摘 要：所謂風險，是指在一定條件下和一定時期內，某項行動可能發(fā)生的各種結果的變動程度。風險普遍存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)要實現(xiàn)財務管理的目標，必須合理估計投資項目的風險與收益。從企業(yè)本身來看，所面臨的風險包括經(jīng)營風險和財務風險。本文在對財務風險的成因及特點進行簡述的基礎上，分析了財務風險對中小企業(yè)的重要影響，提出了中小企業(yè)財務風險的防范與控制的幾點建議。
關鍵詞：風險、財務風險 中小企業(yè)
風險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。財務風險是企業(yè)經(jīng)營中存在的風險之一，也是較重要的，不可忽視的，對企業(yè)影響較大的風險，尤其對中小企業(yè)，財務風險的影響更是不可忽視的，其主要誘導因素為公司財務結構不合理、財務管理水平限制、分利政策不合理、融資不當?shù)龋瑥亩构締适攤芰o財務上造成壓力甚至使企業(yè)破產(chǎn)的可能性。
一、財務風險的基本特征
在財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征，明確其產(chǎn)生的原因，才能防范和化解財務風險。企業(yè)財務風險的特征有：
1.客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業(yè)財務活動存在著兩種可能的結果，即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。這就意味著無法實現(xiàn)預期目標的風險客觀存在。
2.不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。
3.普遍性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產(chǎn)生財務風險。
4.風險與收益共存性。即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。如某項投資收益高，那同時也就面臨著高風險。
5.激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。
二、中小企業(yè)財務風險的成因
企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因很多，既有外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，其形成的具體影響因素也各不相同?？傮w來看，主要有以下幾個方面：
1.企業(yè)資本結構缺乏合理性
目前，我國企業(yè)資本結構的不合理現(xiàn)象普遍存在，其主要原因在于過分追求財務杠桿利益而忽略了自身償債的能力，大量利用負債融資。而對我國中小企業(yè)，身有資金有限，籌集權益資金的方式有限，因此主要靠籌集債務資金維持其資金周轉及經(jīng)營，從而使債臺高筑，使得負債資金占全部資金的比例過高，資本結構嚴重不合理。有的企業(yè)資產(chǎn)負債率甚至達到80%以上，因此導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生較大財務風險。
2.財務分析與管理水平限制
因我國多數(shù)中小企業(yè)財務管理與財務分析的水平有限，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營情況認識不足，從而錯誤估計企業(yè)的臨時籌資能力及資金的運營能力和發(fā)展能力，導致投資決策失誤。比如采用進取型投資策略，將大量短期資金點用在長期資產(chǎn)上，從而使得資金周轉不靈，支付能力弱，不能按期歸還償務本息等，給企業(yè)帶來財務危機。
3.信用政策不當或信用調查失誤的影響
有的企業(yè)為增加銷售收入，提高銷售利潤而在產(chǎn)品銷售時信用政策過于寬松，從而形成了大量的賒銷收入，而這些賒銷收入對應的客戶中，有部分是信用度不太好的，因此這部分應收賬款很難收回，從而使得企業(yè)應收賬款流動性差，使得企業(yè)流動比率、速動比率指標體現(xiàn)償債能力發(fā)生偏差，使企業(yè)判斷失誤，于是真正要償還債務本息、要支付現(xiàn)金時，出現(xiàn)困難，造成財務風險。
4. 財務決策失誤
財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的重要原因。因此必須提高財務決策的科學化水平。目前，我國普遍中小企業(yè)沒有專門的財務決策部門，在做財務決策之前，缺乏系統(tǒng)的分析與判斷，決策時往往存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。
5.利潤分配政策不合理
我國很多中小企業(yè)投資者過分注重眼前利潤，對未來收益不能較準確的預計，對企業(yè)形成的利潤進行不合理的分配，忽視了企業(yè)的支付能力，使得償務到期而有無錢償付，從而帶來財務危機，造成財務風險。
三、中小企業(yè)財務風險的防范和治理
1.合理安排資本結構
作為中小企業(yè)，要解決資本結構不合理問題，降低財務風險，首先應建立資本積累的約束機制，不斷充實自有資本。其次應根據(jù)企業(yè)實際情況，根據(jù)企業(yè)承受風險的能力合理確定負債規(guī)模，不能盲目籌資。再次，企業(yè)在籌集債務資金時，也可以從償還時間上合理安排，以減少償還債務的壓力，保證企業(yè)資金周轉順暢。努力使資本結構最佳，融資成本最低。
2.提高企業(yè)財務分析與管理水平
提高企業(yè)財務分析與管理水平，是企業(yè)正確決策的關鍵。企業(yè)決策正確，則盈利能力和償債能力都增強，從而降低財務風險。而要提高企業(yè)財務分析與管理水平，最重要的一點是提高中小企業(yè)財務管理人員的業(yè)務素質。作為企業(yè)財務管理人員，應具備正確分析企業(yè)目前的財務狀況及經(jīng)營情況的能力，應能正確分析企業(yè)的籌資能力，較準確的判斷企業(yè)的營運能力及發(fā)展能力。這樣才能在正確分析的基礎上作出正確的投資決策，降低企業(yè)財務風險。我國多數(shù)中小企業(yè)，在財務管理人員方便較為欠缺，財務管理人員的專業(yè)水準通常不高，因此，提高中小企業(yè)財務管理人員素質是提高其財務分析與管理水平的首要任務。
3.制定科學合理的信用政策
科學合理的信用政策是預防財務風險的有效前提。作為中小企業(yè)一定要注意這一點，要完善企業(yè)信用調查部門的職能，充分利用信用調查，立求使信用調查信息準確。此外，要制定科學合理的信用標準，合理的信用期限、折扣期限及折扣率，不能為提高銷售收入而忽視信用政策的有效性，應讓信用政策在中小企業(yè)中發(fā)揮其有效的積極作用。
4.進行科學的財務決策
作為中小企業(yè)，為防范財務風險，必須完善財務分析與決策部門職能，采用科學的決策方法。在決策過程中，應系統(tǒng)充分考慮影響財務風險的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
5.制定合理的利潤分配政策
中小企業(yè)不同于大型企業(yè)，大型企業(yè)較之中小企業(yè)籌資能力強，而作為中小企業(yè)要發(fā)展，很大程度上依靠自有資金的積累，籌資能力相對較弱，因此，作為中小企業(yè)，在制定利潤分配政策時一定要注意，不能因分利潤而影響企業(yè)未來的發(fā)展。比如，中小企業(yè)可以制定類似剩余股利政策的分利政策等，從而先滿足企業(yè)發(fā)展需要。
6.實行風險防范總動員
中小企業(yè)較之大型企業(yè)而言，抵御風險的能力更弱，因此，作為中小企業(yè)在風險防范方面要更加謹慎，要做到始終貫徹全程全員風險管理的理念，把風險控制貫穿業(yè)務流程的每一個環(huán)節(jié)。使企業(yè)各層管理者乃至一般員工都和企業(yè)共同承擔風險責任，讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位，發(fā)揮團隊防范效應。
此外，中小企業(yè)也應制定財務風險預警機制，對各類風險加以預測、識別，以便盡早作出防御措施，做到使企業(yè)獲大最多收益的同時，最大限度的降低企業(yè)財務風險。
綜上所述，風險是企業(yè)經(jīng)營普遍存在的東西，對企業(yè)的影響也是非常大的。尤其對中小企業(yè)來說，因為中小企業(yè)在融資能力、抵御風險的能力、償債能力、內部管理能力等諸多方面不能與大型企業(yè)相比，因此，中小企業(yè)要特別注意其風險的防范與控制。又因財務風險與收益的并存性，所以對中小企業(yè)來說，又是特別要注意的問題，不能一味降低風險而使收益受損，又不能為的增加收益而忽視風險。因此，中小企業(yè)在風險管理方面應更加謹慎小心，要制定科學合理的風險防范與治理政策。
