小微企業 融資 信用
小微企業即我們常講的小型微利企業，是年營業收入、從業人數和資產總額在一定的數額以下的企業。目前，小微企業已成為我國經濟中一支重要而活躍的力量。近些年來，融資難一直困擾著小微企業的發展。因此，剖析小微企業融資活動中存在的問題及其原因，并提出解決融資難的對策，對于促進小微企業的可持續發展具有十分重要的現實意義。
一、我國小微企業融資難的原因分析
（一）從企業自身情況分析
小微企業自身的條件及缺陷是造成其融資難的最主要原因。從經營規模與管理模式來看，小微企業無法與大型企業相比，家族式經營管理模式又必然導致產權歸屬的不明晰，大大影響生產效率。從其自身信用的培育與維護方面看：小微企業市場占有率有限，市場開拓面臨障礙，企業形象的塑造與信譽度的建立更非一日之功，這就使小微企業在資本市場上的“信用級別”大打折扣。銀行對小微企業的“惜貸”與股票市場遲遲不對小微企業敞開大門的原因也就不言自明。資金順暢流通對企業的意義就如血液循環對于人體，沒有充足的資金，企業發展無從談起。從其資金管理和企業內部制度來看：資金管理粗放，使用效率低下，內部漏洞大；財務制度不夠健全，多頭貸款現象嚴重，投資項目缺乏可行性研究。小微企業的這些特點，導致了小微企業自身倒閉率高、貸款償還違約率高，與銀行及其他金融機構經營的安全性、流動性和收益性目標相悖。所以，出于對提高控制信貸風險的考慮，它們都不愿資金支持小微企業的發展。
另外，小微企業不善于把握市場的脈搏，主動出擊與創新意識不強；極具專業水平金融人才的匱乏，又導致小微企業對金融市場和金融衍生工具的認識與運用相對生疏，在如今風云變化的資本市場中自然處于劣勢。加之現階段我國證券市場門檻高，公司債發行的準入障礙，小微企業難以通過資本市場公開籌集資金，很難找到穩定的融資渠道，造成融資難的尷尬局面。
（二）從銀行方面分析
1、由于缺乏市場化的利率調節機制，銀行對小微企業的貸款積極性差。銀行通常實行具有“歧視性”的貸款政策，向小微企業索取更高水平的貸款利率。這給盈利水平本就不高、大多處于創業階段的小微企業帶來了更加沉重的債務負擔，將會陷入“強者愈強、弱者愈弱”的惡性循環。就美國而言，其對小微企業的貸款利率比對大企業的貸款利率一般高出1～1.5個百分點。目前，隨著我國中央銀行對利率浮動政策的相對放開，各銀行與金融機構確定自身利率的自主性大大增加，將更不利于調動它們向小微企業貸款。
2、我國信用擔保體系的不完善，也制約著小微企業的發展。因國內大多擔保機構仍然沿襲會員制的經營模式，小微企業要想獲得擔保必須定期交納相應的費用，這無疑增加了企業的融資成本、減緩了企業資金的流動速度。盡管近年來，專門為企業提供信貸擔保的擔保公司如雨后春筍般不斷建立，但相對于小微企業的數量仍舊是“杯水車薪”。另外，銀行出于對自身利益的保護，偏好于房地產等不動產作為擔保抵押貸款的抵押物，對于小微企業擔保貸款抵押物的要求更是嚴格。然而，小微企業固定資產規模有限，土地房屋等不動產數量更是少的“可憐”，很難提供合乎銀行標準的抵押品。
3、銀企信息不對稱導致銀行的逆向選擇。許多企業為實現融資目的，往往挖空心思、不擇手段。然而，一旦經營不善、負債累累，企業就會選擇破產，最終導致無法履行償債義務。銀行的呆、壞賬比例因此日益上升，銀行利益受到嚴重沖擊。如今，我國大多數銀行都已完成了股份制改造，國家政府不再充當銀行虧損“買單人”的角色，銀行自負盈虧將更加關注有損自身利益的道德風險。同時，企業的公信力因此下降，資金實力薄弱的小微企業更成為銀行關注與防范的焦點。“一朝被蛇咬，十年怕井繩”的銀行，在國內信用評級體系不完善，無法完全認清企業資質的今天，不得不避小微企業遠之，不向其貸款。
（三）從政府方面進行分析
我國的稅收優惠、財政補貼、貸款援助等政策措施一般向大型企業傾斜，對小微企業的關注度不夠。小微企業在投融資時無法享受優惠。因此，其創新改革、擴大生產規模的積極性無法充分調動，發展受到嚴重影響。在夾縫中生存的小微企業不得不將目光轉向民間，興起了民間借貸的熱潮。這種高風險、高利率的借貸模式不僅不利于小微企業在市場中的競爭，更不利于我國信貸體系的完善。
二、解決小微企業融資難問題對策建議
（一）從企業自身的角度
提高小微企業經營管理水平，建立良好信用，塑造企業形象，提升企業的社會公信力。小微企業要想在信貸市場上獲得所需資金，關鍵是要提升自身的信用等級。具體來講，小微企業應從以下方面著手：
1、要增強員工的責任心與道德感，提高員工的業務水平，規范、完善企業內部的財務管理制度，加強內部控制；
2、完善企業自身的信息披露制度，做到及時提供真實、全面的財務和經營信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不斷減少；
3、企業應使經營方式更加靈活，著力增強抗壓和抵御外部風險的能力，充分挖掘自身潛力，制定具有戰略眼光的長期經營策略，實現“穩扎穩打，穩中求進”。當小微企業的社會信用等級提高后，從社會爭取自身發展所需的資金就成為大勢所趨。
（二）從政府及銀行方面
小微企業融資具有特殊性，離不開政府的扶持。政府應不斷加大對小微企業的扶持力度，從法律環境的營造與資金、稅收優惠、貸款援助、財政補貼、扶持基金等方面建立和完善小微企業的扶持政策。另外，加快資本市場的建設，促進投資銀行發展，降低小微企業入市門檻，也是拓寬小微企業融資渠道的必要之路。我們也應充分借鑒國外經驗，建立小微企業信用擔保體系，鼓勵專為小微企業提供擔保服務的公司成長。
總之，只有解決我國小微企業融資難問題，才能使小微企業在未來的發展道路上為我國的經濟繁榮發展做出更大的貢獻。
