵流能完全沖減公司治理系統內產生的治理正熵流，且還有多，從而使公司治理總熵流變為負值。在這種情況下，說明公司的治理效率有效，最終會形成一個更高級的、更規范有序的、充滿活力的公司治理耗散結構，從而使公司治理體系不斷完善，公司治理效率不斷提高。
有些公司的治理效率差關鍵在于公司治理層無視公司治理正熵的存在，從而使公司的生命周期變短。而有些公司的的治理效率好，關鍵在于公司管理層一方面不僅能正視公司治理正熵存在的客觀性，同時通過不斷調整、完善影響公司治理正熵產生的各因素來延緩公司治理正熵的增加速度；另一方面，公司治理層又不斷從公司治理系統外界引入公司治理負熵流，從而使公司的生命周期不斷延長。
參考文獻：
[1]苗東升：《系統科學精要》，中國人民大學出版社2006年版。
[2]任佩瑜、張莉、宋勇：《基于復雜性科學的管理熵、管理耗散結構理論及其在企業組織與決策中的作用》，《管理世界》2001年第6期。
[作者黃億紅系南昌大學理學院管理科學與工程博士研究生]
（編輯 余俊娟）
