對(duì)于發(fā)展初期的財(cái)務(wù)公司而言，一套具有戰(zhàn)略方向指引性的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是十分重要的，但在建立體系之前，有必要對(duì)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略作一個(gè)框架性的描述，否則體系的建立將失去指引。利用平衡記分卡建立評(píng)價(jià)體系最主要的一個(gè)作用在于其能夠清晰的描述企業(yè)戰(zhàn)略。
一、財(cái)務(wù)公司評(píng)價(jià)關(guān)鍵指標(biāo)選擇與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
評(píng)價(jià)體系的戰(zhàn)略指標(biāo)，需要設(shè)定相應(yīng)的參考值以引導(dǎo)和衡量相應(yīng)指標(biāo)的建設(shè)和達(dá)成情況，又如Kaplan所提到的：無(wú)法衡量的，就無(wú)法管理。在財(cái)務(wù)、客戶、流程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)，內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)等方面找出最具代表性的指標(biāo)來(lái)綜合反映公司總體經(jīng)營(yíng)狀況。
其一，學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)性指標(biāo)。依照平衡記分卡的思想，認(rèn)為對(duì)企業(yè)最核心的發(fā)展能力就是其公司的成長(zhǎng)性和員工的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力。從成長(zhǎng)性指標(biāo)來(lái)看，可以關(guān)注企業(yè)過(guò)去五年的資產(chǎn)和利潤(rùn)的平均符合增長(zhǎng)率，以顯示其在過(guò)去幾年中的發(fā)展能力。
五年平均資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（當(dāng)年總資產(chǎn)余額-五年前資產(chǎn)余額）/（5×五年前資產(chǎn)余額）
五年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（當(dāng)年利潤(rùn)總額-五年前利潤(rùn)總額）/（5×五年前利潤(rùn)總額）
平均增長(zhǎng)率的指標(biāo)并不能充分反映出財(cái)務(wù)公司的快速發(fā)展，對(duì)此指標(biāo)進(jìn)行修訂，采用五年復(fù)合增長(zhǎng)率
五年資產(chǎn)復(fù)合增長(zhǎng)率=（當(dāng)年總資產(chǎn)余額/五年前資產(chǎn)余額）/5-1
五年利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率=（當(dāng)年利潤(rùn)總額/五年前利潤(rùn)總額）/5-1
通常來(lái)看，如果一個(gè)公司能夠每年保持在10%左右的增長(zhǎng)速度則說(shuō)明其具有非常良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，尤其是對(duì)于處在朝陽(yáng)行業(yè)的公司來(lái)說(shuō)，這一速度可能會(huì)變得更高。
公司快速的增長(zhǎng)，其根本還是依靠員工的工作能力和工作投入度。非常多的國(guó)際知名企業(yè)都認(rèn)為其人力資本才是其真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力，處在金融行業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)公司更是如此。從員工狀態(tài)來(lái)看，年培訓(xùn)時(shí)間和員工薪酬安排是比較有代表性的指標(biāo)。
年培訓(xùn)時(shí)間=全體員工全年參加培訓(xùn)的時(shí)間/員工數(shù)
從我國(guó)金融整體發(fā)展的狀態(tài)來(lái)看，都處于一個(gè)快速發(fā)展的階段，法規(guī)、制度、經(jīng)營(yíng)手法等方面的創(chuàng)新層出不窮，金融從業(yè)人員需要不斷的學(xué)習(xí)才能跟上金融行業(yè)發(fā)展的腳步，員工平均年培訓(xùn)時(shí)間能比較好的反映公司員工的學(xué)習(xí)、創(chuàng)新的能力。據(jù)美世的一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)從業(yè)人員的年培訓(xùn)時(shí)間平均在92.5小時(shí)左右。據(jù)此，對(duì)于財(cái)務(wù)公司這一處于快速發(fā)展的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其年培訓(xùn)時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)提高到100小時(shí)左右。另外員工薪酬安排也是非常重要的一部分，合理的薪酬安排能對(duì)員工的工作起到非常大的促進(jìn)作用，薪酬體系往往是公司在進(jìn)行公司建設(shè)的時(shí)候所要重點(diǎn)考慮的環(huán)節(jié)，從咨詢行業(yè)里人力資源咨詢所占據(jù)的比重就能看出其重要性。
其二，內(nèi)部流程指標(biāo)。在內(nèi)部運(yùn)營(yíng)流程層面，業(yè)務(wù)創(chuàng)新、信息化建設(shè)和公司運(yùn)營(yíng)狀況是較主要的三個(gè)方面。從最基本的運(yùn)營(yíng)狀況角度來(lái)看，業(yè)務(wù)運(yùn)行效率和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量是基本要求，公司在所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)中要對(duì)相應(yīng)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)思路、規(guī)章、流程等非常了解，并能夠以較高的效率完成。這種高效率的工作往往需要較高的信息化建設(shè)來(lái)達(dá)到，如ERP系統(tǒng)，網(wǎng)上支付結(jié)算系統(tǒng)，大額支付系統(tǒng)平臺(tái)等方面的建設(shè)。從目前各主要金融企業(yè)的部門安排來(lái)看，信息技術(shù)部是非常重要的部門，通過(guò)資助研發(fā)或軟件外包等形式來(lái)對(duì)公司的信息化設(shè)備進(jìn)行升級(jí)，以使業(yè)務(wù)處理的質(zhì)量和效率大幅提升，減少人力資源的浪費(fèi)和出錯(cuò)概率的發(fā)生。有很多公司就是因?yàn)樾畔⒒慕ㄔO(shè)沒(méi)有跟上而限制了其業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
對(duì)于公司日常的營(yíng)運(yùn)管理效率，可參考營(yíng)業(yè)支出占比這一參考指標(biāo)，從目前行業(yè)的運(yùn)行數(shù)據(jù)來(lái)看，各財(cái)務(wù)公司此項(xiàng)指標(biāo)的運(yùn)行區(qū)間在63%到87%之間，因此可將此項(xiàng)指標(biāo)的滿意值設(shè)定為60%以內(nèi)。
財(cái)務(wù)公司在做好基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的同時(shí)，要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類以為集團(tuán)提供更多的便捷服務(wù)，同時(shí)也能使自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，如在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，可以嘗試結(jié)算業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)、結(jié)匯業(yè)務(wù)等銀監(jiān)會(huì)所規(guī)定的財(cái)務(wù)公司能從事的14類業(yè)務(wù)。并且在新業(yè)務(wù)的資格獲得批準(zhǔn)后要確實(shí)加強(qiáng)在此方面的業(yè)務(wù)。從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的開通多是由于企業(yè)集團(tuán)有此方面的大量業(yè)務(wù)需要，如票據(jù)、融資租賃等，在業(yè)務(wù)資格獲批后能得到快速的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，為財(cái)務(wù)公司帶來(lái)較大利潤(rùn)。對(duì)于此項(xiàng)創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的開通運(yùn)營(yíng)，財(cái)務(wù)公司具有先天的集團(tuán)背景優(yōu)勢(shì)，因此，創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度應(yīng)處在較高水平，根據(jù)波士頓矩陣對(duì)快速增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，本文對(duì)此業(yè)務(wù)的增速滿意值設(shè)定為20%。
其三，客戶運(yùn)營(yíng)類指標(biāo)。在客戶覆蓋率這一指標(biāo)上，最好財(cái)務(wù)公司能將其集團(tuán)內(nèi)的各子公司和分支機(jī)構(gòu)全部包含進(jìn)去，即覆蓋率滿意值為100%。
在財(cái)務(wù)公司與客戶最主要的業(yè)務(wù)往來(lái)中，存貸款是最主要的業(yè)務(wù)，即財(cái)務(wù)公司最初始的資金池的概念，匯聚個(gè)子公司的閑置資金，帶給資金稀缺的公司，調(diào)劑余缺；其次是統(tǒng)一結(jié)算業(yè)務(wù)，使集團(tuán)各子公司之間的資金運(yùn)營(yíng)更加高效。因此，存貸款和結(jié)算這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)率反映了財(cái)務(wù)公司在與客戶業(yè)務(wù)聯(lián)系中的關(guān)系是否穩(wěn)定，以及是否存在更為廣闊的發(fā)展空間。
存貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=（當(dāng)年存貸款余額―前年存貸款余額）/前年存貸款余額×100%
結(jié)算業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=（當(dāng)年結(jié)算款總額―前年結(jié)算款總額）/前年結(jié)算款總額×100%
對(duì)于這兩項(xiàng)指標(biāo)均屬于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)范疇，在擁有集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上，不斷地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)在集團(tuán)內(nèi)的規(guī)模和范圍是財(cái)務(wù)公司應(yīng)做到的基本業(yè)務(wù)，因此，根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)此類業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)率期望值設(shè)定為10%。
其四，財(cái)務(wù)指標(biāo)。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)層面，由財(cái)務(wù)公司的功能定位和設(shè)立初衷來(lái)看，財(cái)務(wù)公司更加注重集團(tuán)的資金服務(wù)業(yè)務(wù)上，來(lái)增加集團(tuán)資金的營(yíng)運(yùn)效率和周轉(zhuǎn)水平。因此，從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，最主要的衡量指標(biāo)是流動(dòng)性指標(biāo)，包括流動(dòng)資產(chǎn)和備付金比例等。
流動(dòng)資產(chǎn)占比=流動(dòng)性資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%
備付金比例=備付金余額/各項(xiàng)存款余額×100%=（各項(xiàng)現(xiàn)金+存放央行存款）的期末余額/各項(xiàng)存款期末余額×100%
以上3個(gè)指標(biāo)最直接的反映財(cái)務(wù)公司短期的資產(chǎn)流動(dòng)能力，尤其是備付金比例，該指標(biāo)反映財(cái)務(wù)公司的即時(shí)支付能力，是財(cái)務(wù)公司防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。由于財(cái)務(wù)公司擔(dān)負(fù)著整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)營(yíng)和周轉(zhuǎn)的功能，對(duì)其流動(dòng)性水平要求就更為嚴(yán)格，因?yàn)樨?cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候會(huì)影響整個(gè)集團(tuán)的資金支付能力和周轉(zhuǎn)狀況。因此對(duì)于這些指標(biāo)的要求要比其他行業(yè)更高，對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)占比應(yīng)大于30%，這是比較滿意的情況，其不允許值為小于15%；對(duì)于流動(dòng)比率則其滿意值為大于1，即流動(dòng)資產(chǎn)的余額要大于流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量，盡量不出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)于備付金比率則要求大于15%，以滿足集團(tuán)各公司的資金周轉(zhuǎn)需求。
在滿足流動(dòng)性的水平之上，財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)，其盈利能力也是必須要提高的，否則不足以支付其大額的公司運(yùn)營(yíng)成本和稅收額度，但其重要性相比流動(dòng)性來(lái)說(shuō)不是很明顯，在此體系下主要考慮兩個(gè)盈利指標(biāo)即凈資產(chǎn)收益率和利潤(rùn)增長(zhǎng)率，對(duì)此兩項(xiàng)指標(biāo)的滿意值均為大于10%，因?yàn)槲覈?guó)財(cái)務(wù)公司處在一個(gè)快速發(fā)展的階段，其增長(zhǎng)勢(shì)頭和增長(zhǎng)潛力都足以支持其盈利水平的增長(zhǎng)。
凈資產(chǎn)收益率=（當(dāng)年凈利潤(rùn)―凈資產(chǎn)年初余額）/凈資產(chǎn)年初余額×100%
利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（當(dāng)年利潤(rùn)總額―前年利潤(rùn)總額）/前年利潤(rùn)總額×100%
其五，內(nèi)部控制類指標(biāo)。從內(nèi)部控制角度看，公司法人治理結(jié)構(gòu)是否健全合理，是否設(shè)置法規(guī)部、內(nèi)審部以及風(fēng)控等部門，公司章程等內(nèi)控文件是否得到較好的執(zhí)行等。同時(shí)，還有一點(diǎn)要考察的就是財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中是否有違反監(jiān)管部門約定的事項(xiàng)發(fā)生，如有違規(guī)事項(xiàng)，則此項(xiàng)指標(biāo)得分將會(huì)較低。
從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，負(fù)債率、資本充足率和不良資產(chǎn)率是銀監(jiān)會(huì)對(duì)其所管轄的金融機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)于財(cái)務(wù)公司這種非銀行的金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，由于其涉及到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)作，且其沒(méi)有銀行那樣的短期融資能力，因此對(duì)其資本充足率要求較高，為20%。
二、財(cái)務(wù)公司指標(biāo)體系建立與分析
綜合以上對(duì)財(cái)務(wù)公司各層面的分析，對(duì)其所需考核的主要指標(biāo)予以整理，并對(duì)其指標(biāo)的參考值予以設(shè)定，這涉及到定性與定量的結(jié)合。在評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)分別予以考量，對(duì)于監(jiān)管要求、行業(yè)狀況、自身目的等多方面對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分析：財(cái)務(wù)角度主要以監(jiān)管部門的規(guī)定和要求為參考值，而其它方面則多以公司和行業(yè)的角度設(shè)立參考值。
按照央行、銀監(jiān)會(huì)的要求和財(cái)務(wù)公司發(fā)展的戰(zhàn)略、方向，并參照商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法，在財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)流程、內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)以及學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)這5個(gè)方面來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)公司的總體運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，依照層次分析法的思想對(duì)這5個(gè)方面進(jìn)行一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)的劃分，在二級(jí)指標(biāo)上列示更為詳盡、具體的指標(biāo)，并對(duì)二級(jí)指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的評(píng)價(jià)參考值，這些參考值的設(shè)定主要參考監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求、行業(yè)規(guī)定和公司自身的發(fā)展要求，其詳細(xì)指標(biāo)列示如表1所示。
以上指標(biāo)中，既有定量指標(biāo)也由定性指標(biāo)，應(yīng)對(duì)不同的指標(biāo)予以分別計(jì)量。其中對(duì)于定量指標(biāo)而言，有具體的行業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)所頒布的指導(dǎo)值，其滿意值和不允許值是較確定的數(shù)據(jù)。在評(píng)價(jià)打分時(shí)可按照具體的實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)給與0~4分的評(píng)價(jià)，若達(dá)到滿意值的范圍則此項(xiàng)指標(biāo)可以得到滿分4分，若處在不允許值范圍內(nèi)不得分，即零分，中間范圍按照實(shí)際運(yùn)營(yíng)指標(biāo)與滿分參考值作對(duì)比，按比例得1~3分。
對(duì)于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、客戶滿意度等定性指標(biāo)的評(píng)價(jià)主要根據(jù)相關(guān)公司領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)管部門以及客戶反饋數(shù)據(jù)來(lái)判斷。定性指標(biāo)評(píng)價(jià)參考標(biāo)準(zhǔn)通常來(lái)說(shuō)具有行業(yè)普遍性和一般性，以國(guó)家的有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策、法律法規(guī)、制度等為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情和企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，按照重要性原則具體制定。
如果有相關(guān)資料與數(shù)據(jù)，則參考相關(guān)資料，如果沒(méi)有，則以專家的專業(yè)判斷以及中介調(diào)查咨詢機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)論為評(píng)價(jià)的依據(jù)。如客戶滿意度這項(xiàng)指標(biāo)，可以通過(guò)向集團(tuán)內(nèi)部合作企業(yè)發(fā)放滿意度調(diào)查問(wèn)卷來(lái)獲得，集團(tuán)支持度這一指標(biāo)可以通過(guò)集團(tuán)對(duì)公司的注資額度和集團(tuán)在財(cái)務(wù)公司的存款余額來(lái)進(jìn)行分析，可通過(guò)主觀打分法對(duì)當(dāng)今數(shù)據(jù)和以往數(shù)據(jù)對(duì)比，按優(yōu)（4）、良（3）、中（2）、低（1）、差（0）五個(gè)等級(jí)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行打分，匯總后得到相應(yīng)指標(biāo)值。具體什么樣水平為優(yōu)，什么樣的為良，由專家根據(jù)調(diào)查結(jié)論、現(xiàn)場(chǎng)觀察、座談會(huì)以及對(duì)行業(yè)總體水平的了解，進(jìn)行獨(dú)立判斷。管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)計(jì)分由專家組根據(jù)企業(yè)管理績(jī)效相關(guān)因素的實(shí)際情況，參考管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)確定其評(píng)價(jià)級(jí)別。
