摘要：資金管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的始末，是財務(wù)管理的核心內(nèi)容，同時也是當(dāng)前企業(yè)管理工作的薄弱環(huán)節(jié)。本文在分析價值鏈及價值鏈管理內(nèi)涵以及建立基于價值鏈管理的四位一體資金管理框架的必要性的基礎(chǔ)上，提出了將價值鏈管理應(yīng)用于企業(yè)資金管理中，從供應(yīng)商、企業(yè)內(nèi)部、銷售商和融資機(jī)構(gòu)等四個主體資金關(guān)系入手，構(gòu)建基于企業(yè)價值鏈管理的四位一體資金管理框架，實(shí)現(xiàn)各價值鏈主體的價值最大化的途徑。
關(guān)鍵詞：價值鏈管理 四位一體 資金管理
一、價值鏈及價值鏈管理內(nèi)涵
邁克爾·波特認(rèn)為，“每一個企業(yè)都是在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過程中進(jìn)行種種活動的集合體。所有這些活動可以用一個價值鏈來表明。”企業(yè)的價值創(chuàng)造是通過一系列活動構(gòu)成的，這些活動可分為基本活動和支持性活動兩類，基本活動包括內(nèi)部后勤、生產(chǎn)作業(yè)、外部后勤、市場和銷售、售后服務(wù)等；而支持性活動則包括采購、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等。這些互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，構(gòu)成了一個創(chuàng)造價值的動態(tài)過程，即價值鏈。
價值鏈管理就是將企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人力資源等方面有機(jī)整合起來，做好計(jì)劃、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等各個環(huán)節(jié)的工作，使之形成相互關(guān)聯(lián)的整體，真正按照鏈的特征實(shí)施企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，使得各個環(huán)節(jié)既相互關(guān)聯(lián)，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應(yīng)能力，使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷形成一條珍珠般的“鏈”——價值鏈。
價值鏈管理的意義就是優(yōu)化核心業(yè)務(wù)流程，降低企業(yè)組織和經(jīng)營成本，提升企業(yè)的市場競爭力。它意在幫助企業(yè)建立一套與市場競爭相適應(yīng)的、數(shù)字化的管理模式，彌補(bǔ)企業(yè)在組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程和信息化管理方面存在的不足，從整體上降低組織成本，提高業(yè)務(wù)管理水平和經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)增值。
二、基于企業(yè)價值鏈管理的四位一體資金管理框架構(gòu)建的必要性
資金流管理和價值鏈管理都以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標(biāo)，但傳統(tǒng)資金管理是以企業(yè)個體作為管理對象，缺乏對供應(yīng)商、銷售商、銀行等利益相關(guān)者的有用信息反饋，對價值鏈業(yè)務(wù)流程再造缺乏適應(yīng)能力，資金流的流程流向無法適應(yīng)價值鏈管理的要求，使得企業(yè)資金資源得不到合理有效的配置，無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，影響企業(yè)價值增值。
基于價值鏈的企業(yè)資金管理則面向價值鏈，以“流程”中的資金活動為對象，實(shí)現(xiàn)價值鏈聯(lián)盟價值最大化的同時實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化，以培植企業(yè)核心競爭力為最終目標(biāo)，通過業(yè)務(wù)流程和資金流程的再造優(yōu)化價值鏈，利用現(xiàn)代信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金管理事前、事中和事后控制相結(jié)合的全面資金管理活動。銀行等融資機(jī)構(gòu)參與到價值鏈管理中來，一方面可以使銀行更好地減少信貸風(fēng)險，節(jié)約調(diào)研時間；另一方面可以使企業(yè)拓寬融資通道，滿足企業(yè)資金管理戰(zhàn)略需要，一定程度上改變?nèi)谫Y難的現(xiàn)狀。
基于企業(yè)價值鏈管理的四位一體資金管理框架可分為資金管理戰(zhàn)略、資金預(yù)算管理、資金內(nèi)部控制、價值鏈聯(lián)盟資金協(xié)同管理等四個層面。戰(zhàn)略層面即結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略確定資金管理戰(zhàn)略目標(biāo)，選擇適合培育自身競爭優(yōu)勢的資金管理體制；預(yù)算層面即在資金管理戰(zhàn)略目標(biāo)確定的前提下，編制資金預(yù)算、調(diào)整資金預(yù)算及執(zhí)行跟蹤管理和監(jiān)督考核；內(nèi)控層面即規(guī)范資金使用，嚴(yán)格執(zhí)行資金審批，堵塞預(yù)算外資金管理漏洞，加強(qiáng)對企業(yè)的資金安全管理；協(xié)同層面即將價值鏈管理上的四個主體進(jìn)行協(xié)同管理，最大程度發(fā)揮融資機(jī)構(gòu)的顧問功能，形成“四位一體”合力競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)價值鏈主體價值最大化。
三、價值鏈管理與資金管理的關(guān)系及框架構(gòu)建分析
價值鏈管理是資金管理的基礎(chǔ)，價值鏈管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，構(gòu)建以價值鏈為基礎(chǔ)的資金管理框架，可以按照資金運(yùn)動的過程，分為企業(yè)自身內(nèi)部的價值鏈管理、企業(yè)生產(chǎn)前端的供應(yīng)商價值鏈管理、后端的客戶銷售商價值鏈管理和銀行等融資機(jī)構(gòu)的價值鏈管理四部分。四個價值鏈主體關(guān)系密不可分，共同構(gòu)成了基于價值鏈管理的四位一體框架。供應(yīng)商從企業(yè)收取資金，企業(yè)支付供應(yīng)商采購資金，企業(yè)從銷售商收取資金，企業(yè)將滿足戰(zhàn)略目標(biāo)后的剩余資金存放銀行，從銀行及時融資以支撐企業(yè)發(fā)展。在基于企業(yè)價值鏈管理的四位一體資金管理中，銀行等融資機(jī)構(gòu)會將供應(yīng)商、企業(yè)和銷售商作為一個整體進(jìn)行授信評價，為競爭力強(qiáng)、市場前景好的企業(yè)創(chuàng)造有利的融資環(huán)境，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，創(chuàng)新特色業(yè)務(wù)品種，如一方授信貸款、第三方支付等。
具體構(gòu)建圖例如右上圖所示。
四、實(shí)現(xiàn)基于企業(yè)價值鏈管理的四位一體資金管理的途徑
價值鏈管理為資金流管理打下了基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金管理效益最大化的關(guān)鍵要從以下四個方面入手：
（一）資金戰(zhàn)略管理
根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，選擇企業(yè)資金投放方向、投放規(guī)模，以提高資金運(yùn)用效果。充分考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和企業(yè)成長周期，選擇適合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的短期、長期或組合戰(zhàn)略，使企業(yè)資金得到充分利用，同時又保持必要的靈活性，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
（二）資金預(yù)算管理
在企業(yè)既定發(fā)展戰(zhàn)略和資金戰(zhàn)略確定下，制定適合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的資金預(yù)算管理體制，結(jié)合集團(tuán)公司、子分公司及企業(yè)自身融資能力現(xiàn)狀，充分考慮各期現(xiàn)金收支情況，考慮資金占用標(biāo)準(zhǔn)，使各期現(xiàn)金預(yù)算和資金需要量的核定能夠相互促進(jìn)，相互協(xié)調(diào)，相互調(diào)整。逐步提高資金預(yù)算編制的準(zhǔn)確性，減少資金使用成本，提高資金使用效率。
（三）資金內(nèi)部控制
貨幣資金控制是整個資金管理的重點(diǎn)，貨幣資金收支業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制是建立整個內(nèi)部控制制度的關(guān)鍵。由于貨幣資金具有高度的流動性和較高的控制風(fēng)險，企業(yè)在組織會計(jì)核算的過程中，要加強(qiáng)貨幣資金的控制與核算；根據(jù)貨幣資金業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營管理實(shí)際，設(shè)計(jì)一套切實(shí)可行的貨幣資金控制制度和核算方法；完善貨幣資金內(nèi)部控制、保護(hù)企業(yè)財產(chǎn)安全、保證會計(jì)信息真實(shí)完整。
（四）價值鏈聯(lián)盟的資金協(xié)同性管理
價值鏈聯(lián)盟協(xié)同的好壞，直接關(guān)系到各主體利益的實(shí)現(xiàn)。銀行等融資機(jī)構(gòu)通過融入到其他主體的價值鏈管理中，可以實(shí)現(xiàn)信貸資金的管理重點(diǎn)由“數(shù)量”向“質(zhì)量”轉(zhuǎn)變，提高對客戶的甄別能力和風(fēng)險管理水平。信貸經(jīng)辦人員很容易實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的把握，從而高質(zhì)量地獲取企業(yè)相關(guān)經(jīng)營信息和融資需求；供應(yīng)商、企業(yè)和銷售商也能提高融資效率和減少財務(wù)成本。X
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