摘 要：
關鍵詞：
一、問題的提出及研究背景
2011年以來，世界經濟逐步恢復，但整個的世界宏觀經濟形勢不容樂觀：就國際而言，世界金融危機持續應影響，美元貶值，歐債危機有愈演愈烈之勢；國內來說，人民幣升值壓力劇增，通脹預期壓力凸顯，企業間競爭日益激烈，出口難度增大。作為推動我國經濟增長和生產力重要力量，我國的中小企業面臨新的生存與發展考驗。中小企業作為我國經濟的重要組成部分，在全國企業總數中占據了超過99％的份額，創造了相當于國內生產總值60％左右的最終產品和服務價值，繳納了國家稅收總額50％左右的繳稅額，提供了近80％的城鎮就業崗位。中小企業是我國經濟持續平穩發展的舉足輕重的一環，也是我國抵御國際金融危機的重要支柱和轉變經濟發展方式的必要動力。
我國政府一直非常重視中小企業的發展，自2003年《中下企業促進法》頒布以來，政府進一步加強了融機構對中小企業的信貸支持力度，使我國中小企業的生存環得到了極大的改善。近日國務院常務會議研究確定支持中小企業發展的金融財稅政策措施，要求金融機構切實降低企業融資的實際成本。但中小企業相比于金融危機一直持續與國內競爭不斷加劇的嚴峻形勢，我國中小企業在發展道路上仍然面著自有資金難以滿足企業日常經營周轉需要。而外部融資日趨狹窄。據有效數據顯示，我國目前流向中小企業的實際貸款總額不足20％，中小企業融資難依然是一個凸顯的重點問題。
二、信貸配給角度下中小企業融資難的原因
隨著民營經濟的迅速發展，中小企業在我國社會和經濟發展中的重要地位已經被實踐所證實，但長期以來中小企業在正規金融市場上面臨嚴重的融資約束，與國有大企業相比，在資金可得性上存在更多的困難，面臨著巨大的融資缺口。從宏觀層面來看，金融抑制政策導致了國有商業銀行嚴重的信貸配給和信貸歧視，非國有經濟部門深受其害。而從微觀層面來看，由于正規金融部門通常不能掌握中小企業的完備信息，也無法控制中小企業的所有行為，缺乏擔保或貸款抵押資產，考慮到風險問題，銀行最終也只得采取懼貸和惜貸的政策。因此，
中小企業在信貸問題上面臨著政府和市場的雙重失靈，難以從正規金融機構獲得信貸支持和幫助，難以從正規金融機構獲得信貸支持。具體來說有以下幾方面原因：
（一）銀行方面原因基層金融機構與中小企業關系最為密切，比較了解中小企業在經營中面臨的問題，但是由于受貸款權力上收和風險控制責任制所囿，責重權輕，缺乏激勵機制。因此在涉及中小企業貸款時，審查更為嚴格，手續更加繁瑣，使得一部分中小企業轉而通過民間金融渠道獲取融資，使得銀行自身喪失優質客戶。
（二）中小企業自身原因 中小企業發展資金嚴重不足，總體管理水平較低，存在利潤分配短期化的傾向，缺乏長期經營的意識；大部分中小企業技術水平有待提高，產品更新換代速度慢，存續性無法得到保證；中小企業財務制度不健全，可信度差，使得銀行信貸人員無法通過財務數據評定其資信水平，因而放棄貸款支持。此外，中小企業賴賬、通過各種手段逃脫銀行債務的現象屢見不鮮，以破產名義或借破產之機，故意逃脫銀行債務。中小企業泛此種種的違背市場經濟交易的的不信用行為極大的挫傷了商業銀行對中小企業提供信貸服務的積極性。
(三)信貸配給原因 1.信貸配給致使銀企關系不和諧。
擔保、抵押、財務透明度、企業經營狀況等實際問題成為制約中小企業融資的瓶頸．這種不穩定的合作與借貸關系。是銀企關系不和諧的重要原因。信息不對稱在貸款申請中普遍存在，申請貸款時，借款人通常傾向于向銀行披露有利于自己的信息，隱瞞或不披露不利于自己的信息。金融機構把中小企業融資難歸因于企業內部缺少信用擔保機構的擔保，缺少抵押、財務透明度低、企業經營狀況不理想等企業自身的“硬傷”．這種信息不對稱現象更易使中小企業陷入融資困境。
2.信用等級成重要考核指標
金融機構為了減少道德風險．將信用等級作為貸款在審批發放中重要的考核指標，企業要進行信用擔保，不僅需要完善自身資質，使自身的公信力得到全面提高，同時也需要政府、金融機構、社會等全面努力為之服務。盡管金融機構對企業的信用評級給予厚望，但由于中小企業自身信用等級較低，信用體系不完善，自然抗風險能力較弱，中小企業難以獲得金融機構的完全信任，銀行貸款受到限制，融資難在所難免。
三、破解中小企業融資難的應對之策
(一)規范企業內部財務制度，加強企業實力，樹立更好的企業形象我國中小企業融資困難問題既存在著國際的共性，也存在著我國社會主義市場經濟所引發的自有性。當前我國的中小企業所面臨的不僅僅是“資金短缺、融資途徑少”這一單一問題，同時也存在著企業財務制度不規范、管理層自身經營管理水平低下等很多缺陷。想要根本上扭轉這一局面，還是要從中小企業的內部著手，提高企業管理層人員的自身素質和企業經營管理的水平。同時，我國廣大的中小企業應該樹立良好的創新和節約意識，在提高自身素質和完善內部管理體制的同時加大資金的積累。我國中小企業只有在認真分析當前消費者的需求，生產滿足市場需要的產品，不斷進行產品的更新換代，在產品更新換代中穩固自己的品牌，才能立足市場，建立良好的企業形象從而得到更多的融資貸款者的青睞。
(二)加大政策扶持，鼓勵民間資本走出灰色地帶 1.放松對民間資本金融管制，提供制度支持。
中小企業的發展離不開民間借貸的支持，我們應該進行金融制度創新，放松直接融資的管制，發展民間借貸市場，使之成為中小企業融資的主渠道，“合理、合法、公開”地發揮作用，以有效解決中小企業融資難問題，從而促進中小企業發展。這一目標的實現，需要政府更新觀念、加強制度創新，創造良好的社會環境。民間借貸的出現是我國市場經濟發展的客觀必然，是我國金融市場重要的組成部分。政府應對民間借貸市場有一個正確的認識，給民間借貸市場一個合適的定位，明確其在國民經濟中的重要作用，為其發展創造良好的制度環境，從理論和政策上肯定民間借貸的積極意義。民間借貸在實際經濟生活中發揮著重要作用，補充了銀行功能不足、優化配置資源，有效地增加中小企業的生產投入，方便群眾生活，激勵競爭、促進經濟的發展。因此，必須加強對民間借貸的規范疏導，通過立法，出臺諸如《民間借貸管理條例》或《民間借貸法》，承認其合法地位，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的政策，規范的民間借貸行為，明確借貸雙方的權利和義務，以減少糾紛，使民間借貸有法可依，有章可循。
2.大力發展民間借貸中介組織，鼓勵有條件的民間借貸組織逐步轉化成社區銀行。
具體來說需要做好以下幾點：第一，發展民間借貸行業協會，為借貸雙方提供咨詢和指導，加強民間借貸行業的行業自律管理和民間借貸機構自身管理的制度安排。讓已有的民間借貸中介組織、周轉人等從地下轉出，在國家法律的監督和規范下，合法地為民間借貸服務。第二，積極尋求建立民間借貸信用擔保制度，放開各種形式的互助性民間擔保機構的設立。如由中小企業共同出資成立擔保共同體，對內互為融資、對外互相擔保融資。銀行也可以介入民間借貸，愿意“放貸”的人與銀行簽訂理財保函，付給銀行手續費，銀行就可以自己的信用保證其資金安全。允許中小企業投資公司開展擔保業務，以解決擔保機構激勵與約束不對等的問題。鼓勵和支持民營擔保機構的健康發展。從擔保機構的準入制度、資金資助及補償制度、受保企業及擔保機構的信用評級制度、風險控制與損失分擔制度、擔保行業維權與自律制度等方面，加快建立和完善一個全國統一的、制度規范的信用擔保體系。第三，鼓勵民間借貸組織按股份結成地區性借貸聯盟組織，增強實力和風險抵御能力。建立健全借貸聯盟組織的各項制度和運行機制，注重金融風險防范，加強信用建設與管理，塑造良好信譽。第四，鼓勵部分民間借貸組織逐步轉化成社區銀行或商業性貸款組織。社區銀行或商業性貸款組織是以自然人或企業發起，通過定向募集民間資金形成私人資本出資、控股經營的新建民營銀行，專門從事小額信貸業務，推動小額信貸市場的發展，滿足中小企業和自然人的小額信貸需求。社區銀行實行強制性存款保險制度，規定其必須向存款保險公司購買保險。允許民間資本接管、重組農村信用社，按現代企業制度的要求改組或新建，完善法人治理結構，自主經營，自負盈虧，徹底擺脫政府的行政干預，按市場規則運行。
3．建立專業性中小企業投資公司
設立與發展多層次的專業性中小企業投資公司，是解決中小企業直接融資的主要來源。一是建立政策性的中小企業投資公司，重點支持科技創新型中小企業。二是建立民間合伙制的投資公司。大量調查表明：在溫州民間信貸中占據一定地位的“地下錢莊”，就是由企業主自發組織的“排會”演變而來，組建合伙制的投資公司，在很大程度上可以使其組織變得透明和規范。從國外中小企業發展歷程看，在政策和制度上適度留有民間融資發展的一定空間，是有利于中小企業發展的。鑒于此，我國可通過加強對信貸債權人的保護，加快利率市場化的步伐，使資金在同等條件下在正規融資與民間融資之間合理分布。這對于中小企業在雙方之間尋求互補性資金支持具有重要意義。
(三)大力發展小額貸款公司，探索將其納入正式金融機構 大型商業銀行按照傳統的模式做小企業成本高，不可避免的推高融資成本。而小額貸款公司因接地氣將服務小企業作為主業。小額貸款公司在審批中不僅不拘泥于傳統財務報表和抵質押品，還不忘看人品、產品，甚至查公司的煤氣表、水表，全面掌握客戶資信情況。不少貸款公司還積極探索創新貸款抵質押保證方式，推出動產浮動抵押、知識產權質押、農戶聯保、小企業聯保、期權等貸款業務。這樣就大大提高了審貸效率，適應中小企業救急如救火的特點。
不過，小額貸款公司作為非銀行信貸機構，不能吸收存款，所用于放貸的資金只能來自股東共同出資的資本金，且向銀行貸款金額也不能超過資本金的50%。目前存在小額貸款公司結構單一、融資能力有限，難以滿足中小企業要求等問題，這就迫使企業轉向高利貸。建議提高小額貸款公司融資的比例，促使民間資金陽光化，將小額貸款公司納入正常的金融機構，享受金融機構相關政策。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。
(四)以溫州為先導探索深化金融體制改革。 通過上面的原因分析我們可以清楚的看到，造成目前中小企業融資困境從本質上來說還是因為當前的金融體制不完善不健全導致信貸配給在市場上失靈。反映了我國金融體制存在的深層次問題：一方面我國現有的金融體系還不健全，造成巨大的金融缺口，已經無法服務于蓬勃發展的民營經濟的需要。金融缺口從根本上說是我國長期存在的金融壓抑造成的，實際利率沒有反應真實的資金需求，導致資金的過度需求和有效供給不足并存，出現資金缺口。同時由于銀企信息不對稱，使得資金有效供給減少，加劇了資金缺口。另一方面，社會上雖然存在大量的限制資本，但由于沒有成熟的金融體系和健全的資本市場，導致閑置的社會資本無法實現從所有者到使用者之間的有效轉移。此外，處于轉型期的中國由于起步較晚，銀行業大多為國家所有并高度集中，所以在信貸支持上很容易出現所有制歧視問題。同時金融市場體系不成熟，經濟中存在嚴重的信息不對稱，在這種情況下，銀行偏好向獲取信息成本低、交易費用較少的國有企業貸款，而中小企業則會遭遇信貸配給，使社會出現出現限制資本和融資渠道不暢現象。因此破解中小企業融資困境根本之策還在于進行金融體制改革，實現多元化的金融市場體系。而溫州目前的現狀，其實可以說是整個中國經濟和中國金融的縮影，事實上背后折射的問題仍然是改革層面的問題，問題的根源還是由于金融改革的不徹底，導致了金融抑制，金融資源配置扭曲，地下金融在滋生的同時也在不斷的累計著風險.通過改革與創新的手段去解決目前中小企業融資困境是根本途徑。
3月28日溫州金融綜合改革配套試驗區正式獲批，對于充裕的溫州的民間資本來說，這個方案對于未來的陽光化規范化的操作能夠帶來一個很大的轉機，同時也為地方金融創新與改革做了一個現行探索。在去年溫州高利貸逐漸斷裂引發跑路事件以后，上到中央下到溫州都采取了一系列積極的措施，除了加大解決中小企業的融資困難，減輕中小企業的稅負，積極引導中小企業回歸實業以外，在金融層面最引人關注的是溫州自己要申報溫州國家金融綜合改革試驗區，這么一個重大的舉措，以希望在國家戰略層面得到政策的支持，使得溫州成為中國民間金融率先進行試驗的一個金融特區。這個方案的總體思路在地方金融組織體系，金融服務體系、民間資本市場體系、金融風險防范體系等等，以及利率市場化等等方面進行先行的試驗和改革。在具體的方面，包括增加小額貸款公司的數量，要加快消費公司三年行動計劃，到2012年小額貸款公司達到100家。公司資本金額總量達到800億元，與此同時溫州還要全面啟動農村合作金融機構股份制的改造，創建民間資本管理公司等等，核心的目的是用金融解決當前溫州面臨的一個困局，使得溫州的民間金融規范陽光化，成為中國陽光民間金融智力發達的地區。
四、總結
中小企業存在融資難的原因是多方面深層次的，要緩解和解除這個問題，需要企業、金融機構、政府多方面共同的努力。其最本質的原因還是受到現行金融體制的束縛，無論是吳英案還是溫州跑路案，都是由于中國現有的金融體系無法應付民營經濟發展的需求造成的。只有從制度上著手建立新的更加合理更加顧及中小企業利益的融資體系，才能從根本上改善中小企業的融資難的困境，使其融資結構趨于最優。
